◆例10-3:假设证券Z的投资收益受a、b、c三种可能性事件 的影响。a、b、c三种可能性事件发生的概率分别为20% 35%和45%;当事件a发生时,证券Z的投资收益为-10 %;当b事件发生时,证券Z的投资收益为5%;当c事件发生 时,证券Z的投资收益为15%。求Vz、z 解:先求Ex =∑ Bn1=0.2×(-0.1)+0.35×0.05+0.45×0.15=0.065=6.5% ∑(1-E2)2=0.2×(-0.1-00652+0.35×(.05-0.065 +0.45×(0.15-0.0652=0.008775 ax=√Sx=√0.008775=0093675=93675% 在实际中,我们也可使用历史数据来估计方差:假设证券的月或年实际收益率t=1,2, n),那么估计方差的公式为: S2=-∑(;-n2 10-5例10－3：假设证券Ｚ的投资收益受ａ、ｂ、ｃ三种可能性事件 的影响。ａ、ｂ、ｃ三种可能性事件发生的概率分别为２０％、 ３５％和４５％；当事件ａ发生时，证券Ｚ的投资收益为－１０ ％；当ｂ事件发生时，证券Ｚ的投资收益为５％；当ｃ事件发生 时，证券Ｚ的投资收益为１５％。求ＶＺ、Ｚ