上，资金的时间价值。宜师没有时间价。 在的时等的 投资经营的一项基本原则就是充分利用资金的时同价值并最大限皮地我得其时间价值，这就要加快资金周转，早起国收资金， 2 在借贷过程中，债务人支付输债权人超过原信贷货款金额的部分就是利息。 I-F.P 式中1利息，F日前债务人应付即使权人应收的总金额，P原借贷款金额，含称作本金 利*就是在单位时间内所得利息额与原借贷款金颜之比，用百分数表示，即 产国发位时间内所得的利胞戴。用于表示计算的的时币位皮为计豆周扇，通常为年、半华、季·小 率不变情况下，取决于金避市 本的供求情况 的计排：有利和复利之分，计息同在一个以上时，就考单利与复利的题 单利：计息时仅用最初本金计算，不计入先能计息周期中所累积增加的利息，即利不生利 式中代表第t计息期的利恩瓶，P代表本金，1，计息单利利举。 金上息，中 如果本金大 的办法为 按时 3,现金迹量。 现金流最的绘制04单，向右延表示时间的线，轴上每一刻废表示一个时单位，可取华。半年、季或月等，零表示时间 序列的起点。婴正绘现金流量，一定把提好三要素即：现金流量的大小甲数藏，方液 入或流出，作用点发生的红 4,等值的计算。 意属精梦不等全州9一 的资全称为等值，又周等效伯 次之付又称整付，是指 算公式为 1 1，资金的时间价值。货币没有时间价值。 资金的时间价值：资金的价值随时间变化而变化，随时间的推移而增值，增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。 影响因素 05 多：使用时间，单位时间资金的增值率一定的情况下，资金使用时间越长，资金的时间价值越大。反之越小。 数量大小，正比。 投入和回收的特点，总投资一定情况下，前期投入多，资金负效益越大，后期投入多负效益小。 而在资金回收额一定的情况下，离现在越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值越大， 之，离现在越远的时间回收的资金越多，资金的时间价值越小。 周转速度，资金周转越快，在一定时间内等量资金的时间价值越大。 投资经营的一项基本原则就是充分利用资金的时间价值并最大限度地获得其时间价值，这就要加快资金周转，早起回收资金， 不断进行高利润的投资活动。 2，利息与利率。 ①利息是资金时间价值的一种重要表现形式，而且通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值但绝对尺度，用利率作为衡量资 金时间价值的相对尺度。 在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷款金额的部分就是利息。 I = F - P 式中 I 利息，F 目前债务人应付即债权人应收的总金额，P 原借贷款金额，常称作本金。 利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷款金额之比，用百分数表示，即 i = ×100% 式中 i 利率， 单位时间内所得的利息额。用于表示计算利息的时间单位成为计息周期，通常为年、半年、季、月、周或天。 ②利率是各国发展国民经济的重要杠杆之一，利率的高低由如下因素决定：06 单 首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。 在平均利润率不变情况下，取决于金融市场上借贷资本的供求情况。 借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率越高。 通货膨胀对利息的波动有直接影响。 借出资本的期限长短。 ③利息的计算：有单利和复利之分，计息周期在一个以上时，就需考虑单利与复利的问题。 单利：计息时仅用最初本金计算，不计入先前计息周期中所累积增加的利息，即利不生利。 I t = Pi单 式中 It 代表第 t 计息周期的利息额，P 代表本金，i 单计息周期单利利率。 而 n 期末单利本利和 F 等于本金加上利息，即： F = P + In = P(1+ ni单） 式中 In代表 n 个计息周期所付或所收的单利总利息，即 I I Pi单 nPi单 n i n t n =  t =  = =1 =1 同一笔借款，在利率和计息周期均相同的情况下，用复利计算出的利息额数比单利大，如果本金越大，利率越高，计息周期越 多时，两者差距越大。复利计息比较符合资金在社会在生产过程中运动的实际情况，因此工程经济分析种，一般采用复利计算。 复利计算有间断复利和连续复利之分，按期计算复利的办法为间断复利即普通复利，按瞬时计算复利的方法称为连续复利，在 实际使用中都采用间断复利。 ④利息和利率在工程经济活动中的作用：利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力，自愿性的动力。 利息促进投资者加强经济核算，节约使用资金。 利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆。 利息和利率是金融企业经营发展的和总要条件。 3，现金流量。 对象整个期间各时点 t 上实际发生的资金流入或资金流出称为现金流量。其中流出系统的资金称为现金流出（Cash Output）， 用符号（CO）t 表示，现金流入则为(Cash Input)，用符号（CI）t 表示。现金流入与现金流出之差称之为净现金流量，用符号 （CI-CO）t 表示。05 单 现金流量图的绘制 04 单，向右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个时间单位，可取年、半年、季或月等，零表示时间 序列的起点。要正确绘制现金流量图，一定把握好三要素即：现金流量的大小即数额，方向即流入或流出，作用点即发生的时 间点。 4，等值的计算。 资金有时间价值，即使金额相同，发生在不同的时间，价值就不同。反之，不同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下却可 能具有相等的价值。这些不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值。 ①一次支付的终值和现值计算。06 单 一次支付又称整付，是指所分析系统的现金流量，无论流入或是流出，分别在时点上只发生一次。 终值计算——已知 P 求 F：一次支付 n 年末终值（即本利和）F 的计算公式为 n F = P(1+ i) 现值计算——已知 F 求 P：由上式逆运算可得出现值 P 的计算式为