第七章证券法 学习目标 1.掌握证券发行的一般规定、股票的发行、公司债券的发行、证券投资基金的发行; 2.掌握证券交易的一般规则、证券上市、持续信息公开、禁止的交易行为; 3.掌握上市公司的收购; 4.了解证券交易所、证券中介机构; 5.了解证券的概念、证券法的概念; 6.了解违反证券法的违法行为及其法律责任

重点内容:证券的概念、特征和分类;证券法 的基本原则,证券法的调整对象、证券法的立 法概况

第一节 证券法概述 第二节 证券机构 第三节 证券发行 第四节 证券交易 第五节 证券上市 第六节 上市公司的收购制度 第七节 违反证券法的法律责任

◆ 融资平台——认识证券与证券法 ◆ 吸金池——证券的发行 ◆ “游戏”规则——证券的交易 ◆ “大鱼”吃“小鱼”——上市公司收购 ◆ 证券市场的活跃主体——证券交易所及中介服务机构

证券投资的基本分析（Fundamental Analysis) 证券投资的基本分析：就是通过对影响证券市场 （主要是股票市场）供求关系的基本因素，即宏观 经济情况、行业动态变化、公司业绩前景、财务结 构、经营状况以及政治因素、心理因素等进行分析， 确定证券（主要是股票）的内在价值，衡量其价格 是否合理，为投资者提供选择证券的依据的分析方 法

第一节 证券法概述 第二节 证券发行制度 第三节 证券交易制度 第四节 上市公司收购制度 第五节 证券机构 第六节 违反证券法的法律责任

《证券法》第11条第1款规定“公开发行股票,必须 依照公司法规定的条件,报经国务院证券监督管 理机构核准,发行人必须向国务院证券监督管理 机构提交公司法规定的申请文件和国务院证券监 督管理机构规定的有关文件

自上而下的投资思路：证券公司和基金管理公司进行股票研究的一般模式是采用自上而下考察和 研究股票，进行股票估值。分析师以全景分析法 评估发行人的经营前景，并撰写研究报告

通过本章学习，要求学员能够掌握行业分析方法中的转导法、回归分析法、时间序列分析法，利用历史资料的数据进行中长期的预测。掌握综合分析的方法，能够综合各研究机构的行业分析报告，得出自己的结论。 第一节 行业分析概述 第二节 上市公司行业一般特征分析 第三节 影响行业兴衰的主要因素 一、技术进行对行业的影响。 二、政府的产业政策。 三、社会倾向与市场需求。 四、经济全球化 第四节 行业分析的方法 第五节 行业分析的内容 一、行业分析的内容 二、行业分析研究报告示例

一、公司分析 1.公司竞争地位分析 2.公司业务分析 3.公司财务分析 二、内在价值估测 1.基本原理 2.现金流 3.贴现现金流模型 4.贴现现金流模型在特殊情 况下的运用 三、相对价值法 1.相对价值法的概念 2.市盈率的决定因素 3.市盈率的估计 4.其他相对价值指标 5.公司估值模型比较分析 四、公司股票的成长性和 价值分析 1.账面价值—市场价值比率 2.收益—价格比率 3.公司规模 4.财务比率之间的互相关系