1、试述商业银行资产负债管理理论的发展脉络。 答案要点： 西方商业银行的经营管理理论经历了资产管理、负债管理、资产负债综合管理以及资 产负债表内表外统一管理四个阶段。 (1)资产管理(The Asset Management)20世纪60年代以前，在商业银行为信用中介 的间接融资占主导地位环境下，在当时较稳定的资金来源的基础上，对资产进行管理。 资产管理依其提出的顺序又有以下三种理论：商业性界款理论、资产可转换理论、预 期收入理论。 (2)负债管理(The Liability Management)20世纪60年代，西方商业银行资产负债 管理的重心有资产管理转向负债管理为主。负债管理的基本内容是：商业银行的资产 负债管理和流动性管理，不仅可以通过加强资产管理来实施，也可以通过在货币市场 上主动性负债，即通过“购买”资金来实施。 (3)资产负债综合管理(Asset-Liability Management)资产负债综合管理于20世纪 70年代、80年代初，伴葡着金融自由化浪糊而产生的。资产负债综合管理的基本思 想：在资金的配置、运用以及在资产负债管理的整个过程中，根据金融市场的利率、 汇率及银根松紧等变动情况，对资产和负债两个方面进行协调和配置，通过调整资产 和负债双方在某种特征上的差异，达到合理搭配的目的。 (4)资产负债表内表外统一管理(In balance-Sheet and0 ff Balance-Sheet Management)资产负债表内表外统一管理产生于20世纪80年代末。为了对商业银行 的经营风险进行控制和监管，同时也为了规范不同国家的银行之间同等运作的需要， 1987年12月巴塞尔委员会通过了《统一资本计量与资本标准的国际协议》，即著名的 《巴塞尔协议》。《巴塞尔协议》的目的：一是通过协调统一各国对银行资本、风险 评估及资本充足率标准的界定，促使世界金融稳定；二是将银行的资本要求同其活动 的风险，包括表外业务的风险系统地联系起来。《巴塞尔协议》的通过是西方商业银 行资产负债管理理论和风险管理理论完善与统一的标志。 2、试分析货币供应量和利率作为货币政策中介指标的优缺点：并分析20世纪90年代 以来，一些发达国家先后放弃以货币供应量作为中介指标，转而采用利率指标的原因。 答案要点： (一)利率中介指标的优点 (1)可控性强。央行可直接控制对金融机构融资的利率，通过公开市场业务和再贴现 政策也能调节市场利率的走向。 (2)可测性强。央行可再任何时候观察到市场利率的水平和结构 (3)货币当局能够通过利率影响投资和支出，从而调节总供求。 利率中介指标的缺点：作为内生变量和政策变量往往很难区分 (1)作为内生经济变量，利率是顺循环变动的。经济繁荣，利率上升：经济停滞，利 率下降。 第5页共6页第 5 页 共 6 页 1、试述商业银行资产负债管理理论的发展脉络。 答案要点： 西方商业银行的经营管理理论经历了资产管理、负债管理、资产负债综合管理以及资 产负债表内表外统一管理四个阶段。 （1）资产管理(The Asset Management) 20 世纪 60 年代以前，在商业银行为信用中介 的间接融资占主导地位环境下，在当时较稳定的资金来源的基础上，对资产进行管理。 资产管理依其提出的顺序又有以下三种理论：商业性贷款理论、资产可转换理论、预 期收入理论。 （2）负债管理(The Liability Management) 20 世纪 60 年代，西方商业银行资产负债 管理的重心有资产管理转向负债管理为主。 负债管理的基本内容是：商业银行的资产 负债管理和流动性管理，不仅可以通过加强资产管理来实施，也可以通过在货币市场 上主动性负债，即通过“购买”资金来实施。 （3）资产负债综合管理(Asset-Liability Management) 资产负债综合管理于 20 世纪 70 年代、80 年代初，伴随着金融自由化浪潮而产生的。 资产负债综合管理的基本思 想：在资金的配置、运用以及在资产负债管理的整个过程中，根据金融市场的利率、 汇率及银根松紧等变动情况，对资产和负债两个方面进行协调和配置，通过调整资产 和负债双方在某种特征上的差异，达到合理搭配的目的。 （4）资产负债表内表外统一管理(In Balance-Sheet and Off Balance-Sheet Management) 资产负债表内表外统一管理产生于 20 世纪 80 年代末。 为了对商业银行 的经营风险进行控制和监管，同时也为了规范不同国家的银行之间同等运作的需要， 1987 年 12 月巴塞尔委员会通过了《统一资本计量与资本标准的国际协议》，即著名的 《巴塞尔协议》。 《巴塞尔协议》的目的：一是通过协调统一各国对银行资本、风险 评估及资本充足率标准的界定，促使世界金融稳定；二是将银行的资本要求同其活动 的风险，包括表外业务的风险系统地联系起来。 《巴塞尔协议》的通过是西方商业银 行资产负债管理理论和风险管理理论完善与统一的标志。 2、试分析货币供应量和利率作为货币政策中介指标的优缺点；并分析 20 世纪 90 年代 以来，一些发达国家先后放弃以货币供应量作为中介指标，转而采用利率指标的原因。 答案要点： （一）利率中介指标的优点 （1）可控性强。央行可直接控制对金融机构融资的利率，通过公开市场业务和再贴现 政策也能调节市场利率的走向。 （2）可测性强。央行可再任何时候观察到市场利率的水平和结构。 （3）货币当局能够通过利率影响投资和支出，从而调节总供求。 利率中介指标的缺点：作为内生变量和政策变量往往很难区分 （1）作为内生经济变量，利率是顺循环变动的。经济繁荣，利率上升；经济停滞，利 率下降