全球经济观察2008年7月25日 银行资本负面危机的影响 通过银行、公司和家庭资产负债表的反馈 银行资本资产比率 借贷标准 信贷 支出 收入 资料来源：国际货币基金瑞银 如下图所示，上述与信贷相关的事项正在美国的银行业和更广泛的经济领 银行资产负债表与借贷标准之间的 域中发生。根据上述报告，美国银行业的资本/资产比率近几个月出现了大 紧密关联 幅下降（见下方左图），而同期借贷标准也日趋从紧（下方右图）。 美国银行的资本充足率 美国银行的资本充足率与借贷标准 9 9.0 8.6 020100 82 暗 100 8 7.6 P.0 美国银行：资本资产比率（左轴） 美国银行：资本资产比率 美国银行借贷意愿（右轴） 资料来源：瑞银美国全球银行团队。定义为美国银行一级资本对风险 资料来源：Haver/瑞银。美国银行的贷款意愿是根据联邦高级贷款专员 加权资产的比率。 调查得出的，尤其是与商业和工业贷款、商业房产贷款以及按揭贷款相 关的借贷标准相关的数据。 相应地，银行信贷增长似乎正在趋缓。下图中的每周数据显示从四月开 美国银行信贷增长趋缓 始，总贷款和出租出现下降趋势，其中商业和工业贷款趋缓尤为明显。 UBS8全球经济观察 2008 年 7 月 25 日 UBS 8 银行资本负面危机的影响 银行资本/资产比率 借贷标准 信贷 支出 收入 通过银行、公司和家庭资产负债表的反馈 银行资本/资产比率 借贷标准 信贷 支出 收入 通过银行、公司和家庭资产负债表的反馈 银行资本/资产比率 借贷标准 信贷 支出 收入 通过银行、公司和家庭资产负债表的反馈 资料来源：国际货币基金/瑞银 如下图所示，上述与信贷相关的事项正在美国的银行业和更广泛的经济领 域中发生。根据上述报告，美国银行业的资本/资产比率近几个月出现了大 幅下降（见下方左图），而同期借贷标准也日趋从紧（下方右图）。 美国银行的资本充足率 美国银行的资本充足率与借贷标准 7.6 7.8 8 8.2 8.4 8.6 8.8 9 92 年4季度 94 年1季度 95 年2季度 96 年3季度 97 年4季度 99 年1季度 00 年2季度 01 年3季度 02 年4季度 04 年1季度 05 年2季度 06 年3季度 07 年4季度 美国银行：资本/资产比率 7.6 7.8 8 8.2 8.4 8.6 8.8 9 92 年4季度 94 年1季度 95 年2季度 96 年3季度 97 年4季度 99 年1季度 00 年2季度 01 年3季度 02 年4季度 04 年1季度 05 年2季度 06 年3季度 07 年4季度 美国银行：资本/资产比率 7.6 7.8 8 8.2 8.4 8.6 8.8 9 92 年4季度 94 年1季度 95 年2季度 96 年3季度 97 年4季度 99 年1季度 00 年2季度 01 年3季度 02 年4季度 04 年1季度 05 年2季度 06 年3季度 07 年4季度 7.6 7.8 8 8.2 8.4 8.6 8.8 9 92 年4季度 94 年1季度 95 年2季度 96 年3季度 97 年4季度 99 年1季度 00 年2季度 01 年3季度 02 年4季度 04 年1季度 05 年2季度 06 年3季度 07 年4季度 美国银行：资本/资产比率 7.2 7.4 7.6 7.8 8.0 8.2 8.4 8.6 8.8 9.0 92 年4季度 94 年1季度 95 年2季度 96 年3季度 97 年4季度 99 年1季度 00 年2季度 01 年3季度 02 年4季度 04 年1季度 05 年2季度 06 年3季度 07 年4季度 -60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 美国银行：资本/资产比率（左轴） 美国银行借贷意愿（右轴） 7.2 7.4 7.6 7.8 8.0 8.2 8.4 8.6 8.8 9.0 92 年4季度 94 年1季度 95 年2季度 96 年3季度 97 年4季度 99 年1季度 00 年2季度 01 年3季度 02 年4季度 04 年1季度 05 年2季度 06 年3季度 07 年4季度 -60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 美国银行：资本/资产比率（左轴） 美国银行借贷意愿（右轴） 7.2 7.4 7.6 7.8 8.0 8.2 8.4 8.6 8.8 9.0 92 年4季度 94 年1季度 95 年2季度 96 年3季度 97 年4季度 99 年1季度 00 年2季度 01 年3季度 02 年4季度 04 年1季度 05 年2季度 06 年3季度 07 年4季度 -60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 7.2 7.4 7.6 7.8 8.0 8.2 8.4 8.6 8.8 9.0 92 年4季度 94 年1季度 95 年2季度 96 年3季度 97 年4季度 99 年1季度 00 年2季度 01 年3季度 02 年4季度 04 年1季度 05 年2季度 06 年3季度 07 年4季度 -60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 美国银行：资本/资产比率（左轴） 美国银行借贷意愿（右轴） 资料来源：瑞银美国/全球银行团队。定义为美国银行一级资本对风险 加权资产的比率。 资料来源：Haver/瑞银。美国银行的贷款意愿是根据联邦高级贷款专员 调查得出的，尤其是与商业和工业贷款、商业房产贷款以及按揭贷款相 关的借贷标准相关的数据。 相应地，银行信贷增长似乎正在趋缓。下图中的每周数据显示从四月开 始，总贷款和出租出现下降趋势，其中商业和工业贷款趋缓尤为明显。 银行资产负债表与借贷标准之间的 紧密关联 美国银行信贷增长趋缓