(三)流动资金 流动资金系指运苦期内长期占用并周转使用的营运瓷金不包括运营中需票的临时性营坛资金。在 项目寿命期结束时，投入的流动资金应予以回收 流动资金是流动资产 与流动负债的差额 流动资产的构成要素一般包括存货、库存现金、应收账款和预付账款：流动负债的构成要素一般 只考虑应付账款和预收账款。 (四)项目本金 1项日本金的特 目资本 目权益资金)是指在建设项目总投资中，由投资者认缴的出资额，对建设项日来 说是非债务性资金，项目法人不承担这部分资金的任何利总和债务：投资者可按其出资的比例依 法享有所有者权益，也可转让其出资，但一般不得以任何方式抽回。 项目资本金主要强调的是作为项目实体而不是企业所注册的资金 2.项目资本金的出资方式可以是现金，也可以是实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、资源 开采权作价出资以及企业未分配利润以及从税后利润提取的公积金 以工业产权和非专利技术作价出资的比例一般不超过项目资本金总额的20%（经特别批准，部分 高新技术企业可以达到30%以上) 3.项目资本金的来源渠道和筹措方式 根据项目融资主体的特点按下列要求进行选择 既有法人融资项目的新增资本金可通过原有股东增资扩股、吸收新股东投资、发行股票、政府投 资等渠道和方式筹措 新设法人融资项目的资本金可通过股东直接投资、发行股票、政府投资等方式筹措。 政府投资资金，包括各级政府的财政预算内资金、国家批准的各种专项建设基金、统借国外贷款、 土地批租收入、地方政府按规定收取的各种费用及其他预算外资金等。 政府投搭主要用干关系国家安全和市场不能有效阳罗将酒的经济和补会领域，包括加强公整性和 公共基础设施建设，保护和政善生态环境，促进欠发达地区的经济和社会发展，推进科技进步和高 新技术产业化。 对投入的政府投资资金，应根据资金投入的不同情况进行不同的处理 ①全部使用政府直接投资的项目，一般为非经营性项目，不需要进行融资方案分析。 ②以资本金注入方式投入的政府投资资金，在项目平价中应视为权益资金。 ③以投资补贴、贷款贴息等方式投入的政府投资资金 ,对具体项目来说，既不属于权益资金，也不 属于债务资金，在项目评价中应视为一般现金流入（补贴收入）。 ④以转贷方式投入的政府投资资金（统借国外贷款），在项目评价中应视为债务资金。 (五)项目资本金现金流量表中投资借款的处理 在项目资本金现金流量表中投资只计项目资本金，投资借款不作为现金流入，但借款本金的偿还 及利息支付计入现金流出 (六)维持运营投资在现金流量表中将其作为现金流出，参与内部收益率等指标的计算。同时，也 应反映在财务计划现金流量表中，参与财务生存能力分析。 三、经营成本 《一)总成 总成本费用=外购原材料、燃料及动力费十工资及福利费十修理费十折旧费十摊销费十财务费 用（利息支出）十其他费用 (二)经营成本 主要用于项目财务评价的现金流量分析。 经营成本作为项目现金流量表中运营期现金流出的主体部分，是从投资方案本身考察的，在一定 期间（通常为一年）内由于生产和销售产品及提供服务而实际发生的现金支出。按下式计算： 经营成本=总成本费用一折旧费一摊销费一利息支出 或经营成本=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用 经营成本与融资方案无关。 四、税金( 三 ) 流动资金 流动资金系指运营期内长期占用并周转使用的营运资金 , 不包括运营中需要的临时性营运资金。在 项目寿命期结束时，投入的流动资金应予以回收。 流动资金是流动资产与流动负债的差额。 流动资产的构成要素一般包括存货、库存现金、应收账款和预付账款；流动负债的构成要素一般 只考虑应付账款和预收账款。 ( 四 ) 项目资本金 1. 项目资本金的特点 项目资本金 ( 即项目权益资金 ) 是指在建设项目总投资中，由投资者认缴的出资额，对建设项日来 说是非债务性资金，项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务；投资者可按其出资的比例依 法享有所有者权益，也可转让其出资，但一般不得以任何方式抽回。 项目资本金主要强调的是作为项目实体而不是企业所注册的资金。 2. 项目资本金的出资方式可以是现金 , 也可以是实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、资源 开采权作价出资以及企业未分配利润以及从税后利润提取的公积金 以工业产权和非专利技术作价出资的比例一般不超过项目资本金总额的 20%( 经特别批准 , 部分 高新技术企业 可以达到 30% 以上 ) 。 3. 项目资本金的来源渠道和筹措方式 根据项目融资主体的特点按下列要求进行选择 : 既有法人融资项目的新增资本金可通过原有股东增资扩股、吸收新股东投资、发行股票、政府投 资等渠道和方式筹措。 新设法人融资项目的资本金可通过股东直接投资、发行股票、政府投资等方式筹措。 政府投资资金，包括各级政府的财政预算内资金、国家批准的各种专项建设基金、统借国外贷款、 土地批租收入、地方政府按规定收取的各种费用及其他预算外资金等。 政府投资主要用于关系国家安全和市场不能有效配置资源的经济和社会领域，包括加强公益性和 公共基础设施建设，保护和改善生态环境，促进欠发达地区的经济和社会发展 , 推进科技进步和高 新技术产业化。 对投入的政府投资资金 , 应根据资金投入的不同情况进行不同的处理 : ①全部使用政府直接投资的项目，一般为非经营性项目，不需要进行融资方案分析。 ②以资本金注入方式投入的政府投资资金，在项目评价中应视为权益资金。 ③以投资补贴、贷款贴息等方式投入的政府投资资金，对具体项目来说 , 既不属于权益资金，也不 属于债务资金 , 在项目评价中应视为一般现金流入 ( 补贴收入 ) 。 ④以转贷方式投入的政府投资资金 ( 统借国外贷款 ) , 在项目评价中应视为债务资金。 ( 五 ) 项目资本金现金流量表中投资借款的处理 在项目资本金现金流量表中投资只计项目资本金，投资借款不作为现金流入，但借款本金的偿还 及利息支付则计入现金流出。 ( 六 ) 维持运营投资在现金流量表中将其作为现金流出，参与内部收益率等指标的计算。同时，也 应反映在财务计划现金流量表中，参与财务生存能力分析。 三、经营成本 ( 一 ) 总成本 总成本费用＝外购原材料、燃料及动力费十工资及福利费十修理费十折旧费十摊销费十财务费 用 ( 利息支出 ) 十其他费用 ( 二 ) 经营成本 主要用于项目财务评价的现金流量分析。 经营成本作为项目现金流量表中运营 期现金流出的主体部分，是从投资方案本身考察的，在一定 期间 ( 通常为一年 ) 内由于生产 和销售产品及提供服务而实际发生的现金支出。按下式计算 : 经营成本＝总成本费用－折旧费－摊销费－利息支出 或经营成本＝外购原材料、燃料及动力费＋工资及福利费+ 修理费 + 其他费用 经营成本与融资方案无关。 四、税金