资本资产定价模型的推导(续) N项资产的协方差矩阵 组合权重W1W2 Wg... Wn W1 Cov(1, 1)Cov(1, 2). Cov(1, g) Cov(l, n) W2 Cov (2, 1) Cov(2, 2). Cov(2,g) Cov(2, n) Wg Cov(g, 1)Cov(g, 2) Cov(g, g)Cov(g, n) Wn Cov(n, 1)Cov(n, 2) Cov(n, g)Cov(n,n)资本资产定价模型的推导（续） N项资产的协方差矩阵 组合权重 W1 W2 …… Wg …… Wn W1 Cov(1,1) Cov(1,2) . Cov(1,g) Cov(1,n) W2 Cov(2,1) Cov(2,2) . Cov(2,g) Cov(2,n) . Wg Cov(g,1) Cov(g,2) Cov(g,g) Cov(g,n) . Wn Cov(n,1) Cov(n,2) Cov(n,g) Cov(n,n)