货币银行学 第七章投资银行 学习要点 1、20世纪70年代以前,投资银行经历了漫长的产生和早期发 展过程。1929年以前是投资银行产生及持续发展的阶段; 19291933是投资银行膨胀及动荡的阶段。大量的商业银行 和投资银行倒闭;1933年《格拉斯—斯蒂格尔法》颁布以 后,美国的商业银行和投资银行开始实行分业经营,投资银行 进入新的发展阶段 金融学院
货 币 银 行 学 金融学院 第七章 投资银行 学习要点： 1、20世纪70年代以前，投资银行经历了漫长的产生和早期发 展过程。1929年以前是投资银行产生及持续发展的阶段； 1929—1933是投资银行膨胀及动荡的阶段。大量的商业银行 和投资银行倒闭；1933年《格拉斯——斯蒂格尔法》颁布以 后，美国的商业银行和投资银行开始实行分业经营，投资银行 进入新的发展阶段
货币银行学 第七章投资银行 2、20世纪60年代以来,尤其是70年代中后期以来,金融创新 和拓展国际业务是投资银行迅速发展的两个重要特征 3、投资银行的定义通常是根据投资银行的业务范围确定的. 美国著名的金融投资专家罗伯特·库恩( Robert kuhn)认为 对投资银行可以有4种定义,包括了从大范围的金融服务的广 义定义到传统的狭义定义。 金融学院
货 币 银 行 学 金融学院 第七章 投资银行 2、20世纪60年代以来，尤其是70年代中后期以来，金融创新 和拓展国际业务是投资银行迅速发展的两个重要特征。 3、投资银行的定义通常是根据投资银行的业务范围确定的。 美国著名的金融投资专家罗伯特·库恩（Robert Kuhn）认为 对投资银行可以有4种定义，包括了从大范围的金融服务的广 义定义到传统的狭义定义
货币银行学 第七章投资银行 4、到目前为止,投资银行与商业银行在资金来源、主要业务 主要功能、利润主要来源及监管等方面仍存在较大的区别 5、根据投资银行是否能经营商业银行业务可将投资银行分为 分业经营和混业经营两种体制,前者以美、英、日为代表,后 者以德国为代表 金融学院
货 币 银 行 学 金融学院 第七章 投资银行 4、到目前为止，投资银行与商业银行在资金来源、主要业务、 主要功能、利润主要来源及监管等方面仍存在较大的区别。 5、根据投资银行是否能经营商业银行业务可将投资银行分为 分业经营和混业经营两种体制，前者以美、英、日为代表，后 者以德国为代表
货币银行学 第七章投资银行 6、根据不同的规模、信誉、业务范围、市场份额、客户基础 等,投资银行又可以分为超大型投资银行;大型投资银行;次 级投资银行;地区性投资银行;专业性投资银行;商人银行等。 7、投资银行经营的业务主要包括证券承销、证券交易、私募 发行、收购与兼并、资产证券化、基金管理、风险资本投资、 衍生工具的创造和交易、咨询服务等。 金融学院
货 币 银 行 学 金融学院 第七章 投资银行 6、根据不同的规模、信誉、业务范围、市场份额、客户基础 等，投资银行又可以分为超大型投资银行；大型投资银行；次 级投资银行；地区性投资银行；专业性投资银行；商人银行等。 7、投资银行经营的业务主要包括证券承销、证券交易、私募 发行、收购与兼并、资产证券化、基金管理、风险资本投资、 衍生工具的创造和交易、咨询服务等
货币银行学 第七章投资银行 第一节投资银行的产生与发展 投资银行的产生及早期发展 (一)1929以前:产生及持续发展阶段 (二)1929-1933:膨胀及动荡阶段 三)193420世纪60年代:1933年《格拉斯斯蒂格尔 法》的颁布,标志着现代商业银行与投资银行分野格局的形成 同时也标志着纯粹意义上的商业银行和投资银行的诞生。 金融学院
货 币 银 行 学 金融学院 第七章 投资银行 第一节 投资银行的产生与发展 一、投资银行的产生及早期发展 （一）1929以前：产生及持续发展阶段 （二）1929—1933：膨胀及动荡阶段 （三） 1934—20世纪60年代：1933年《格拉斯—斯蒂格尔 法》的颁布，标志着现代商业银行与投资银行分野格局的形成， 同时也标志着纯粹意义上的商业银行和投资银行的诞生
货币银行学 第七章投资银行 二、20世纪60年代以来投资银行的发展 )金融创新 自60年代以来,尤其是70年代中后期以来,30多年中投资银 行不断地进行金融创新,不断推出新的金融工具,如期货、期 权、互换等,积极开拓新的业务领域。 金融学院
货 币 银 行 学 金融学院 第七章 投资银行 二、20世纪60年代以来投资银行的发展 （一）金融创新 自60年代以来，尤其是70年代中后期以来，30多年中投资银 行不断地进行金融创新，不断推出新的金融工具，如期货、期 权、互换等，积极开拓新的业务领域
货币银行学 第七章投资银行 (二)拓展国际业务 自60年代至20世纪末,投资银行拓展国际业务大致分为两个 阶段:160年代和70年代:拓展国际业务的起步阶段;80年代 和90年代:国际业务迅猛发展阶段 金融学院
货 币 银 行 学 金融学院 第七章 投资银行 （二）拓展国际业务 自60年代至20世纪末，投资银行拓展国际业务大致分为两个 阶段：160年代和70年代：拓展国际业务的起步阶段；80年代 和90年代：国际业务迅猛发展阶段
货币银行学 第七章投资银行 第二节投资银行的性质与类型 投资银行的性质 (-)投资银行的各种定义 美国著名的金融投资专家罗伯特·库恩( Robert kuhn)认为 对投资银行可以有4种定义,包括了从大范围的金融服务的广 义定义到传统的狭义定义。 金融学院
货 币 银 行 学 金融学院 第七章 投资银行 第二节 投资银行的性质与类型 一、投资银行的性质 （一）投资银行的各种定义 美国著名的金融投资专家罗伯特·库恩（Robert Kuhn）认为 对投资银行可以有4种定义，包括了从大范围的金融服务的广 义定义到传统的狭义定义
货币银行学 第七章投资银行 (二)投资银行与商业银行的主要区别 投资银行 时期 过去 目前 资金来源发行证券 发行证券为主 主要业务证券承销 证券承销、交易;衍生工具的创造、 交易;收购兼并及相关服务及融资等 主要功能直接融资 直接融资 利润主要佣金 佣金、费用收入、及融资收益 来源 监管机构证券业监管、部门以证券业监管、部门为主 金融学院
货 币 银 行 学 金融学院 第七章 投资银行 （二）投资银行与商业银行的主要区别 投资银行 时期 过去 目前 资金来源 发行证券 发行证券为主 主要业务 证券承销 证券承销、交易；衍生工具的创造、 交易；收购兼并及相关服务及融资等 主要功能 直接融资 直接融资 利润主要 来源 佣金 佣金、费用收入、及融资收益 监管机构 证券业监管、部门 以证券业监管、部门为主
货币银行学 第七章投资银行 商业银行 时期 过去 目前 资金来源活期存款为主各种存款及其他借入资金 主要业务存、贷款存贷款及金融服务 主要功能间接融资间接融资 利润主要来存贷利差存贷利差及服务收益 源 监管机构中央银行中央银行为主 金融学院
货 币 银 行 学 金融学院 第七章 投资银行 商业银行 时期 过去 目前 资金来源 活期存款为主 各种存款及其他借入资金 主要业务 存、贷款 存贷款及金融服务 主要功能 间接融资 间接融资 利润主要来 源 存贷利差 存贷利差及服务收益 监管机构 中央银行 中央银行为主
