(1)债券信用风，险有哪些主要的衡量方法？ (2)基于Merton期权计算公司债券违约风险的基本原理？ (3)什么是债券的信用利差期限结构？ 第七章利率远期、期货与回购协议 【教学目的和要求】 了解利率远期与期货的基本概念 了解短期利率期货和中长期利率期货的基本概念 了解回购协议 【主要内容】 利率远期与期货的基本概念 利率期货实例 欧洲美元期货 国债期货 第三节回购协议 【重点内容】 长短期利率期货的概念与应用 【教学总时数】3 【参考资料】 《固定收益证券定价与利率风险管理》，第6章 Introduction to Derivatives and Risk Management,Chapter 10 【作业与思考题】 1.领会 (1)投资者为什么要签订远期合约？举例说明 (2)举例说明欧洲美元期货如何能够锁定借款利息？ 2.简单运用 假定今天2.5年期零息债券的到期收益率为5%（半年支付1次），该国债的面值为100万美元。 6个月回购协议的年利率为4%（基于30/360的计息规则）。请用回购协议锁定从0.5年到2.5 年的远期融资利率（投资者处于空头地位），并计算锁定后的融资利率是多少？ 第八章含权证券与定价 【教学目的和要求】 了解利率二叉树 了解几种代表性含权证券的定价原理 了解转手证券的基本观念和定价原理 【主要内容】 Black-Scholes模型与可转换债券 利率二叉树与含权债券定价 可回购债券定价 利率的顶与底 转手证券 转手证券的意义和现金流结构 转手证券的定价 提前偿还问题：PSA模型 【重点内容】 了解不同权利的定价方式与价格让渡形式 【教学总时数】6 【参考资料】：《固定收益证券定价与利率风险管理》，第8-9章 【作业与思考题】 1.领会 (1)二叉树定价的方法的基本原理？ (2)什么是可回购债券？ (3)利率的顶、底和箍的概念？ 2.简单运用 (1)假设有名义本金为10,000元，剩余期限为3年的利率互换。固定利率支付方每年支付 6%,同时收取浮动利率。利率路径如下：（上升和下降的概率均为50%），当前利率水平为6%，一 年后的可能的利率水平为7.5%（两年后的利率水平可能上升到8%或下降到6%）和5.0%（两年后 的利率水平可能上升到6%或下降到4%)。计算支付固定利率一方互换的价值