A.3.0%B.4.5%C.5.5%D.6.0% 13.当股息增长率()时,将无法根据不变増长的股息贴现模型得出有限的股票内在价 值 A.高于历史平均水平B.高于资本化率C.低于历史平均水平D.低于资本华率 14.一种面值1000元的附息债券的息票率为6%,每年付息一次,修正的久期为10年,市价 为800元,到期收益率为8%,如果到期收益率提高到9%,那么运用久期计算法,预计其价 格将降低()。 A.76.56元 B.76.92元 C.77.67元 D.80.00元 15.在单因素指数模型中,某投资组合与股票指数的可决系数等于0.7,请问该投资组合 的总风险中有多大比例是非系统性风险( A.35%B.49%C.51%D.70% 6.按照CAPM模型,假定 市场预期收益率=15% 无风险利率=8% XYZ证券的预期收益率=17% YYZ的贝塔值=1.25 以下()是正确的 A.XYZ被高估B.XYZ是公平定价 C.XYZ的阿尔法值为-0.25%D.XYZ的阿尔法值为0.25% 17.证券市场线描述的是() A.证券的预期收益率与其系统风险的关系 B市场资产组合是风险性证券的最佳资产组合。 C证券收益与指数收益的关系 D由市场资产组合与无风险资产组成的完整的资产组合 18.与CAPM模型相比,套利定价理论() A.要求市场均衡 B使用以微观变量为基础的风险溢价 C指明数量并确定那些能够决定期望收益率的特定因素。 D不要求关于市场资产组合的限制性假定 19.测度分散化资产组合中某一证券的风险用的是() A.特有风险B收益的标准差C.再投资风险D.贝塔值 20.一免税债券的息票率为5.6%,而应税债券为8%,都按面值出售。要使投资者对两种 债券感觉无差异,税收等级(边际税率)应为() A.30.0%B.39,6%C.41.7%D.42.9% 21.在效用公式中变量(A)表示() A.投资者的收益要求。 B.投资者对风险的厌恶 C.资产组合的确定等价利率 D.对每4单位风险有1单位收益的偏好。 22.马克维茨描述的资产组合理论主要着眼于() A.系统风险的减少B分散化对于资产组合的风险的影响 C.非系统风险的确认D积极的资产管理以扩大收益 23.CAPM模型认为资产组合收益可以由()得到最好的解释 A.经济因素B特有风险C.系统风险D.分散化 22 A.3.0% B.4.5% C.5.5% D.6.0% 13．当股息增长率（ ）时，将无法根据不变增长的股息贴现模型得出有限的股票内在价 值。 A. 高于历史平均水平 B.高于资本化率 C.低于历史平均水平 D.低于资本华率 14．一种面值1000元的附息债券的息票率为6％，每年付息一次，修正的久期为10年，市价 为800元，到期收益率为8％，如果到期收益率提高到9％，那么运用久期计算法，预计其价 格将降低（ ）。 A.76.56元 B.76.92元 C.77.67元 D.80.00元 15．在单因素指数模型中，某投资组合与股票指数的可决系数等于 0.7，请问该投资组合 的 总 风 险 中 有 多 大 比 例 是 非 系 统 性 风 险 （ ） ？ A. 35% B. 49% C. 51% D. 70% 16. 按照C A P M模型，假定 市场预期收益率= 1 5% 无风险利率= 8% X Y Z证券的预期收益率= 1 7% X Y Z的贝塔值= 1 . 2 5 以下( )是正确的 A. X Y Z被高估 B. X Y Z是公平定价 C. X Y Z的阿尔法值为-0 . 2 5% D. X Y Z的阿尔法值为0 . 2 5% 17. 证券市场线描述的是( ) A.证券的预期收益率与其系统风险的关系。 B.市场资产组合是风险性证券的最佳资产组合。 C.证券收益与指数收益的关系。 D.由市场资产组合与无风险资产组成的完整的资产组合。 18. 与C A P M模型相比，套利定价理论( ) A.要求市场均衡。 B.使用以微观变量为基础的风险溢价。 C.指明数量并确定那些能够决定期望收益率的特定因素。 D.不要求关于市场资产组合的限制性假定。 19. 测度分散化资产组合中某一证券的风险用的是( ) A. 特有风险 B.收益的标准差 C. 再投资风险 D. 贝塔值 20. 一免税债券的息票率为5 . 6%，而应税债券为8%，都按面值出售。要使投资者对两种 债券感觉无差异，税收等级(边际税率)应为( ) A. 30.0% B. 39.6% C.41.7% D. 42.9% 21. 在效用公式中变量(A)表示( ) A. 投资者的收益要求。 B. 投资者对风险的厌恶。 C. 资产组合的确定等价利率。 D. 对每4单位风险有1单位收益的偏好。 22. 马克维茨描述的资产组合理论主要着眼于( ) A. 系统风险的减少 B.分散化对于资产组合的风险的影响 C. 非系统风险的确认 D.积极的资产管理以扩大收益 23. CAPM模型认为资产组合收益可以由( )得到最好的解释 A. 经济因素 B.特有风险 C. 系统风险 D. 分散化