浙江大学远程教育学院—金融工程学 浙江大学继续教育学院 School of Continuing E 案例一买入股指期货套期保值 在期初时(2006年3月22日),沪深300现货指数是1050点 ,期货指数是1070点,基差点数是-20。在期末时(2006 年5月30日时),沪深300现货指数是1380点,期货指数是 1406点,基差点数减少到-26。由于基差变小,期货市场 上的盈利不仅完全弥补了现货市场上股票的亏损,还出现 净盈利。 其实,股指期货的套期保值策略中的基差策略和商品期货 是同样的道理,对于买入股指期货的套期保值策略,基差 变小更有利,所以当基差较强并有减弱趋势,股指期货价 格也为买者所满意时,可选择买入套期保值交易操作。反 之,当基差较弱,并有转强趋势,股指现货价格也为买者 所满意的,可考虑买入现货,结束套期保值 案例来源:期货网一期货案例一股指期货套期保值案例分析 继续教育学院成人教商学就远程教育学院案例一 买入股指期货套期保值 5 • 在期初时（2006年3月22日），沪深300现货指数是1050点 ，期货指数是1070点，基差点数是-20。在期末时（2006 年5月30日时），沪深300现货指数是1380点，期货指数是 1406点，基差点数减少到-26。由于基差变小，期货市场 上的盈利不仅完全弥补了现货市场上股票的亏损，还出现 了净盈利。 • 其实，股指期货的套期保值策略中的基差策略和商品期货 是同样的道理，对于买入股指期货的套期保值策略，基差 变小更有利，所以当基差较强并有减弱趋势，股指期货价 格也为买者所满意时，可选择买入套期保值交易操作。反 之，当基差较弱，并有转强趋势，股指现货价格也为买者 所满意的，可考虑买入现货，结束套期保值。 案例来源：期货网—期货案例—股指期货套期保值案例分析