3.1概述 企业所有权是指企业的剩余索取权和控制权。这些权利指的是对企业收入在扣除成 本之后的余额(利润)的要求权(张维迎,1996)。由此,我们便能把产权归属的程度 用利润占有率的高低来表示。某人的利润占有率越高,产权归属于该人的程度也越高, 该人由此而为企业承担的风险也越高。这样,该人对企业的关切与投入(如果该人也是 经营者的话)也会越高。这就是传统产权论的观点,代表产权拥有度的剩余利润占有率 是决定企业经营者努力程度的激励因素。占有率越髙,激励也越强。 超产权论( beyond property-right argument)在此基础上进行了进一步扩展,认为利 润激励只有在市场竞争的前提条件下才能发挥其刺激经营者增加努力与投入的作用。换 而言之,超产权论不认为利润激励与经营者努力投入有一定必然的正向关系。在完全没 有竞争的市场中,企业产品无替代性,经营者完全可以通过抬价的方式来增加利润收益。 这种“坐地收租”不会刺激经营者增加努力与投入。这就是英国经济学家马丁和帕克 ( Martin& Parker,1997)发现在垄断市场上,企业私有化后效益改善不明显的根本原 因。 超产权论把竞争作为激励的一个基本因素,其逻辑依据是90年代发展起来的竞争 理论(对该理论的综合评述见Ⅴ icker1996),其具体内容有四部分:竞争激励论、竞争 发展论、竞争激发论与竞争信息完善论。竞争激励论指的是竞争能产生一种非合同式的 “隐含激励”( implicit incentives)。这种隐含激励来自于三个方面的动力:第一是信 息比较动力,竞争可以让企业经营者的能力与努力程度的信息更加充分公开,从而做到 更有效地监督与激励经营者。比如,同一市场中两个企业在产品同质、技术工艺相同的 条件下竞争,其差异反映了两家企业经营者的能力与努力程度的不同。第二是生存动力 完善的竞争产生两种结局:“生”与“死”。经营者为了生存,在竞争面前只能发奋努 力,提高效益。第三是信誉动力,企业经营者的能力只有在竞争中才能体现出来,竞争 为企业经营者的能力提供了信誉认可。因为没有经过竞争锻炼出来的经营者,他的能力 认可是极为有限的,由此为了在竞争中体现自己的能力,竞争者的理性选择是高努力多 投入。 竞争理论的第二个方面是竞争发展论,该论的第一个主要论点是生存竞争筛选论。 竞争把高效率的企业筛选出来,让其发展;同时又把低效率的企业筛选出去,让其关闭 ( Vicker,1996)第二个论点是企业发展论(Hay&刘芍佳,197)。竞争加强了效益 对企业发展的直接影响,这种影响使得高效益企业不断发展市场,扩大规模。如果没有 竞争,高效益企业也不会发展,低效益企业也不会被淘汰,结果企业没有动机去提高效 益。竞争理论的第三个方面是竞争激发论(刘芍佳,1997)。该理论阐明的是决定企业 竞争的基本因素有三个:(1)企业的目标利益是否具有对抗性,比如企业是否都追求6 3.1 概述 企业所有权是指企业的剩余索取权和控制权。这些权利指的是对企业收入在扣除成 本之后的余额（利润）的要求权（张维迎，1996）。由此，我们便能把产权归属的程度 用利润占有率的高低来表示。某人的利润占有率越高，产权归属于该人的程度也越高， 该人由此而为企业承担的风险也越高。这样，该人对企业的关切与投入（如果该人也是 经营者的话）也会越高。这就是传统产权论的观点，代表产权拥有度的剩余利润占有率 是决定企业经营者努力程度的激励因素。占有率越高，激励也越强。 超产权论（beyond property-right argument）在此基础上进行了进一步扩展，认为利 润激励只有在市场竞争的前提条件下才能发挥其刺激经营者增加努力与投入的作用。换 而言之，超产权论不认为利润激励与经营者努力投入有一定必然的正向关系。在完全没 有竞争的市场中，企业产品无替代性，经营者完全可以通过抬价的方式来增加利润收益。 这种“坐地收租”不会刺激经营者增加努力与投入。这就是英国经济学家马丁和帕克 （Martin & Parker ,1997）发现在垄断市场上，企业私有化后效益改善不明显的根本原 因。 超产权论把竞争作为激励的一个基本因素，其逻辑依据是 90 年代发展起来的竞争 理论（对该理论的综合评述见 Vicker,1996）,其具体内容有四部分：竞争激励论、竞争 发展论、竞争激发论与竞争信息完善论。竞争激励论指的是竞争能产生一种非合同式的 “隐含激励”（implicit incentives）。这种隐含激励来自于三个方面的动力：第一是信 息比较动力，竞争可以让企业经营者的能力与努力程度的信息更加充分公开，从而做到 更有效地监督与激励经营者。比如，同一市场中两个企业在产品同质、技术工艺相同的 条件下竞争，其差异反映了两家企业经营者的能力与努力程度的不同。第二是生存动力， 完善的竞争产生两种结局：“生”与“死”。经营者为了生存，在竞争面前只能发奋努 力，提高效益。第三是信誉动力，企业经营者的能力只有在竞争中才能体现出来，竞争 为企业经营者的能力提供了信誉认可。因为没有经过竞争锻炼出来的经营者，他的能力 认可是极为有限的，由此为了在竞争中体现自己的能力，竞争者的理性选择是高努力多 投入。 竞争理论的第二个方面是竞争发展论，该论的第一个主要论点是生存竞争筛选论。 竞争把高效率的企业筛选出来，让其发展；同时又把低效率的企业筛选出去，让其关闭 （Vicker,1996）.第二个论点是企业发展论（Hay & 刘芍佳，1997）。竞争加强了效益 对企业发展的直接影响，这种影响使得高效益企业不断发展市场，扩大规模。如果没有 竞争，高效益企业也不会发展，低效益企业也不会被淘汰，结果企业没有动机去提高效 益。竞争理论的第三个方面是竞争激发论（刘芍佳，1997）。该理论阐明的是决定企业 竞争的基本因素有三个：（1）企业的目标利益是否具有对抗性，比如企业是否都追求