连续复利到期收益率为5.04%时，该债券的金额特续期近似为多少？ (4)结合2和3的信息，当1年零息债券的连续复利到期收益率为5.02%时，该债券的凸性 近似为多少？ 第五章利率期限结构初步 【教学目的和要求】 了解利率期限结构的基本形态与经济背景 了解利率期限结构的拟合方法 了解现代利率期限结构模型与其二叉树展开 【主要内容】 利率期限结构的基本形态与经济背景 传统期限结构模型 我国期限结构的构成与采样 期限结构的曲线拟合方法 Nelson-Sigel模型 现代期限结构模型 【重点内容】 【教学总时数】6 【参考资料】 《固定收益证券定价与利率风险管理》，第7章 Fixed Income Securities:Tools for Today's Market,Part Ill 【作业与思考题】 1.领会 （1)传统利率期限结构理论研究的内容？有哪些相关理论？ (2)现代利率期限结构的特点，关注的内容？ (3)构建利率期限常用的方法？ 2.简单运用 假设1年、2年、3年和4年的即期利率分别为1.58%、2.14%、2.58%和2.95%，使用三次多 项使插值估计出1-4年的利率期限结构，并计算3.25年期的即期利率水平。 第六章信用风险度量与管理 【教学目的和要求】 了解信用风险的要素和常用的衡量方法； 了解公司债券的信用风险特征； 了解公司债券的一般定价方法。 【主要内容】 信用风险的要素和计量 违约概率 信用评级 回收率 现代信用风险度量模型 第二节公司债券的信用风险 公司债券的信用评级与信用风险影响因素； 信用风险变化与公司债券价格波动的关系。 第三节公司债券定价 Black-Scholes-Merton债务定价结构模型 简约化模型 债券的信用利差期限结构 【重点内容】 要点是掌握公司债券的信用风险和公司债券的一般定价原理。 【教学总时数】3 【参考资料】 1.Financial Risk Manager Handbook (6th edition),Philippe Jorion,GARP,Wiley,2011 2.Credit Risk:Pricing,Measurement and Management,Darrell Duffie and Kenneth J. Singleton,Princeton University Press,2003 3.《公司债券价格与信用风险研究》，孙泽蕤，上海人民出版社，2009 4.《信用风险度量与管理》，任若恩等译，中国财政经济出版社，2005 【作业与思考题】