有效信贷需求继续减少,信贷结构优化推 亿元;票据融资增加753.7亿元,同比多增993.5 动产业结构调整。2014年,全市各项贷款同比增 亿元。受金融市场短期融资产品多样化、企业偏 长8.0%,增速比上年末下降0.2个百分点,比6 好票据支付防范债务风险,以及企业偿债能力下 降加剧短期贷款展期现象的影响,票据融资和短 月末下降1.3个百分点,但较10月末6.5%的年 内最低增速回升了1.5个百分点(见图2)。2014 期贷款“一增一减”。2014年,全市中长期贷款 年,全市各项贷款增加3424.2亿元,同比多增 增加2568.7亿元,同比多增248.3亿元。中长期 126.5亿元。分季度看,1-4季度各项贷款分别增 贷款增加较多,一方面是基建和房地产开发项目 的拉动,另一方面也显示金融对实体经济的支持 加1645.4亿元、754.9亿元、80.9亿元和943 亿元,第4季度(主要是11月和12月)信贷投度有所加强。 放出现回升。 12 盛盛雪 2013年各月当月新增人民币贷款(左坐标 金融机构本外币存款增速(当月同比) 2014年各月当月新增人民币贷款(左坐标 金融机构本外币货款增速(当月同比) 2013年各月末人民币贷款余额同比增长(右坐标) 2014年各月末人民币贷款余额同比增长(右坐标) 数据来源:中国人民银行上海总部 数据来源:中国人民银行上海总部。 图32013~2014年上海市金融机构本外币存、 图22013~2014年上海市金融机构人民币贷 贷款增速变化 款增长变化 从币种结构看,外币贷款同比少增。2014年, 从贷款投向看,信贷结构继续优化。在贷款全市外汇各项贷款增加9.9亿美元,同比少增32 投向的产业分布中,第三产业在新增贷款中的占 亿美元。在外汇各项贷款中,短期贷款减少45.9 比不断提高。2014年,全市新增的本外币企业贷亿美元,同比多减55.4亿美元;中长期贷款增加 款(不含票据融资)中,投向第三产业的贷款增 27亿美元,同比多增15.5亿美元;融资租赁增 加2472.4亿元,占全部境内企业贷款(不含票据 加20.5亿美元,同比多增17.9亿美元。2014年 融资)增量的1002%:3投向第二产业的贷款增加外币贷款明显少增主要与三季度外汇贸易融资集 17.7亿元,其中制造业贷款减少131.6亿元,这 中到期收回有关。下半年外币贷款减少39.4亿美 从一个侧面反映出目前全市工业企业景气度下滑 元,同比多减4.9亿美元;其中第三季度减少52 由于其他融资渠道受限、成本抬升,房企更多依 亿美元,同比多减50.2亿美元;第四季度增加 靠传统贷款融资,2014年全市房产开发贷款新增 12.5亿美元,环比和同比分别多增64.5亿美元 618.2亿元,同比多增318.6亿元。其中,受政和45.2亿美元四季度外币贷款重拾升势主要与 府加大保障房建设支持力度的影响,保障房开发 银行下调内部资金价格,满足企业短期外汇贸易 贷款新增153.7亿元,同比多增65亿元。下半年, 融资需求有关 在人民银行和金融监管部门两次定向降准、存贷 4.同业负债继续快速增长。2014年末,上 比口径调整等政策措施的大力推动下,小微企业海市银行业同业负债27242.9亿元,比年初增加 新增贷款明显回升。2014年,全市金融机构对小8660.7亿元,同业负债增加额远远超过各项存款 微企业的新增贷款在全部新增贷款的占比为增加额。上海同业负债大幅增长主要归因于四季 91.3%,较上半年大幅提高79.4个百分点。同时 度以来,股市上涨吸引大量资金流入,证券公司 2014年金融机构对大型企业投放的本外币贷款 基金公司,以及登记结算公司在上海各银行的同 减少488.3亿元,主要是受政府投融资平台贷款 业存款均出现大幅增加。此外,境外同业存放也 清收和大企业青睐低成本直接融资等因素影响 有较大幅度的增长。 从期限结构看,票据融资和短期贷款呈现“ 同业资产总体有所减少,其中四季度买入返 增一减”的特点,中长期贷款同比多增。2014年 售资产减少较多。2014年末,全市金融机构人民 全市短期贷款减少413.5亿元,同比多减994.8币存放同业、拆放同业和买入返售三项资产余额6 3. 有效信贷需求继续减少，信贷结构优化推 动产业结构调整。2014 年，全市各项贷款同比增 长 8.0%，增速比上年末下降 0.2 个百分点，比 6 月末下降 1.3 个百分点，但较 10 月末 6.5%的年 内最低增速回升了 1.5 个百分点（见图 2）。2014 年，全市各项贷款增加 3424.2 亿元，同比多增 126.5 亿元。分季度看，1-4 季度各项贷款分别增 加 1645.4 亿元、754.9 亿元、80.9 亿元和 943 亿元，第 4 季度（主要是 11 月和 12 月）信贷投 放出现回升。 数据来源：中国人民银行上海总部。 图 2 2013～2014 年上海市金融机构人民币贷 款增长变化 从贷款投向看，信贷结构继续优化。在贷款 投向的产业分布中，第三产业在新增贷款中的占 比不断提高。2014 年，全市新增的本外币企业贷 款（不含票据融资）中，投向第三产业的贷款增 加 2472.4 亿元，占全部境内企业贷款（不含票据 融资）增量的 100.2%；投向第二产业的贷款增加 17.7 亿元，其中制造业贷款减少 131.6 亿元，这 从一个侧面反映出目前全市工业企业景气度下滑。 由于其他融资渠道受限、成本抬升，房企更多依 靠传统贷款融资，2014 年全市房产开发贷款新增 618.2 亿元，同比多增 318.6 亿元。其中，受政 府加大保障房建设支持力度的影响，保障房开发 贷款新增153.7亿元，同比多增65亿元。下半年， 在人民银行和金融监管部门两次定向降准、存贷 比口径调整等政策措施的大力推动下，小微企业 新增贷款明显回升。2014 年，全市金融机构对小 微企业的新增贷款在全部新增贷款的占比为 91.3%，较上半年大幅提高 79.4 个百分点。同时， 2014 年金融机构对大型企业投放的本外币贷款 减少 488.3 亿元，主要是受政府投融资平台贷款 清收和大企业青睐低成本直接融资等因素影响。 从期限结构看，票据融资和短期贷款呈现“一 增一减”的特点，中长期贷款同比多增。2014 年， 全市短期贷款减少 413.5 亿元，同比多减 994.8 亿元；票据融资增加 753.7 亿元，同比多增 993.5 亿元。受金融市场短期融资产品多样化、企业偏 好票据支付防范债务风险，以及企业偿债能力下 降加剧短期贷款展期现象的影响，票据融资和短 期贷款“一增一减”。2014 年，全市中长期贷款 增加 2568.7 亿元，同比多增 248.3 亿元。中长期 贷款增加较多，一方面是基建和房地产开发项目 的拉动，另一方面也显示金融对实体经济的支持 力度有所加强。 数据来源：中国人民银行上海总部。 图 3 2013～2014 年上海市金融机构本外币存、 贷款增速变化 从币种结构看，外币贷款同比少增。2014 年， 全市外汇各项贷款增加 9.9 亿美元，同比少增 32 亿美元。在外汇各项贷款中，短期贷款减少 45.9 亿美元，同比多减 55.4 亿美元；中长期贷款增加 27 亿美元，同比多增 15.5 亿美元；融资租赁增 加 20.5 亿美元，同比多增 17.9 亿美元。2014 年 外币贷款明显少增主要与三季度外汇贸易融资集 中到期收回有关。下半年外币贷款减少 39.4 亿美 元，同比多减 4.9 亿美元；其中第三季度减少 52 亿美元，同比多减 50.2 亿美元；第四季度增加 12.5 亿美元，环比和同比分别多增 64.5 亿美元 和 45.2 亿美元。四季度外币贷款重拾升势主要与 银行下调内部资金价格，满足企业短期外汇贸易 融资需求有关。 4. 同业负债继续快速增长。2014 年末，上 海市银行业同业负债 27242.9 亿元，比年初增加 8660.7 亿元，同业负债增加额远远超过各项存款 增加额。上海同业负债大幅增长主要归因于四季 度以来，股市上涨吸引大量资金流入，证券公司、 基金公司，以及登记结算公司在上海各银行的同 业存款均出现大幅增加。此外，境外同业存放也 有较大幅度的增长。 同业资产总体有所减少，其中四季度买入返 售资产减少较多。2014 年末，全市金融机构人民 币存放同业、拆放同业和买入返售三项资产余额 0 5 1 0 1 5 2 0 2 5 -200 0 200 400 600 800 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2013年各月当月新增人民币贷款(左坐标） 2014年各月当月新增人民币贷款(左坐标） 2013年各月末人民币贷款余额同比增长(右坐标） 2014年各月末人民币贷款余额同比增长(右坐标） 亿元 % 4 6 8 10 12 14 2013.01 2013.03 2013.05 2013.07 2013.09 2013.11 2014.01 2014.03 2014.05 2014.07 2014.09 2014.11 金融机构本外币存款增速（当月同比） 金融机构本外币贷款增速（当月同比） %