0.0014 0.0012 0.001 0.0008 0.0006 0.0004 0.0002 0 -0.0002 0:00-10:05 D.5/.10.20 : 0 0004 0-10:35 :4310:30 :00-11:05 13:05 1613.20 13:30-13:35 13:46-13:60 14:00-14:05 14:1514.20 :30-14:35 图1 收益率的日内分时特征 0.006 ◆一振幅 0.005 一方差 0.004 0.003 0.002 0.001 8:30-8:35 8:45-9:50 二 ● 10:00-10:05 10:15-10:.20 10:30-10:35 10:45-10:50 11:00-11:05 :15-11:20 :00-13:05 Le1613:.20 18:80-18:35 13:416-13:50 14:00-14:05 14:1514:.20 14:30-11:35 14:4514:50 图 2 波动性的日内分时特征 70000 ◆一成交量 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 8:30-8:35 8:164:.80 10:00-10:05 10:110.20 10:30-10:35 10:1510:.0 11:00-11:05 11:15-11:20 13:00-13:05 13:1513.20 18:.30-13:85 13:46-13:.00 14:00-14:05 lm15l14.20 B4.:30-14:35 14:45-14:50 图3 交 易量的日内分 时特征 (5分 钟) (纵轴单位： 股) 011 -0.0004 -0.0002 0 0.0002 0.0004 0.0006 0.0008 0.001 0.0012 0.0014 9:30-9:35 9:45-9:50 10:00-10:05 10:15-10:20 10:30-10:35 10:45-10:50 11:00-11:05 11:15-11:20 0 13:00-13:05 13:15-13:20 13:30-13:35 13:45-13:50 14:00-14:05 14:15-14:20 14:30-14:35 14:45-14:50 图 1 收益率的日内分时特征 0 0.001 0.002 0.003 0.004 0.005 0.006 9:30-9:35 9:45-9:50 10:00-10:05 10:15-10:20 10:30-10:35 10:45-10:50 11:00-11:05 11:15-11:20 0 13:00-13:05 13:15-13:20 13:30-13:35 13:45-13:50 14:00-14:05 14:15-14:20 14:30-14:35 14:45-14:50 振幅 方差 图 2 波动性的日内分时特征 0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 70000 9:30-9:35 9:45-9:50 10:00-10:05 10:15-10:20 10:30-10:35 10:45-10:50 11:00-11:05 11:15-11:20 0 13:00-13:05 13:15-13:20 13:30-13:35 13:45-13:50 14:00-14:05 14:15-14:20 14:30-14:35 14:45-14:50 成交量 图 3 交易量的日内分时特征（5 分钟）(纵轴单位：股)