13-16 事件研究:如何构造检验? ●事件研究是检验半强有效的一种方法。 √半强市场有效假设意味着价格应该反映所有公开可得 的信息。 为了检验这个假设,事件研究要检验随时 间变动的价格和收益一尤其是当新信息到 来之前之后的变化 检验事件发生时的反应不足,过渡反应, 提早反应,延迟反应13-16 事件研究: 如何构造检验？ • 事件研究是检验半强有效的一种方法。 ✓半强市场有效假设意味着价格应该反映所有公开可得 的信息。 • 为了检验这个假设，事件研究要检验随时 间变动的价格和收益—尤其是当新信息到 来之前之后的变化。 • 检验事件发生时的反应不足，过渡反应， 提早反应，延迟反应