Money Supply 100%-reserve banking Fractional-reserve banking

Definition Inflation The overall increase in prices Hyperinflation: extraordinary high inflation

How the sr and lr differ In the Lr, prices are flexible and can respond to changes in S or D. In the Sr many prices are stuck at some predetermined level In the sr, monetary policy does have a potent effect on output and employment

Questions from Last Lecture Demand for money↑ =)=l ,Y) ↑ while fixed →l(r,y: hold& to balance the pressure ofd↑; hold,↑ to balance

The money market LM curve The theory of liquidity preference

北京大学：《宏观经济学 Macroeconomics》课程电子教案_第三篇 总供给分析 第七章 凯恩斯主义的 AS 曲线 7.1 凯恩斯主义 AS 曲线的基础——菲利普斯曲线（二）7.2 需求冲击（一）

北京大学：《宏观经济学 Macroeconomics》课程电子教案_第三篇 总供给分析 第七章 凯恩斯主义的 AS 曲线 7.3 供给冲击 7.4 新凯恩斯主义对工资、价格粘性的解释

北京大学：《宏观经济学 Macroeconomics》课程电子教案_第三篇 总供给分析 第八章 新古典主义的 AS 曲线 8.2 预期形式的演变（二）8.3 新古典主义的 AD 一 AS 分析（一）

北京大学：《宏观经济学 Macroeconomics》课程电子教案_第四篇 经济增长理论 第九章 索洛经济增长模型 9.2 索洛模型的假定 9.3 索洛模型的动态学（一）

北京大学：《宏观经济学 Macroeconomics》课程电子教案_第四篇 经济增长理论 第九章 索洛经济增长模型 9.4 储蓄率变化的影响