西安交通大学学报（社会科学版）http:∥skxb.xjtu.edu.cn 的强烈动机容易演变为企业的控制权争夺。 究中较为罕见的样本，该案例本身的独特性使得单一 目前关于企业控制权争夺的研究主要关注影响创 案例的研究也能提供不可替代的理论价值[们。其次， 始企业家在控制权争夺过程中获取或失去控制权的因 关于该案例的已有研究多基于社会资本理论[们、资源 素[)，鲜有文献讨论创始企业家在身份演变过程中， 依赖理论)和资产专用性理论[]等传统视角，分析了 其自身身份认知与控制权私利之间的关系。本文以雷 创始人与其他股东之间在控制权争夺过程中谈判力度 士照明公司（下文简称雷士或雷士照明）2005一2014 的动态演变和影响因素[)，风险或机构投资者的治理 年间发生的三次控制权争夺事件为背景，从控制权私 角色[]以及利益相关方在特定情境下参与公司治理 利视角对雷士控制权之争这一经典案例进行再剖析， 的方式)；最新的文献则基于企业网络理论和信任理 通过建立创始企业家身份认知与其控制权私利行为间 论分析了企业网络中的信任演化]，整体如表1所 的理论关联，考察创始企业家在身份演变过程中因心 示。这些研究有助于深化对雷士控制权之争的理论认 理所有权而引发的角色认知错配、身份认同困境及由 识，同时也为本研究奠定了坚实的理论基础。但是，围 控制权私利动机带来的公司治理难题，进一步揭示创 绕这一经典案例的研究尚缺乏控制权私利视角下对创 始企业家身份演变及其权威治理逻辑演化的动态过程。 始企业家身份演变和控制权动态配置过程的理论分 本文之所以选择雷士控制权之争一案作为目标案 析，因此，有必要在新的理论视角下对该案例进行再剖 例，主要基于以下考虑：首先，创始企业家吴长江的认 析，以充分挖掘其中所蕴含的理论内涵与治理启示。 知与行为方式较为典型地反映了中国诸多民营企业家 最后，作为一家上市公司，雷士照明在控制权争夺过程 在企业转型过程中面临的多重困境，尤其在三次控制 中披露了相关公告，媒体也对该事件做了大量的报道， 权争夺过程中，公司员工、供应商和经销商等利益相关 这为研究创始企业家与外部投资者之间控制权争夺的 方独特甚至极端的介入方式为我们提供了公司治理研 症结提供了丰富翔实的研究资料。 表1雷士控制权之争主要研究成果梳理 理论视角 研究方法 研究发现 文献 不完全契约理论 企业的财务性资源、关键的知识性资源和关系性资源是创始人获取控制权的资源 多案例 资源依赖理论 基础：通过对创始人/创始团队权力的制度化安排，创始人对组织的控制实现由个 比较分析 王春艳等) 控制权配置理论 人控制向结构控制转变 社会资本理论 企业社会资本包括组织社会资本和个人社会资本，实际控制人的社会资本与企业 案例解析 资源依赖理论 组织社会资本的契合度会影响企业实际控制权的稳定性 赵晶等 企业社会资本与个人社会资本契合度和社会资本的资产专用性会影响企业社会 社会资本理论 案例解析 资产专用性理论 资本重构的次序（遵循着资产专用性由低到高的次序），难度（企业社会资本与个 梁上坤等门 人社会资本的契合度越高，重构难度越大)以及企业价值 股东资源及其相互依赖性是维持股东间关系的核心：“股东资源-资源回报”的不 资源依赖理论 案例解析 张伟华等[幻 对称是引致股东间矛盾的主要根源 资产专用性 专用性资产是影响企业控制权配置的重要因素，其形成的“堑壕效应”是影响公司 控制权配置 案例解析 易阳等 控制权配置的重要途径 制度理论 民营企业在股权结构逐步明晰、正式商业契约逐步确立的过程中仍存在着大量个 案例解析 邢亚丹等[1o] 契约理论 性化隐形契约，需基于正式与非正式契约系统的交互作用建立公司治理机制 利益相关方可通过游说策略、隐形代理人策略、动员集体行动策略、路径策略4种 利益相关者理论 案例解析 制度理论 非正式方式参与公司治理；利益相关方会根据目标企业特征和自身群体特征对参 扎根理论 赵晶等] 与策略进行权变决策 在企业的不同发展阶段（初始阶段，扩张阶段与成熟阶段），企业网络对情感信任 企业网络理论 案例研究 和契约信任的依赖程度有显著的差异。创始人持股比例的下降和控制权异质性 信任理论 的增加将加快企业网络中从情感信任到契约信任的信任演变，而较高的创始人权 王(Wang)等町 威对该演变过程具有抑制作用 注：“研究方法”一列，将遵循或接近Eisenhardt案例研究范式(“启动-案例选择-研究工具和程序设计-进入现场-数据分析-形成 假设-文献对话结束研究”八步骤)的文献归入“案例研究”。 28 C)1994-2019 China Academic Journal Electronic Publishing House.All rights reserved.http://www.cnki.net的强烈动机容易演变为企业的控制权争夺。 目前关于企业控制权争夺的研究主要关注影响创 始企业家在控制权争夺过程中获取或失去控制权的因 素［４－５］，鲜有文献讨论创始企业家在身份演变过程中， 其自身身份认知与控制权私利之间的关系。本文以雷 士照明 公 司（下 文 简 称 雷 士 或 雷 士 照 明）２００５—２０１４ 年间发生的三次控制权争夺事件为背景，从控制权私 利视角对雷士控制权之争这一经典案例进行再剖析， 通过建立创始企业家身份认知与其控制权私利行为间 的理论关联，考察创始企业家在身份演变过程中因心 理所有权而引发的角色认知错配、身份认同困境及由 控制权私利动机带来的公司治 理 难 题，进一步揭示创 始企业家身份演变及其权威治理逻辑演化的动态过程。 本文之所以选择雷士控制权之争一案作为目标案 例，主要基于以下考虑：首先，创始企业家吴长江的认 知与行为方式较为典型地反映了中国诸多民营企业家 在企业转型过程中面临的多重困境，尤其在三次控制 权争夺过程中，公司员工、供应商和经销商等利益相关 方独特甚至极端的介入方式为我们提供了公司治理研 究中较为罕见的样本，该案例本身的独特性使得单一 案例的研究也能提供不可替代的理论价值［６］。其次， 关于该案例的已有研究多基于社会资本理论［７］、资源 依赖理论［８］和资产专用性理论［９］等传统视角，分 析 了 创始人与其他股东之间在控制权争夺过程中谈判力度 的动态演变和影响因素［４］，风险或机构投资者的治理 角色［１０］以及利益相关方在特定情境下参与公司治理 的方式［１１］；最新的文献则基于企业网络理论和信任理 论分 析 了 企 业 网 络 中 的 信 任 演 化［１２］，整 体 如 表 １ 所 示。这些研究有助于深化对雷士控制权之争的理论认 识，同时也为本研究奠定了坚实的理论基础。但是，围 绕这一经典案例的研究尚缺乏控制权私利视角下对创 始企业家身份演变和控制权动态配置过程的理论分 析，因此，有必要在新的理论视角下对该案例进行再剖 析，以充分挖掘其中所蕴含的理论内涵与治理启示。 最后，作为一家上市公司，雷士照明在控制权争夺过程 中披露了相关公告，媒体也对该事件做了大量的报道， 这为研究创始企业家与外部投资者之间控制权争夺的 症结提供了丰富翔实的研究资料。 表１ 雷士控制权之争主要研究成果梳理 理论视角 研究方法 研究发现 文献 不完全契约理论 资源依赖理论 控制权配置理论 多案例 比较分析 企业的财务性资源、关键的知识性资源和关系性资源是创始人获取控制权的资源 基础；通过对创始人／创始团队权力的制度化安排，创始人对组织的控制实现由个 人控制向结构控制转变 王春艳等［４］ 社会资本理论 资源依赖理论 案例解析 企业社会资本包括组织社会资本和个人社会资本，实际控制人的社会资本与企业 组织社会资本的契合度会影响企业实际控制权的稳定性 赵晶等［５］ 社会资本理论 资产专用性理论 案例解析 企业社会资本与个人社会资本契合度和社会资本的资产专用性会影响企业社会 资本重构的次序（遵循着资产专用性由低到高的次序）、难 度（企业社会资本与个 人社会资本的契合度越高，重构难度越大）以及企业价值 梁上坤等［７］ 资源依赖理论 案例解析 股东资源及其相互依赖性是维持股东间关系的核心；“股 东 资 源－资 源 回 报”的 不 对称是引致股东间矛盾的主要根源 张伟华等［８］ 资产专用性 控制权配置 案例解析 专用性资产是影响企业控制权配置的重要因素，其形成的“堑壕效应”是影响公司 控制权配置的重要途径 易阳等［９］ 制度理论 契约理论 案例解析 民营企业在股权结构逐步明晰、正式商业契约逐步确立的过程中仍存在着大量个 性化隐形契约，需基于正式与非正式契约系统的交互作用建立公司治理机制 邢亚丹等［１０］ 利益相关者理论 制度理论 案例解析 扎根理论 利益相关方可通过游说策略、隐形代理人策略、动员集体行动策略、路径策略４种 非正式方式参与公司治理；利益相关方会根据目标企业特征和自身群体特征对参 与策略进行权变决策 赵晶等［１１］ 企业网络理论 信任理论 案例研究 在企业的不同发展阶段（初始阶 段、扩张阶段与成熟阶段），企业网络对情感信任 和契约信任的依赖程度有显著的差异。创始人持股比例的下降和控制权异质性 的增加将加快企业网络中从情感信任到契约信任的信任演变，而较高的创始人权 威对该演变过程具有抑制作用 王（Ｗａｎｇ）等［１２］ 注：“研究方法”一列，将遵循或接近 Ｅｉｓｅｎｈａｒｄｔ案例研究范式（“启动－案例选择－研究工具和程序设计－进入现场－数据分析－形成 假设－文献对话－结束研究”八步骤）的文献归入“案例研究”。 ８２ 西安交通大学学报（社会科学版） ｈｔｔｐ：∥ｓｋｘｂ．ｘｊｔｕ．ｅｄｕ．ｃｎ