2014年上海市金融运行报告

团购合买资源类别：文库，文档格式：PDF，文档页数：20，文件大小：929.98KB

2 目录一、金融运行情况 ............................................................ 4 （一）各项存贷款增速有所放缓，信贷结构调整优化 ........................................................................... 4 （二）证券期货业平稳运行，股权融资大幅增长 ................................................................................... 8 （三）保险业快速发展，服务民生能力不断增强 ................................................................................... 8 （四）社会融资规模总体平稳，金融市场交易总体活跃 ....................................................................... 9 （五）扎实推进上海自贸试验区金融改革，国际金融中心建设取得新进展...................................... 10 二、经济运行情况 ........................................................... 11 （一）投资增速有所回落，消费和进出口平稳增长 ............................................................................. 11 （二）工业生产增长放慢，服务业成为经济增长主要驱动力 ............................................................. 12 （三）居民消费价格基本稳定，生产类价格继续下降 ......................................................................... 13 （四）地方财政收入和城乡居民收入较快增长，企业效益有所回落.................................................. 14 （五）资源节约和环境保护继续加强，污染物减排取得新成效 ......................................................... 14 （六）房地产成交回落，住宅价格小幅下跌 ......................................................................................... 15 三、预测与展望 ............................................................. 15 附录： .................................................................... 17 （一）上海市经济金融大事记................................................................................................................. 17 （二）上海市主要经济金融指标............................................................................................................. 18 专栏专栏 1 人民银行通过再贴现、再贷款积极支持上海经济转型发展....................................................... 5 专栏 2 金融支持企业“走出去” ............................................................................................................ 13 表表 1 2014 年上海市银行类金融机构情况 .............................................................................................. 4 表 2 2014 年上海市金融机构人民币贷款各利率区间占比 .................................................................. 7 表 3 2014 年上海市证券业基本情况 ...................................................................................................... 8 表 4 2014 年上海市保险业基本情况 ...................................................................................................... 9

3 表 5 2014 年上海市金融机构票据业务量统计 ...................................................................................... 9 表 6 2014 年上海市金融机构票据贴现、转贴现利率 ........................................................................ 10 表 7 2014 年上海期货交易所统计 ........................................................................................................ 10 表 8 2013～2014 年上海市支付体系建设情况 .................................................................................... 11 图图 1 2013～2014 年上海市金融机构人民币存款增长变化 .................................................................. 4 图 2 2013～2014 年上海市金融机构人民币贷款增长变化 .................................................................. 6 图 3 2013～2014 年上海市金融机构本外币存、贷款增速变化........................................................... 6 图 4 2013～2014 上海市金融机构外币存款余额及外币存款利率....................................................... 7 图 5 2014 年上海市社会融资规模分布图 .............................................................................................. 9 图 6 1978～2014 年上海市地区生产总值及其增长率 ........................................................................ 11 图 7 1978～2014 年上海市固定资产投资（不含农户）及其增长率................................................. 11 图 8 1978～2014 年上海市社会消费品零售总额及其增长率............................................................. 11 图 9 1978～2014 年上海市外贸进出口变动情况 ................................................................................ 12 图 10 1984～2014 年上海市外商直接投资额及其增长率 ..................................................................... 12 图 11 1978～2014 年上海市规模以上工业增加值增长率...................................................................... 12 图 12 2001～2014 年上海市居民消费价格和生产者价格变动趋势...................................................... 14 图 13 1978～2014 年上海市财政收支状况 ............................................................................................. 14 图 14 2002～2014 年上海市商品房施工和销售变动趋势 ..................................................................... 15 图 15 2014 年上海市新建住宅销售价格变动趋势 ................................................................................. 15

一、金融运行情况同比少增1084.6亿元。12月,受年末企业总部资金归集、银行贷款集中投放产生派生存款和投 2014年,针对经济金融运行新常态,中国人资市场资金回流银行等因素影响,各项存款新增民银行上海总部和全市金融机构坚持稳中求进, 1688.5亿元,同比多增1220.9亿元。(见图1)。改革创新,认识新常态、适应新常态、引领新常单位存款同比少增,主要是定期存款和协定态,继续贯彻落实稳健的货币政策,加强和改进存款明显少增。2014年,全市单位存款增加宏观审慎管理,灵活运用各种政策工具,缓解实2597.1亿元,其中单位定期存款增加747.2亿元同比少增1405.4亿元;协定存款增加304.7亿元体经济融资难、融资贵,提升服务实体经济的能同比少增119.3亿元。单位定期存款和协定存款力和水平。明显少增,一是各项贷款增速放缓,加之实贷实 (一)各项存贷款增速有所放缓,信付资金管理模式的加强,抑制了派生性存款的增贷结构调整优化加。二是投资理财多元化也使得存款分流常态化三是经济下行削弱了单位存款增长基础。在宏观 1.银行业金融机构平稳发展。2014年末,上经济下行压力有所增大的背景下,企业对实体项海市共有中资银行法人4家,外资银行法人22目的投资意愿下降,单位存款增长基础不稳固家,村镇银行法人10家,从业人员13.9万人(见表1)。2014年末,上海市中外资金融机构本外币个人存款同比少增,主要是储蓄存款明显少增。2014年,全市个人存款增加959.7亿元,同资产总额11.3万亿元,同比增长15.1%;各项存、贷款余额分别为7.4万亿元和4.8万亿元,同比比少增612.8亿元;其中储蓄存款累计增加809.9 分别增长6.7%和8.0%,增速比上年末分别回落亿元,同比少增462.6亿元。下半年以来,货币 2.3个和0.2个百分点。2014年,全市金融机构基金对储蓄存款分流的影响逐渐减弱,而表外理财产品、房地产市场有所回暖、IPO重启,特别实现净利润1175亿元,同比增长18.5% 近期股市上涨成交活跃对储蓄存款的分流效应显表12014年上海市银行类金融机构情况著增强。2014年全市个人表外理财资金累计增加 2115.7亿元,余额同比增长36.8%。从期限结构营业网点机构类别法人机构人业人数 (个) 看,在“活期存款定期化,定期存款理财化”的趋势下,活期储蓄存款明显少增,全年累计增加 17135411642973 二、国家开发银行和政策性银行145593425 158.6亿元,同比少增437.9亿元。股份制商业银行四、城市商业银行 12593 外币存款明显少增,主要是单位定期存款出五、小型农村金融机构 680 现下降趋势。2014年,全市金融机构外币存款增 1157 加16.2亿美元,同比少增65.2亿美元;其中单位定期存款减少11.1亿美元,同比多减68.5亿九、外资银行美元。进入下半年以来,外币存款加速下滑,第十、新型农村金融机构四季度减少33亿美元,环比和同比分别多减3.8 亿美元和16.8亿美元。下半年全市外币存款出现注:营业网点不包括国家开发银行和政策性银行、大型商下降趋势,主要是受商业银行主动压缩外汇存贷业银行、股份制银行等金融机构总部数据:大型商业银行款总量满足外汇资金监管要求的影响, 包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行和交通银行:小型农村金融机构包括农村商业银行农村合作银行和农村信用社;新型农村金融机构包括村镇银行、贷款公司和农村资金互助社:“其他”包含金融租 0000 赁公司、汽车金融公司、货币经纪公司、消费金融公司等数据来源:中国人民银行上海总部。 2.各项存款继续分流,季末波动有所缓和。因甲园日置冒 2014年,全市本外币各项存款增加4613亿元, 同比少增861.3亿元。从增长节奏看,受贷存比 201+年月末人民币存余额同内部绩效考核等因素影响,前两季度存款季初回数据来源:中国人民银行上海总落、季末冲高的特征依然明显。9月,受监管机构联合发文要求商业银行加强“存款偏离度”管图12013~2014年上海市金融机构人民币存理等因素影响,各项存款当月新增541.6亿元款增长变化

4 一、金融运行情况 2014年，针对经济金融运行新常态，中国人民银行上海总部和全市金融机构坚持稳中求进，改革创新，认识新常态、适应新常态、引领新常态，继续贯彻落实稳健的货币政策，加强和改进宏观审慎管理，灵活运用各种政策工具，缓解实体经济融资难、融资贵，提升服务实体经济的能力和水平。（一）各项存贷款增速有所放缓，信贷结构调整优化 1.银行业金融机构平稳发展。2014 年末，上海市共有中资银行法人 4 家，外资银行法人 22 家，村镇银行法人 10 家，从业人员 13.9 万人（见表 1）。2014 年末，上海市中外资金融机构本外币资产总额11.3 万亿元，同比增长 15.1%；各项存、贷款余额分别为 7.4 万亿元和 4.8 万亿元，同比分别增长 6.7%和 8.0%，增速比上年末分别回落 2.3 个和 0.2 个百分点。2014 年，全市金融机构实现净利润 1175 亿元，同比增长 18.5%。表 1 2014 年上海市银行类金融机构情况注：营业网点不包括国家开发银行和政策性银行、大型商业银行、股份制银行等金融机构总部数据；大型商业银行包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行和交通银行；小型农村金融机构包括农村商业银行、农村合作银行和农村信用社；新型农村金融机构包括村镇银行、贷款公司和农村资金互助社；“其他”包含金融租赁公司、汽车金融公司、货币经纪公司、消费金融公司等。数据来源：中国人民银行上海总部。 2. 各项存款继续分流，季末波动有所缓和。 2014 年，全市本外币各项存款增加 4613 亿元，同比少增 861.3 亿元。从增长节奏看，受贷存比、内部绩效考核等因素影响，前两季度存款季初回落、季末冲高的特征依然明显。9 月，受监管机构联合发文要求商业银行加强“存款偏离度”管理等因素影响，各项存款当月新增 541.6 亿元，同比少增 1084.6 亿元。12 月，受年末企业总部资金归集、银行贷款集中投放产生派生存款和投资市场资金回流银行等因素影响，各项存款新增 1688.5 亿元，同比多增 1220.9 亿元。（见图 1）。单位存款同比少增，主要是定期存款和协定存款明显少增。2014 年，全市单位存款增加 2597.1 亿元，其中单位定期存款增加747.2亿元，同比少增1405.4亿元；协定存款增加304.7亿元，同比少增 1159.3 亿元。单位定期存款和协定存款明显少增，一是各项贷款增速放缓，加之实贷实付资金管理模式的加强，抑制了派生性存款的增加。二是投资理财多元化也使得存款分流常态化。三是经济下行削弱了单位存款增长基础。在宏观经济下行压力有所增大的背景下，企业对实体项目的投资意愿下降，单位存款增长基础不稳固。个人存款同比少增，主要是储蓄存款明显少增。2014 年，全市个人存款增加 959.7 亿元，同比少增 612.8 亿元；其中储蓄存款累计增加 809.9 亿元，同比少增 462.6 亿元。下半年以来，货币基金对储蓄存款分流的影响逐渐减弱，而表外理财产品、房地产市场有所回暖、IPO 重启，特别近期股市上涨成交活跃对储蓄存款的分流效应显著增强。2014 年全市个人表外理财资金累计增加 2115.7 亿元，余额同比增长 36.8%。从期限结构看，在“活期存款定期化，定期存款理财化”的趋势下，活期储蓄存款明显少增，全年累计增加 158.6 亿元，同比少增 437.9 亿元。外币存款明显少增，主要是单位定期存款出现下降趋势。2014 年，全市金融机构外币存款增加 16.2 亿美元，同比少增 65.2 亿美元；其中单位定期存款减少 11.1 亿美元，同比多减 68.5 亿美元。进入下半年以来，外币存款加速下滑，第四季度减少 33 亿美元，环比和同比分别多减 3.8 亿美元和 16.8 亿美元。下半年全市外币存款出现下降趋势，主要是受商业银行主动压缩外汇存贷款总量满足外汇资金监管要求的影响。数据来源：中国人民银行上海总部。图 1 2013～2014 年上海市金融机构人民币存款增长变化机构个数 (个) 从业人数 (人) 资产总额（亿元）一、大型商业银行 1713 54116 42973 1 二、国家开发银行和政策性银行 1 4 559 3425 0 三、股份制商业银行 864 33411 25315 1 四、城市商业银行 366 12593 14055 1 五、小型农村金融机构 399 6600 4680 1 六、财务公司 1 6 1157 2984 1 6 七、信托公司 7 1562 315 7 八、邮政储蓄 466 5795 1566 0 九、外资银行 219 20341 13215 2 2 十、新型农村金融机构 1 0 470 150 1 0 十一、其他 1 3 2502 3979 1 3 合计 4087 139106 112657 7 2 营业网点机构类别法人机构（个） 0 5 1 0 1 5 2 0 2 5 3 0 -2400 -1600 -800 0 800 1600 2400 3200 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2013年各月当月新增人民币存款(左坐标） 2014年各月当月新增人民币存款(左坐标） 2013年各月末人民币存款余额同比增长(右坐标） 2014年各月末人民币存款余额同比增长(右坐标）亿元 %

专栏1人民银行通过再贴现、再贷款积极支持上海经济转型发展 2014年,中国人民银行上海总部认真贯彻落实金融服务实体经济的总体要求,充分发挥再贴现再贷款政策工具的激励和导向作用,积极攴持上海经济转型发展,有效提升辖内小微企业和农村金融服务水平。是加强传导,扩大政策工具受益面。2014年,中国人民银行上海总部累计向辖内4家村镇银行发放支农再贷款1.7亿元,支农再贷款对村镇银行的覆盖率达到44%,同比增加了1个百分点。同时, 与有关商业银行正式签订不超过10亿元的支小再贷款协议,首批发放5亿元的再贷款资金,专项用于攴持增加科技、文化、支农等国民经济重点领域及薄弱环节的小微企业贷款。二是严格内控,保障央行资金安全。不断完善再貸款管理制度,定期召开贷审会实行集体审议,加强对借款机构的监測分析和评估考核,健全对借款杋枃的貸前评估、风险防范和贷后监督的流程。根据中国人民银行总行新的政策要求,梳理修订相关再贷款品种的管理办法,规范操作流程,在维护央行债权安全的前提下,有效发挥再贷款政策工具的正向激励作用。进一步完善再贴现管理,积极支持上海票据市场建设。针对2014年人民银行会计核算数据集中系统(ACS)上线,再贴现业务前台审复核流程票据移送路径以及后台会计核算处理方式等环节作岀相应变化,及时修订完善了《商业汇彯再贴现(回购〕业务操作流程》,规范再贴现业务操作,防范再贴现业务风险。三是积极推动,辖内支农支小再上新台阶。对符合支小再贷款发放条件,达到宏观审慎管理要求的有关机构给予窗口指导,鼓励获取攴小再贷款资金的商业银行调动商业性资金参与,实现杠杆化运作, 放大支持效果,强化正向激励。截至2014年末,全市小微企业贷款余额84627亿元,较年初增加739.5 亿元,增幅为96%。基于上海市农业现代化程度较高,农民专业合作社多,郊区城市化水平高,农业服务体系发达,基本实现专业化分工和服务外包的发展业态,运用支农再贷款资金重点支持金融机构对统筹城乡发展、推动农村土地使用权流转、促进专业合作社和家庭农场建设等项目的投放,促进了涉农贷款的显著增长,在减轻涉农企业融资成本的同时切实增加了农民收入,支农惠农成效显著。2014年底, 海辖内金融机构涉农贷款余額为1879.5亿元,较年初增加169.5亿元,增幅为99%。四是稳步推进,小微企业票据再贴现占比全国领先。继续把小微企业签发或贴现的、票面金额在 500万元以下的小额票据作为再贴现业务优先支持对象。2014年,中国人民银行上海总部对20家金融机构办理回购式再贴现1947笔,累计发放金额307.7亿元,同比增长197%。其中办理小微企业票据再贴现2579亿元,占同期再贴现发生额的83.8%,累计发放笔数18894笔,是2013年的3.3倍,占同期再贴现发放笔数的972%。截至2014年末,中国上海总部再贴现余额968亿元,同比增加10.5亿元, 其中小微企业票据再贴现余额94.3亿元,占比为97.4%,远高于中国人民银行总行50%的比例要求, 在全国处于领先水平。五是加强考核,再贴现投向和效果进一步改进。再贴现业务的受益面不断扩大。据统计,2014年通过再贴现业务直接受益的小微企业约1300家,比上年増长50%以上,小微企业票据再贴现平均面额 136.5万元,比上年减少41.4万元。小微企业票据再贴现业务真正起到了引导信贷资金支持实体经济的作用。据上海农商行统计,该行2014年小微企业票据贴现中,名列前两位的是批发零售业和制造业, 票据贴现张数占比分别为48%和46%,贴现量占比分别为57%和33% 下一阶段,中国人民银行上海总部将继续发挥再贴现、再貸欯政策工具的定向攴持作用,积极探索拓宽政策支持的机构范围、辐射行业,同时引导金融机构在扩大小微企业信贷投放、提高小微企业金融服务水平,加快农业结构调整、促进农业可持续发展、推动农村民生改善等方面提供持续的金融支持

5 专栏 1 人民银行通过再贴现、再贷款积极支持上海经济转型发展 2014 年，中国人民银行上海总部认真贯彻落实金融服务实体经济的总体要求，充分发挥再贴现、再贷款政策工具的激励和导向作用，积极支持上海经济转型发展，有效提升辖内小微企业和农村金融服务水平。一是加强传导，扩大政策工具受益面。2014 年，中国人民银行上海总部累计向辖内 4 家村镇银行发放支农再贷款 1.7 亿元，支农再贷款对村镇银行的覆盖率达到 44%，同比增加了 11 个百分点。同时，与有关商业银行正式签订不超过 10 亿元的支小再贷款协议，首批发放 5 亿元的再贷款资金，专项用于支持增加科技、文化、支农等国民经济重点领域及薄弱环节的小微企业贷款。二是严格内控，保障央行资金安全。不断完善再贷款管理制度，定期召开贷审会实行集体审议，加强对借款机构的监测分析和评估考核，健全对借款机构的贷前评估、风险防范和贷后监督的流程。根据中国人民银行总行新的政策要求，梳理修订相关再贷款品种的管理办法，规范操作流程，在维护央行债权安全的前提下，有效发挥再贷款政策工具的正向激励作用。进一步完善再贴现管理，积极支持上海票据市场建设。针对 2014 年人民银行会计核算数据集中系统（ACS）上线，再贴现业务前台审复核流程、票据移送路径以及后台会计核算处理方式等环节作出相应变化，及时修订完善了《商业汇票再贴现（回购）业务操作流程》，规范再贴现业务操作，防范再贴现业务风险。三是积极推动，辖内支农支小再上新台阶。对符合支小再贷款发放条件，达到宏观审慎管理要求的有关机构给予窗口指导，鼓励获取支小再贷款资金的商业银行调动商业性资金参与，实现杠杆化运作，放大支持效果，强化正向激励。截至 2014 年末，全市小微企业贷款余额 8462.7 亿元，较年初增加 739.5 亿元，增幅为 9.6%。基于上海市农业现代化程度较高，农民专业合作社多，郊区城市化水平高，农业服务体系发达，基本实现专业化分工和服务外包的发展业态，运用支农再贷款资金重点支持金融机构对统筹城乡发展、推动农村土地使用权流转、促进专业合作社和家庭农场建设等项目的投放，促进了涉农贷款的显著增长，在减轻涉农企业融资成本的同时切实增加了农民收入，支农惠农成效显著。2014 年底，上海辖内金融机构涉农贷款余额为 1879.5 亿元，较年初增加 169.5 亿元，增幅为 9.9%。四是稳步推进，小微企业票据再贴现占比全国领先。继续把小微企业签发或贴现的、票面金额在 500 万元以下的小额票据作为再贴现业务优先支持对象。2014 年，中国人民银行上海总部对 20 家金融机构办理回购式再贴现 19447 笔，累计发放金额 307.7 亿元，同比增长 19.7%。其中办理小微企业票据再贴现 257.9 亿元，占同期再贴现发生额的 83.8 %，累计发放笔数 18894 笔，是 2013 年的 3.3 倍，占同期再贴现发放笔数的 97.2%。截至 2014 年末，中国上海总部再贴现余额 96.8 亿元，同比增加 10.5 亿元，其中小微企业票据再贴现余额 94.3 亿元，占比为 97.4 %，远高于中国人民银行总行 50%的比例要求，在全国处于领先水平。五是加强考核，再贴现投向和效果进一步改进。再贴现业务的受益面不断扩大。据统计，2014 年通过再贴现业务直接受益的小微企业约 1300 家，比上年增长 50%以上，小微企业票据再贴现平均面额 136.5 万元，比上年减少 41.4 万元。小微企业票据再贴现业务真正起到了引导信贷资金支持实体经济的作用。据上海农商行统计，该行 2014 年小微企业票据贴现中，名列前两位的是批发零售业和制造业，票据贴现张数占比分别为 48%和 46%，贴现量占比分别为 57%和 33%。下一阶段，中国人民银行上海总部将继续发挥再贴现、再贷款政策工具的定向支持作用，积极探索拓宽政策支持的机构范围、辐射行业，同时引导金融机构在扩大小微企业信贷投放、提高小微企业金融服务水平，加快农业结构调整、促进农业可持续发展、推动农村民生改善等方面提供持续的金融支持

有效信贷需求继续减少,信贷结构优化推亿元;票据融资增加753.7亿元,同比多增993.5 动产业结构调整。2014年,全市各项贷款同比增亿元。受金融市场短期融资产品多样化、企业偏长8.0%,增速比上年末下降0.2个百分点,比6 好票据支付防范债务风险,以及企业偿债能力下降加剧短期贷款展期现象的影响,票据融资和短月末下降1.3个百分点,但较10月末6.5%的年内最低增速回升了1.5个百分点(见图2)。2014 期贷款“一增一减”。2014年,全市中长期贷款年,全市各项贷款增加3424.2亿元,同比多增增加2568.7亿元,同比多增248.3亿元。中长期 126.5亿元。分季度看,1-4季度各项贷款分别增贷款增加较多,一方面是基建和房地产开发项目的拉动,另一方面也显示金融对实体经济的支持加1645.4亿元、754.9亿元、80.9亿元和943 亿元,第4季度(主要是11月和12月)信贷投度有所加强。放出现回升。 12 盛盛雪 2013年各月当月新增人民币贷款(左坐标金融机构本外币存款增速(当月同比) 2014年各月当月新增人民币贷款(左坐标金融机构本外币货款增速(当月同比) 2013年各月末人民币贷款余额同比增长(右坐标) 2014年各月末人民币贷款余额同比增长(右坐标) 数据来源:中国人民银行上海总部数据来源:中国人民银行上海总部。图32013~2014年上海市金融机构本外币存、图22013~2014年上海市金融机构人民币贷贷款增速变化款增长变化从币种结构看,外币贷款同比少增。2014年, 从贷款投向看,信贷结构继续优化。在贷款全市外汇各项贷款增加9.9亿美元,同比少增32 投向的产业分布中,第三产业在新增贷款中的占亿美元。在外汇各项贷款中,短期贷款减少45.9 比不断提高。2014年,全市新增的本外币企业贷亿美元,同比多减55.4亿美元;中长期贷款增加款(不含票据融资)中,投向第三产业的贷款增 27亿美元,同比多增15.5亿美元;融资租赁增加2472.4亿元,占全部境内企业贷款(不含票据加20.5亿美元,同比多增17.9亿美元。2014年融资)增量的1002%:3投向第二产业的贷款增加外币贷款明显少增主要与三季度外汇贸易融资集 17.7亿元,其中制造业贷款减少131.6亿元,这中到期收回有关。下半年外币贷款减少39.4亿美从一个侧面反映出目前全市工业企业景气度下滑元,同比多减4.9亿美元;其中第三季度减少52 由于其他融资渠道受限、成本抬升,房企更多依亿美元,同比多减50.2亿美元;第四季度增加靠传统贷款融资,2014年全市房产开发贷款新增 12.5亿美元,环比和同比分别多增64.5亿美元 618.2亿元,同比多增318.6亿元。其中,受政和45.2亿美元四季度外币贷款重拾升势主要与府加大保障房建设支持力度的影响,保障房开发银行下调内部资金价格,满足企业短期外汇贸易贷款新增153.7亿元,同比多增65亿元。下半年, 融资需求有关在人民银行和金融监管部门两次定向降准、存贷 4.同业负债继续快速增长。2014年末,上比口径调整等政策措施的大力推动下,小微企业海市银行业同业负债27242.9亿元,比年初增加新增贷款明显回升。2014年,全市金融机构对小8660.7亿元,同业负债增加额远远超过各项存款微企业的新增贷款在全部新增贷款的占比为增加额。上海同业负债大幅增长主要归因于四季 91.3%,较上半年大幅提高79.4个百分点。同时度以来,股市上涨吸引大量资金流入,证券公司 2014年金融机构对大型企业投放的本外币贷款基金公司,以及登记结算公司在上海各银行的同减少488.3亿元,主要是受政府投融资平台贷款业存款均出现大幅增加。此外,境外同业存放也清收和大企业青睐低成本直接融资等因素影响有较大幅度的增长。从期限结构看,票据融资和短期贷款呈现“ 同业资产总体有所减少,其中四季度买入返增一减”的特点,中长期贷款同比多增。2014年售资产减少较多。2014年末,全市金融机构人民全市短期贷款减少413.5亿元,同比多减994.8币存放同业、拆放同业和买入返售三项资产余额

6 3. 有效信贷需求继续减少，信贷结构优化推动产业结构调整。2014 年，全市各项贷款同比增长 8.0%，增速比上年末下降 0.2 个百分点，比 6 月末下降 1.3 个百分点，但较 10 月末 6.5%的年内最低增速回升了 1.5 个百分点（见图 2）。2014 年，全市各项贷款增加 3424.2 亿元，同比多增 126.5 亿元。分季度看，1-4 季度各项贷款分别增加 1645.4 亿元、754.9 亿元、80.9 亿元和 943 亿元，第 4 季度（主要是 11 月和 12 月）信贷投放出现回升。数据来源：中国人民银行上海总部。图 2 2013～2014 年上海市金融机构人民币贷款增长变化从贷款投向看，信贷结构继续优化。在贷款投向的产业分布中，第三产业在新增贷款中的占比不断提高。2014 年，全市新增的本外币企业贷款（不含票据融资）中，投向第三产业的贷款增加 2472.4 亿元，占全部境内企业贷款（不含票据融资）增量的 100.2%；投向第二产业的贷款增加 17.7 亿元，其中制造业贷款减少 131.6 亿元，这从一个侧面反映出目前全市工业企业景气度下滑。由于其他融资渠道受限、成本抬升，房企更多依靠传统贷款融资，2014 年全市房产开发贷款新增 618.2 亿元，同比多增 318.6 亿元。其中，受政府加大保障房建设支持力度的影响，保障房开发贷款新增153.7亿元，同比多增65亿元。下半年，在人民银行和金融监管部门两次定向降准、存贷比口径调整等政策措施的大力推动下，小微企业新增贷款明显回升。2014 年，全市金融机构对小微企业的新增贷款在全部新增贷款的占比为 91.3%，较上半年大幅提高 79.4 个百分点。同时， 2014 年金融机构对大型企业投放的本外币贷款减少 488.3 亿元，主要是受政府投融资平台贷款清收和大企业青睐低成本直接融资等因素影响。从期限结构看，票据融资和短期贷款呈现“一增一减”的特点，中长期贷款同比多增。2014 年，全市短期贷款减少 413.5 亿元，同比多减 994.8 亿元；票据融资增加 753.7 亿元，同比多增 993.5 亿元。受金融市场短期融资产品多样化、企业偏好票据支付防范债务风险，以及企业偿债能力下降加剧短期贷款展期现象的影响，票据融资和短期贷款“一增一减”。2014 年，全市中长期贷款增加 2568.7 亿元，同比多增 248.3 亿元。中长期贷款增加较多，一方面是基建和房地产开发项目的拉动，另一方面也显示金融对实体经济的支持力度有所加强。数据来源：中国人民银行上海总部。图 3 2013～2014 年上海市金融机构本外币存、贷款增速变化从币种结构看，外币贷款同比少增。2014 年，全市外汇各项贷款增加 9.9 亿美元，同比少增 32 亿美元。在外汇各项贷款中，短期贷款减少 45.9 亿美元，同比多减 55.4 亿美元；中长期贷款增加 27 亿美元，同比多增 15.5 亿美元；融资租赁增加 20.5 亿美元，同比多增 17.9 亿美元。2014 年外币贷款明显少增主要与三季度外汇贸易融资集中到期收回有关。下半年外币贷款减少 39.4 亿美元，同比多减 4.9 亿美元；其中第三季度减少 52 亿美元，同比多减 50.2 亿美元；第四季度增加 12.5 亿美元，环比和同比分别多增 64.5 亿美元和 45.2 亿美元。四季度外币贷款重拾升势主要与银行下调内部资金价格，满足企业短期外汇贸易融资需求有关。 4. 同业负债继续快速增长。2014 年末，上海市银行业同业负债 27242.9 亿元，比年初增加 8660.7 亿元，同业负债增加额远远超过各项存款增加额。上海同业负债大幅增长主要归因于四季度以来，股市上涨吸引大量资金流入，证券公司、基金公司，以及登记结算公司在上海各银行的同业存款均出现大幅增加。此外，境外同业存放也有较大幅度的增长。同业资产总体有所减少，其中四季度买入返售资产减少较多。2014 年末，全市金融机构人民币存放同业、拆放同业和买入返售三项资产余额 0 5 1 0 1 5 2 0 2 5 -200 0 200 400 600 800 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2013年各月当月新增人民币贷款(左坐标） 2014年各月当月新增人民币贷款(左坐标） 2013年各月末人民币贷款余额同比增长(右坐标） 2014年各月末人民币贷款余额同比增长(右坐标）亿元 % 4 6 8 10 12 14 2013.01 2013.03 2013.05 2013.07 2013.09 2013.11 2014.01 2014.03 2014.05 2014.07 2014.09 2014.11 金融机构本外币存款增速（当月同比）金融机构本外币贷款增速（当月同比） %

合计10935.9亿元,较年初减少916.1亿元,较点以来,自贸试验区主要银行的外币业务议价门 9月末减少1231.4亿元。其中买入返售资产余额槛从300万美元下调至50万美元,这部分中小企则比9月末大幅减少1280.5亿元。可见,2014业客户群体在试点中受益明显。小额外币存款上年同业各项资产总体有所减少,主要是四季度买限的打开,也为金融机构探索存贷款一揽子报价、入返售资产减少较多。提高金融服务水平提供了更大空间。 5.贷款利率稳中有降,存款利率总体平稳。 2014年,辖内金融机构贷款利率在1月份达到 6.84%后冲高回落,2-11月走势基本稳定,10个月利率平均值为6.58%,12月份随着基准利率的下调,贷款利率下降明显,当月加权平均利率为 6.38%,环比下降14个基点,同比下降18个基点。 32211 从利率期限结构看,一至三年(含)期限段的贷款平均利率波动最大,月均波幅接近32个基点。 2014年,辖内金融机构存款利率走势平稳,活期月§弩导存款加权平均利率月均值为0.37%,定期存款加权平均利率月均值为3.17%11月非对称降息后, 一年期以上小额美元存款加权平均利率(右坐标) 一3个月以内大额美元存款加权平均科率(右坐标金融机构存款利率小幅上升,其中定期存款利率数据来源:中国人民银行上海总部短端下降,长端上升。图42013~2014上海市金融机构外币存款余表22014年上海市金融机构人民币贷款各利额及外币存款利率率区间占比 6.银行理财产品继续保持较高增速。2014年, 全国银行业金融机构在沪累计发行理财产品6万月份1月2月3月4月5月6月支,募集资金9.3万亿元,较上年同期多募集2.3 下浮 6.722.325.0 4.022.628 万亿元。截至2014年末,上海市存续理财产品共 223.426.924.923. 计2万支,本外币理财资金余额1.5万亿元,同 50.652.551.649.2 比增长27.4%,占全国理财资金余额的11.1%。理 1.0-1.1] (1.1-1.3]20.020.0 财产品收益率总体回落。12月末理财产品平均预浮(1.3-1.6】5.46.05.3 期收益率为469%,较2013年同期下降38个基 (1.5-2.0]6.97.16.27 点。资金信托产品规模增速继续提高。全国68 20以上0.1 家信托公司在沪累计发行资金信托产品1517支, 月8月9月10月1月12月募集资金2.4万亿元,比上年同期多募集7095 合计 27.8 亿元。截至2014年末,上海市存续资金信托计划共计2943支,本外币资金信托余额1.7万亿元, 计50.552.149.151.254.951.0 同比增长59.7%,占全国资金信托余额的12.9% (1.0-1.1]18.218.718.017.020.920.5 新发资金信托产品的平均预期收益率走势较稳定, 1.1-1.3]20.121 1.3-1.6]474.03.74.14.46.0 月均值为7.74%,较2013年上升14个基点。 (1.6-2.0]7.58.3 7.信贷资产质量有所下降,盈利状况有所改数据来源:中国人民银行上海总部善。2014年末,全市金融机构不良贷款余额427.1 亿元,比年初上升69.4亿元:不良贷款率为0.89 中国(上海)自由贸易试验区(以下简称“自比年初上升0.08个百分点在当前经济下行压力贸试验区”)外币利率市场化改革取得成效。经中有所增大的背景下,先期暴露风险呈现扩散趋势, 国人民银行总行批准,中国人民银行上海总部自即从中小企业贷款向信用卡、个人经营贷款传导 2014年3月1日起放开了自贸试验区小额外币存从贸易融资领域向生产领域传导,由单体企业沿款利率上限。自贸试验区在市场定价机制增强的产业链上下游传导(也包括企业生产经营风险沿同时,实现了“利率不上升、存款不搬家”的平担保链传导)。金融机构盈利状况有所改善。2014 稳过渡。12月,自贸试验区美元存款活期和3 年,全市金融机构实现净利润1175亿元,同比增个月以内档的加权平均利率分别为0.05%和长18.5%。其中,商业银行中间业务和表外业务 0.48%,与试点实施前基本持平。同时,试点取得收入增长较快,同比分别增长11.3%和16.4% 了“议价门槛降、一揽子定价”的实在收益。试 6.跨境业务继续快速发展,市场主体购汇意

7 合计 10935.9 亿元，较年初减少 916.1 亿元，较 9 月末减少 1231.4 亿元。其中买入返售资产余额则比 9 月末大幅减少 1280.5 亿元。可见，2014 年同业各项资产总体有所减少，主要是四季度买入返售资产减少较多。 5. 贷款利率稳中有降，存款利率总体平稳。 2014 年，辖内金融机构贷款利率在 1 月份达到 6.84%后冲高回落，2-11 月走势基本稳定，10 个月利率平均值为 6.58%，12 月份随着基准利率的下调，贷款利率下降明显，当月加权平均利率为 6.38%，环比下降14个基点，同比下降18个基点。从利率期限结构看，一至三年（含）期限段的贷款平均利率波动最大，月均波幅接近 32 个基点。 2014 年，辖内金融机构存款利率走势平稳，活期存款加权平均利率月均值为 0.37%，定期存款加权平均利率月均值为 3.17%。11 月非对称降息后，金融机构存款利率小幅上升，其中定期存款利率短端下降，长端上升。表 2 2014 年上海市金融机构人民币贷款各利率区间占比单位：% 数据来源：中国人民银行上海总部。中国（上海）自由贸易试验区（以下简称“自贸试验区”）外币利率市场化改革取得成效。经中国人民银行总行批准，中国人民银行上海总部自 2014 年 3 月 1 日起放开了自贸试验区小额外币存款利率上限。自贸试验区在市场定价机制增强的同时，实现了“利率不上升、存款不搬家”的平稳过渡。12 月，自贸试验区美元存款活期和 3 个月以内档的加权平均利率分别为 0.05%和 0.48%，与试点实施前基本持平。同时，试点取得了“议价门槛降、一揽子定价”的实在收益。试点以来，自贸试验区主要银行的外币业务议价门槛从 300 万美元下调至 50 万美元，这部分中小企业客户群体在试点中受益明显。小额外币存款上限的打开，也为金融机构探索存贷款一揽子报价、提高金融服务水平提供了更大空间。数据来源：中国人民银行上海总部。图 4 2013～2014 上海市金融机构外币存款余额及外币存款利率 6.银行理财产品继续保持较高增速。2014 年，全国银行业金融机构在沪累计发行理财产品 6 万支，募集资金 9.3 万亿元，较上年同期多募集 2.3 万亿元。截至 2014 年末，上海市存续理财产品共计 2 万支，本外币理财资金余额 1.5 万亿元，同比增长 27.4%，占全国理财资金余额的 11.1%。理财产品收益率总体回落。12 月末理财产品平均预期收益率为 4.69%，较 2013 年同期下降 38 个基点。资金信托产品规模增速继续提高。全国 68 家信托公司在沪累计发行资金信托产品 1517 支，募集资金 2.4 万亿元，比上年同期多募集 7095 亿元。截至 2014 年末，上海市存续资金信托计划共计 2943 支，本外币资金信托余额 1.7 万亿元，同比增长 59.7%，占全国资金信托余额的 12.9%。新发资金信托产品的平均预期收益率走势较稳定，月均值为 7.74%，较 2013 年上升 14 个基点。 7.信贷资产质量有所下降，盈利状况有所改善。2014 年末，全市金融机构不良贷款余额 427.1 亿元，比年初上升 69.4 亿元；不良贷款率为 0.89%，比年初上升 0.08 个百分点。在当前经济下行压力有所增大的背景下，先期暴露风险呈现扩散趋势，即从中小企业贷款向信用卡、个人经营贷款传导，从贸易融资领域向生产领域传导，由单体企业沿产业链上下游传导（也包括企业生产经营风险沿担保链传导）。金融机构盈利状况有所改善。2014 年，全市金融机构实现净利润 1175 亿元，同比增长 18.5%。其中，商业银行中间业务和表外业务收入增长较快，同比分别增长 11.3%和 16.4%。 6.跨境业务继续快速发展，市场主体购汇意 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月合计 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 下浮 26.7 22.3 25.0 24.0 22.6 28.0 基准 22.7 25.2 23.4 26.9 24.9 23.2 小计 50.6 52.5 51.6 49.2 52.5 48.8 (1.0-1.1] 18.2 19.3 19.3 16.8 20.9 19.2 (1.1-1.3] 20.0 20.0 20.8 20.3 19.1 19.6 (1.3-1.5] 5.4 6.0 5.3 4.6 4.4 3.4 (1.5-2.0] 6.9 7.1 6.2 7.4 8.0 6.5 2 . 0以上 0.1 0.1 0.1 0.1 0.0 0.0 7 月 8 月 9 月 10月 11月 12月合计 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 下浮 26.8 26.3 27.7 25.7 25.6 27.8 基准 22.7 21.5 23.2 23.0 19.6 21.2 小计 50.5 52.1 49.1 51.2 54.9 51.0 (1.0-1.1] 18.2 18.7 18.0 17.0 20.9 20.5 (1.1-1.3] 20.1 21.1 19.3 20.5 21.1 17.7 (1.3-1.5] 4.7 4.0 3.7 4.1 4.4 6.0 (1.5-2.0] 7.5 8.3 8.0 9.6 8.3 6.8 2 . 0以上 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.0 月份上浮月份上浮 0 1 1 2 2 3 3 4 4 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 2013.01 2013.03 2013.05 2013.07 2013.09 2013.11 2014.01 2014.03 2014.05 2014.07 2014.09 2014.11 金融机构外汇存款余额(左坐标）一年期以上小额美元存款加权平均利率（右坐标） 3个月以内大额美元存款加权平均利率（右坐标）亿美元 %

愿持续提升。2014年,上海跨境收支总额10660.6701亿元,占全国的259%:代理交易额1824万亿美元,同比增长21.4%。其中,跨境收入4581.4亿元,占全国314%,市场份额较上年有所增长亿美元,同比增长20.6%;跨境支出6079.2亿美全年累计实现营业收入48亿元(其中手续费收入元,同比增长22%;跨境收支逆差1497.8亿美元 229亿元),较上年增长146%;实现净利润113 同比增长26.4%。2014年,上海跨境人民币收支亿元,较上年增长596%。从业务创新来看,上海总额2932.5亿美元,同比增长108.1%,占跨境有9家公司取得资产管理业务资格,19家公司取收支总额的27.5%,占比提高11.6个百分点,跨得投资咨询业务资格,7家公司设立风险管理子境人民币业务结算量1.7万亿元。2014年,在沪公司,1家公司取得基金销售业务资格。2014年银行结售汇总额5653.4亿美元,同比增长11.9%。末,辖区公司资产管理规模较上年末增长5倍多, 其中,结汇收入2227.5亿美元,同比增长4.7%; 投资咨询业务收入同比增长1倍多,风险管理子售汇支出3425.9亿美元,同比增长17.2%;结售公司开展的仓单服务、基差交易等创新业务均在汇逆差11984亿美元,同比增长50.7%。2014积极推进手,上海外汇收入结汇率为66.4%,同比提高7.4 个百分点;外汇支出售汇率为68.8%,同比提高 4.证券市场融资额同比增长,结构分化。2014 2.6个百分点。下半年以来,市场主体购汇意愿年末,上海辖区上市公司累计直接融资6075亿持续提升,结汇意愿有所下降。三季度,上海外元,较上年同期增加31.2%(不含H股融资, 汇收入结汇率65.2%,较上半年下降8.9个百分同)。其中债权融资183.1亿元,同比下降38.1%; 点:外汇支出售汇率76.4%,较上半年提高1.6股权融资4244亿元,同比增长1537% 个百分点。四季度,上海外汇收入结汇率63% 表32014年上海市证券业基本情况较三季度下降2.2个百分点;外汇支出售汇率78% 较三季度提高1.6个百分点数量总部设在辖内的证券公司数(家) 岭(二)证券期货业平稳运行,股权融总部设在辖内的基金公司数(家) 幅增长总部设在辖内的期货公司数(家) 年末国内上市公司数(家) 1.证券公司资产规模及经营业绩实现较快增当年国内股票(A股)筹资(亿元) 长。2014年末,上海辖区21家证券公司合计总当年发行H股筹资(亿元) 当年国内债券筹资(亿元) 695 资产91684亿元、净资产1923.3亿元、净资本其中:短期融资券筹资额(亿元) 14492亿元,分别较上年末增长1006%、140%和中期票据筹资额 175%。全年累计实现营业收入5183亿元,净利数据来源:上海证监局润2115亿元,同比分别增长684%和130.2%。证券公司产品业务创新踊跃,开展包括柜台、场外 (三)保险业快速发展,服务民生能衍生品及黄金业务等各类创新,通过互联网证券力不断增强业务、上市公司股权激励融资、货币类资产管理产品T+0等创新试点评审,服务水平和经营效益 1.保险市场主体稳步增加。截至2014年末步提升上海市共有50家法人保险机构,较上年同期新增 1家。其中,保险集团公司1家,财产险公司18 2.基金公司资产管理规模保持平稳增长家,人身险公司22家(12月新增太保安联健康 2014年末,上海辖区44家基金公司管理资产总保险股份有限公司,是在上海自由贸易实验区注规模合计20008亿元,较上年同期增长563%,其册的首家专业健康险公司),再保险公司3家,保中有6家基金公司规模突破千亿。44家基金公司险资产管理公司6家。上海市共有88家省级保险管理公募基金产品797只,较上年同期增加122分支机构。其中,财产险公司45家,人身险公司只,增长18.1%;总净值127688亿元,较上年增41家,再保险公司2家。上海市共有213家保险长358%。43家基金公司开展专户业务,4家开展专业中介机构法人。其中保险代理机构106家社保基金管理业务,3家开展企业年金管理业务。保险经纪机构63家,保险公估机构44家。全市辖区基金公司共设立专业子公司34家,海外子公保险专业中介分支机构共150家,其中保险代理司8家。基金子公司业务规模增长迅速。2014年机构75家,保险经纪机构50家,保险公估机构末,基金子公司管理资产规模已达120196亿元 25家同比增长306.4% 2.保险业务快速发展。截至2014年末,上海 3.期货公司业务规模及盈利水平平稳增长市原保险保费收入累计986.8元,同比增长20.1% 2014年末,上海辖区28家期货公司客户权益达(见表4)。其中,财产险公司原保险保费收入

8 愿持续提升。2014 年，上海跨境收支总额 10660.6 亿美元，同比增长 21.4%。其中，跨境收入 4581.4 亿美元，同比增长 20.6%；跨境支出 6079.2 亿美元，同比增长 22%；跨境收支逆差1497.8亿美元，同比增长 26.4%。2014 年，上海跨境人民币收支总额 2932.5 亿美元，同比增长 108.1%，占跨境收支总额的 27.5%，占比提高 11.6 个百分点，跨境人民币业务结算量 1.7 万亿元。2014 年，在沪银行结售汇总额 5653.4 亿美元，同比增长 11.9%。其中，结汇收入 2227.5 亿美元，同比增长 4.7%；售汇支出 3425.9 亿美元，同比增长 17.2%；结售汇逆差 1198.4 亿美元，同比增长 50.7%。2014 年，上海外汇收入结汇率为 66.4%，同比提高 7.4 个百分点；外汇支出售汇率为 68.8%，同比提高 2.6 个百分点。下半年以来，市场主体购汇意愿持续提升，结汇意愿有所下降。三季度，上海外汇收入结汇率 65.2%，较上半年下降 8.9 个百分点；外汇支出售汇率 76.4%，较上半年提高 1.6 个百分点。四季度，上海外汇收入结汇率 63%，较三季度下降2.2 个百分点；外汇支出售汇率 78%，较三季度提高 1.6 个百分点。（二）证券期货业平稳运行，股权融资大幅增长 1.证券公司资产规模及经营业绩实现较快增长。2014 年末，上海辖区 21 家证券公司合计总资产 9168.4 亿元、净资产 1923.3 亿元、净资本 1449.2 亿元，分别较上年末增长 100.6%、14.0%和 17.5%。全年累计实现营业收入 518.3 亿元，净利润 211.5 亿元，同比分别增长 68.4%和 130.2%。证券公司产品业务创新踊跃，开展包括柜台、场外衍生品及黄金业务等各类创新，通过互联网证券业务、上市公司股权激励融资、货币类资产管理产品 T+0 等创新试点评审，服务水平和经营效益逐步提升。 2.基金公司资产管理规模保持平稳增长。 2014 年末，上海辖区 44 家基金公司管理资产总规模合计 20008 亿元，较上年同期增长 56.3%，其中有 6 家基金公司规模突破千亿。44 家基金公司管理公募基金产品 797 只，较上年同期增加 122 只，增长 18.1%；总净值 12768.8 亿元，较上年增长 35.8%。43 家基金公司开展专户业务，4 家开展社保基金管理业务，3 家开展企业年金管理业务。辖区基金公司共设立专业子公司 34 家，海外子公司 8 家。基金子公司业务规模增长迅速。2014 年末，基金子公司管理资产规模已达12019.6亿元，同比增长 306.4%。 3.期货公司业务规模及盈利水平平稳增长。 2014 年末，上海辖区 28 家期货公司客户权益达 701 亿元，占全国的 25.9%；代理交易额 182.4 万亿元，占全国 31.4%，市场份额较上年有所增长。全年累计实现营业收入 48 亿元（其中手续费收入 22.9 亿元），较上年增长 14.6%；实现净利润 11.3 亿元，较上年增长 59.6%。从业务创新来看，上海有 9 家公司取得资产管理业务资格，19 家公司取得投资咨询业务资格，7 家公司设立风险管理子公司，1 家公司取得基金销售业务资格。2014 年末，辖区公司资产管理规模较上年末增长 5 倍多，投资咨询业务收入同比增长 1 倍多，风险管理子公司开展的仓单服务、基差交易等创新业务均在积极推进。 4.证券市场融资额同比增长，结构分化。2014 年末，上海辖区上市公司累计直接融资 607.5 亿元，较上年同期增加 31.2%（不含 H 股融资，下同）。其中债权融资 183.1 亿元，同比下降 38.1%；股权融资 424.4 亿元，同比增长 153.7%。表 3 2014 年上海市证券业基本情况数据来源：上海证监局。（三）保险业快速发展，服务民生能力不断增强 1.保险市场主体稳步增加。截至 2014 年末，上海市共有 50 家法人保险机构，较上年同期新增 1 家。其中，保险集团公司 1 家，财产险公司 18 家，人身险公司 22 家（12 月新增太保安联健康保险股份有限公司，是在上海自由贸易实验区注册的首家专业健康险公司），再保险公司 3 家，保险资产管理公司 6 家。上海市共有 88 家省级保险分支机构。其中，财产险公司 45 家，人身险公司 41 家，再保险公司 2 家。上海市共有 213 家保险专业中介机构法人。其中保险代理机构 106 家，保险经纪机构 63 家，保险公估机构 44 家。全市保险专业中介分支机构共 150 家，其中保险代理机构 75 家，保险经纪机构 50 家，保险公估机构 25 家。 2.保险业务快速发展。截至 2014 年末，上海市原保险保费收入累计986.8 元，同比增长 20.1% （见表 4）。其中，财产险公司原保险保费收入项目数量总部设在辖内的证券公司数(家) 2 0 总部设在辖内的基金公司数(家) 4 4 总部设在辖内的期货公司数(家) 2 8 年末国内上市公司数(家) 204 当年国内股票（A股）筹资（亿元） 278 当年发行H股筹资（亿元） 1 3 当年国内债券筹资（亿元） 695 其中：短期融资券筹资额（亿元） 555 中期票据筹资额（亿元） 6 3

343.2亿元,同比增长12.6%;寿险公司原保险保 3.3%2.8% 费收入643.6亿元,同比增长24.6%。产、寿险原保险保费收入比例为35:65,中、外资保险公 4.7% 司原保险保费收入比例为85:15 3.保险赔付支出增长明显,尤其是寿险给付增长较快,充分发挥保障民生的能力。截至2014 年末,上海市保险业赔付支出累计378.7亿元, 同比增长25.4%。其中,财产险赔款支出177.2 亿元,同比增长9.2%;寿险给付158.4亿元,同比增长53.6%;健康险赔款给付37.5亿元,同比 173% ■人民币贷款外币贷款(折合人民币) 增长17.9%;意外险赔款支出5.5亿元,同比增 ■委托贷款托贷款长18.8%。 m未贴现银行承兑汇票企业债券 ■非金融企业境内股票融资■其他表42014年上海市保险业基本情况数据来源:中国人民银行上海总部。图52014年上海市社会融资规模分布图总部设在辖内的保险公司数(家) 50 其中:财产险经营主体(家) I8 2.银行间市场活跃度有所恢复。2014年寿险经营主体(家) 上海银行间同业拆借市场累计成交37.7万亿元保险公司分支机构(家) 其中:财产险公司分支机构(家) 同比增长6%,其中上海金融机构拆入拆出合计寿险公司分支机构(家) 18.6万亿元,同比增长10.3%。银行间债券市场保费收入(中外资,亿元) 质押式回购累计成交212.4万亿元,同比增长其中:财产险保费收入(中外资,亿元)343 39.8%,买断式回购累计成交12万亿元,同比增人身险保费收入(中外资,亿元) 各类赔款给付(中外资,亿元) 长94%,其中上海金融机构质押式和买断式回购保险密度(元/人) 4068 分别成交48.9万亿元和2.1万亿元,分别同比增保险深度(%) 长47.3%和46.6%银行间债券市场现券交易累计数据来源:上海保监局。成交40.4万亿元,同比减少3%,其中上海金融机构现券买卖合计16.6万亿元,同比减少22.2% (四)社会融资规模总体平稳,金融市场交易总体活跃 3.票据业务稳步增长,转贴现和回购业务尤为活跃。2014年,上海市金融机构累计承兑银票 1.社会融资规模总体平稳。2014年,上海市8724.4亿元,同比增长19.7%;累计办理企业直社会融资规模占全国比重先降后升,非标转标趋接贴现5685.3亿元,同比减少11.8%;累计办理势明显。人民币贷款投放略高于上年,外币贷款买断式转贴现转入5997.7亿元,同比大幅增长投放力度有所减弱,委托贷款和信托贷款增速下 116.3%:累计买入返售票据27016.9亿元,同比滑,未贴现的银行承兑汇票同比多减,债券融资大幅增长95.9%:累计卖出回购票据647亿元, 和股票融资保持较快增长。2014年上海市社会融同比显著增长60.2%(见表5)。2014年末,上海资规模为7761亿元,同比少增217亿元。其中市金融机构银行承兑汇票余额3156.2亿元,较年人民币贷款增加3347亿元,同比多增170亿元初增长18.5%;票据贴现余额3224.8亿元,较年外币贷款(折人民币)增加59亿元,同比少增初明显增加48.2%。2014年,上海市金融机构累 208亿元。委托贷款增加1440亿元,同比少增443计发生再贴现业务307.7亿元,同比增长19 亿元。信托贷款增加2104亿元,同比多增321年末再贴现余额为96.8亿元,同比增长12. 亿元。未贴现的银行承兑汇票减少399亿元,同比多减425亿元。非金融企业债券净融资695亿表52014年上海市金融机构票据业务量统计元,同比多增186亿元。非金融企业境内股票融单位:亿元资278亿元,同比多增193亿元。(见图5)。季度/银行承兑汇票承兑承兑汇票商业承兑汇票余额累计发生额累计发生额余额累计发生额 69.91686.913768.1 33032 188842141.318306.0 3156.2 1290 数据来源:中国人民银行上海总部货币市场资金供求平衡,融资成本有所下降

9 343.2 亿元，同比增长 12.6%；寿险公司原保险保费收入 643.6 亿元，同比增长 24.6%。产、寿险原保险保费收入比例为 35︰65，中、外资保险公司原保险保费收入比例为 85︰15。 3.保险赔付支出增长明显，尤其是寿险给付增长较快，充分发挥保障民生的能力。截至 2014 年末，上海市保险业赔付支出累计 378.7 亿元，同比增长 25.4%。其中，财产险赔款支出 177.2 亿元，同比增长 9.2%；寿险给付 158.4 亿元，同比增长 53.6%；健康险赔款给付 37.5 亿元，同比增长 17.9%；意外险赔款支出 5.5 亿元，同比增长 18.8%。表 4 2014 年上海市保险业基本情况数据来源：上海保监局。（四）社会融资规模总体平稳，金融市场交易总体活跃 1.社会融资规模总体平稳。2014 年，上海市社会融资规模占全国比重先降后升，非标转标趋势明显。人民币贷款投放略高于上年，外币贷款投放力度有所减弱，委托贷款和信托贷款增速下滑，未贴现的银行承兑汇票同比多减, 债券融资和股票融资保持较快增长。2014 年上海市社会融资规模为 7761 亿元，同比少增 217 亿元。其中，人民币贷款增加 3347 亿元，同比多增 170 亿元。外币贷款（折人民币）增加 59 亿元，同比少增 208 亿元。委托贷款增加 1440 亿元，同比少增 443 亿元。信托贷款增加 2104 亿元，同比多增 321 亿元。未贴现的银行承兑汇票减少 399 亿元，同比多减 425 亿元。非金融企业债券净融资 695 亿元，同比多增 186 亿元。非金融企业境内股票融资 278 亿元，同比多增 193 亿元。（见图 5）。数据来源：中国人民银行上海总部。图 5 2014 年上海市社会融资规模分布图 2. 银行间市场活跃度有所恢复。2014 年，上海银行间同业拆借市场累计成交 37.7 万亿元，同比增长 6%，其中上海金融机构拆入拆出合计 18.6 万亿元，同比增长 10.3%。银行间债券市场质押式回购累计成交 212.4 万亿元，同比增长 39.8%，买断式回购累计成交 12 万亿元，同比增长 94%，其中上海金融机构质押式和买断式回购分别成交 48.9 万亿元和 2.1 万亿元，分别同比增长 47.3%和 46.6%。银行间债券市场现券交易累计成交 40.4 万亿元，同比减少 3%，其中上海金融机构现券买卖合计16.6 万亿元，同比减少 22.2%。 3. 票据业务稳步增长，转贴现和回购业务尤为活跃。2014 年，上海市金融机构累计承兑银票 8724.4 亿元，同比增长 19.7%；累计办理企业直接贴现 5685.3 亿元，同比减少 11.8%；累计办理买断式转贴现转入 59977.7 亿元，同比大幅增长 116.3%；累计买入返售票据 27016.9 亿元，同比大幅增长 95.9%；累计卖出回购票据 647 亿元，同比显著增长 60.2%（见表 5）。2014 年末，上海市金融机构银行承兑汇票余额 3156.2 亿元，较年初增长 18.5%；票据贴现余额 3224.8 亿元，较年初明显增加 48.2%。2014 年，上海市金融机构累计发生再贴现业务307.7亿元，同比增长 19.7%，年末再贴现余额为 96.8 亿元，同比增长 12.2%。表 5 2014 年上海市金融机构票据业务量统计单位：亿元数据来源：中国人民银行上海总部。货币市场资金供求平衡，融资成本有所下降。项目数量总部设在辖内的保险公司数(家) 5 0 其中：财产险经营主体（家） 1 8 寿险经营主体（家） 2 2 保险公司分支机构（家） 8 8 其中：财产险公司分支机构（家） 4 5 寿险公司分支机构（家） 4 1 保费收入（中外资,亿元） 987 其中：财产险保费收入（中外资,亿元） 343 人身险保费收入（中外资,亿元） 644 各类赔款给付（中外资,亿元） 379 保险密度（元/人） 4068 保险深度（%） 4 39.2% 0.7% 17.3% 23.9% -4.7% 8.1% 3.3% 2.8% 人民币贷款外币贷款（折合人民币）委托贷款信托贷款未贴现银行承兑汇票企业债券非金融企业境内股票融资其他余额累计发生额余额累计发生额余额累计发生额 1 2620.2 1670.9 1415.8 9373.6 616.3 998.0 2 2920.2 2069.9 1686.9 13768.1 549.3 921.2 3 3032.7 1888.4 2141.3 18306.0 558.5 1110.0 4 3156.2 3095.2 2524.6 19895.4 700.2 1290.7 贴现季度银行承兑汇票商业承兑汇票银行承兑汇票承兑

2014年,货币市场利率呈现两头高、中间低的走 5.期货交易保持增长。2014年,上海期货交势。以7天期拆借利率为例,春节前后,受市场易所累计成交量8.4亿手,同比增长31.1%,占流动性状况变化影响,市场利率从1月中旬开始全国总成交量的33.6%,累计成交金额63.2万亿快速上升,至1月20日达到最高点6.649%;随后元,同比增长4.7%,占全国总成交额的21.7% 单边下降至3月中旬的低点2.34%;临近年末中国金融期货交易所沪深300股指期货和5年期市场利率出现明显上升,12月22日出现年内次国债期货累计成交2.2亿手,同比增长12.4%, 高点6.26%。从利率波动幅度来看,较上年有所占全国总成交量的8.7%,累计成交金额164万亿收窄,全年拆借利率极差为430个基点,同比缩元,同比增长16.3%,占全国总成交额的56.2% 小540个基点。利差收窄一方面由于2014年以来货币政策的预调微调保持了较高的连续性和稳定 6.黄金交易增长明显。2014年,上海黄金交性,对维持市场资金面基本均衡、稳定市场预期易所各黄金品种累计成交18486.7吨,同比增长作用明显;另一方面,近一年来金融机构对资产 59.1%;成交金额4.6万亿元,同比增长42.8% 负债管理的力度有所加强,对流动性风险管理工主力合约Au99.99年初以238.85元/克开盘,12 作的关注程度不断提升,对特殊时点的流动性需月末收于240.59元/克,较年初微升0.7%。求普遍提前安排,从而降低了季节性因素对市场 (五)扎实推进上海自贸试验区金融价格的影响。改革,国际金融中心建设取得新进展表62014年上海市金融机构票据贴现、转贴现 1.建设面向国际的金融市场交易平台。推动利率上海黄金交易所等在自贸试验区设立国际交易平单位:% 台,黄金交易所“国际板”于9月18日正式上线运行,引入首批40家境外会员,黄金市场对外开「银行承兑汇票商业承兑汇票票据买断票据回购放进入新阶段。外汇交易中心“国际金融资产交易平台”已经上线,并将逐步拓展报价和交易等 5.54 6.46 4.60 5.01 4.72 服务功能。上海国际能源交易中心正式挂牌成立, 原油期货已获得批准。数据来源:中国人民银行上海总部 2.金融市场开放程度进一步增加。支持境外 4.股票发行和成交规模扩大,上证指数大幅机构和自贸试验区注册企业的境外母公司在境内上涨。2014年,上海证券交易所股票累计筹资发行人民币债券。2014年3月15日,梅赛德斯 39626亿元,同比显著增长575%,其中首发融奔驰公司作为首家境外非金融企业成功发行5亿融资3650.8亿元。新推出的优元“熊猫债券”。系统评估港澳人民币清算行拆借先股累计筹资1030亿元。全年股票交易累计成交业务开展情况,推动境外人民币清算行进入同业 377万亿元,同比大幅增长638%。上证综指年拆借市场,推动银行间债券市场对外开放。推动初开盘2112.1点,年末收于32347点较2013年人民币外商投资股权投资企业试点( RQFLP)和人末大幅上涨529% 民币合格境内有限合伙人试点( RQDLP)。研究个人境内外双向投资试点方案。表72014年上海期货交易所统计 3.自贸试验区金融改革扎实推进。以服务实交易品动累计成交金额同比增长成交量同比增长体经济为出发点和落脚点,确立了自贸试验区金 (亿元) (%) 融改革的总体框架;建立了具备实时逐笔监控功 7051.0 铜铝锌 168728.8 能的自由贸易账户管理信息系统,完善了事中事 1392.6 321.3 后监管;有序推进实体经济有迫切需要的资本项 268.2 黄金 59913.1 2386.5 目可兑换,建立了资本项目可兑换的操作模式天然橡胶12785.0-12.0882224 自贸试验区人民币结算、人民币境外借款、人民燃料油币双向资金池等业务均有大幅提升;建立了利率 40807.8 38.9 市场秩序自律组织,探索出风险可控的利率市场 -82.8 化路径,市场决定利率的机制增强;有效实施了铅 1036.4 145.8 简政放权和负面清单管理,金融服务实体经济的 115091.5-0. 19348.811.7 功能显著提升;切实把防控风险作为重要底线石油沥青 65.0 79.3 建立了开放经济下的宏微观金融审慎政策框架和 631952.6 84103.9 金融安全保障制度数据来源:上海期货交易所

10 2014 年，货币市场利率呈现两头高、中间低的走势。以 7 天期拆借利率为例，春节前后，受市场流动性状况变化影响，市场利率从 1 月中旬开始快速上升，至 1 月 20 日达到最高点 6.64%；随后单边下降至 3 月中旬的低点 2.34%；临近年末，市场利率出现明显上升，12 月 22 日出现年内次高点 6.26%。从利率波动幅度来看，较上年有所收窄，全年拆借利率极差为 430 个基点，同比缩小 540 个基点。利差收窄一方面由于 2014 年以来货币政策的预调微调保持了较高的连续性和稳定性，对维持市场资金面基本均衡、稳定市场预期作用明显；另一方面，近一年来金融机构对资产负债管理的力度有所加强，对流动性风险管理工作的关注程度不断提升，对特殊时点的流动性需求普遍提前安排，从而降低了季节性因素对市场价格的影响。表 6 2014 年上海市金融机构票据贴现、转贴现利率单位：% 数据来源：中国人民银行上海总部。 4.股票发行和成交规模扩大，上证指数大幅上涨。2014 年，上海证券交易所股票累计筹资 3962.6 亿元，同比显著增长 57.5%，其中首发融资 311.8 亿元，再融资 3650.8 亿元。新推出的优先股累计筹资 1030 亿元。全年股票交易累计成交 37.7 万亿元，同比大幅增长 63.8%。上证综指年初开盘 2112.1 点，年末收于 3234.7 点,较 2013 年末大幅上涨 52.9%。表 7 2014 年上海期货交易所统计数据来源：上海期货交易所。 5.期货交易保持增长。2014 年，上海期货交易所累计成交量 8.4 亿手，同比增长 31.1%，占全国总成交量的 33.6%，累计成交金额 63.2 万亿元，同比增长 4.7%，占全国总成交额的 21.7%。中国金融期货交易所沪深 300 股指期货和 5 年期国债期货累计成交 2.2 亿手，同比增长 12.4%，占全国总成交量的 8.7%，累计成交金额 164 万亿元，同比增长 16.3%，占全国总成交额的 56.2%。 6.黄金交易增长明显。2014 年，上海黄金交易所各黄金品种累计成交 18486.7 吨，同比增长 59.1%；成交金额 4.6 万亿元，同比增长 42.8%。主力合约 Au99.99 年初以 238.85 元/克开盘，12 月末收于 240.59 元/克，较年初微升 0.7%。（五）扎实推进上海自贸试验区金融改革，国际金融中心建设取得新进展 1.建设面向国际的金融市场交易平台。推动上海黄金交易所等在自贸试验区设立国际交易平台，黄金交易所“国际板”于 9 月 18 日正式上线运行，引入首批 40 家境外会员，黄金市场对外开放进入新阶段。外汇交易中心“国际金融资产交易平台”已经上线，并将逐步拓展报价和交易等服务功能。上海国际能源交易中心正式挂牌成立，原油期货已获得批准。 2.金融市场开放程度进一步增加。支持境外机构和自贸试验区注册企业的境外母公司在境内发行人民币债券。2014 年 3 月 15 日，梅赛德斯- 奔驰公司作为首家境外非金融企业成功发行 5 亿元“熊猫债券”。系统评估港澳人民币清算行拆借业务开展情况，推动境外人民币清算行进入同业拆借市场，推动银行间债券市场对外开放。推动人民币外商投资股权投资企业试点（RQFLP）和人民币合格境内有限合伙人试点（RQDLP）。研究个人境内外双向投资试点方案。 3.自贸试验区金融改革扎实推进。以服务实体经济为出发点和落脚点，确立了自贸试验区金融改革的总体框架；建立了具备实时逐笔监控功能的自由贸易账户管理信息系统，完善了事中事后监管；有序推进实体经济有迫切需要的资本项目可兑换，建立了资本项目可兑换的操作模式，自贸试验区人民币结算、人民币境外借款、人民币双向资金池等业务均有大幅提升；建立了利率市场秩序自律组织，探索出风险可控的利率市场化路径，市场决定利率的机制增强；有效实施了简政放权和负面清单管理，金融服务实体经济的功能显著提升；切实把防控风险作为重要底线，建立了开放经济下的宏微观金融审慎政策框架和金融安全保障制度。银行承兑汇票商业承兑汇票票据买断票据回购 1 6.56 7.10 6.47 5.68 2 5.54 6.46 5.24 4.60 3 5.06 6.21 5.01 4.72 4 4.91 6.03 4.85 4.94 贴现转贴现季度累计成交金额同比增长累计成交量同比增长（亿元）（％）（万手）（％）铜 168728.8 0.8 7051.0 9.7 铝 9628.5 300.0 1392.6 321.3 锌 33285.7 268.2 4042.9 234.6 黄金 59913.1 11.9 2386.5 18.8 天然橡胶 127785.0 -12.0 8863.2 22.4 燃料油 2.5 -1.2 0.1 41.4 螺纹钢 116204.0 6.2 40807.8 38.9 线材 0.2 -85.0 0.1 -82.8 铅 1036.4 320.8 145.8 743.8 白银 115091.5 -0.4 19348.8 11.7 石油沥青 276.9 -79.8 65.0 -79.3 合计 631952.6 4.6 84103.9 30.9 交易品种

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2014年上海市金融运行报告