b=0.25+0.14+0.22-(0.10+0.01)=0.50(万元) y=300+0.5x (4)预测2005年资金需要量及新增资金量 资金需要量=300+0.5×300×(1+40%)=510(万元) 需新增资金=300×40%×0.5=60(万元) 4.正确答案 (1)放弃甲供应商现金折扣的成本=1-230-10=3673% 放弃乙供应商现金折扣的成本=13 36.36% (2)如果星海公司准备放弃现金折扣,应选择放弃现金折扣成本较低的供应商,即乙供应 商 (3)由于放弃现金折扣的成本就是享受现金折扣的收益,所以,如果公司准备享受现金折 扣,应选择放弃现金折扣成本较高的供应商,即甲供应商。 (4)如果短期借款利率为35%,均低于放弃现金折扣的成本,如果企业现金不足,应取得 借款,享受现金折扣。 五、综合题 1.正确答案 (1)采用收款法的实际利率为13% (2)采用贴现法时的实际利率为:12%/(1-12%)=136% (3)采用补偿性余额实际利率为:10%/(1-20%)=12.5% 几种办法相比较,第(3)种方法采取补偿性余额的实际利率最低,应选择这种方式 (4)承诺费=(16000-10000)×1%=60元 (5)需要向银行借款的金额=100001-20%)=12500元 (6)放弃现金折扣的成本=[1%/(1-1%)]×[360/(30-10)]=18.18% 由于放弃现金折扣的成本大于借款的利率,所以应该借入款项,享受现金折扣 2.正确答案: (1)资产变动百分比=(20000+10000+30000)1100000=60% 负债变动百分比=(7000+13000)/100000=20% 销售净利率=10000/100000=10%,收益留存率=1-50%=50% 销售收入增加额为120000-100000=20000元 增加的资产为20000×60%=12000元 增加的负债为20000×20%=4000元 增加的所有者权益为120000×10%×50%=6000元 所以,外部融资额=12000-4000-6000=2000元 (2)外部融资额=(150000-100000×(60%-20%)-150000×12%×80% 1414 b＝0.25＋0.14＋0.22－（0.10＋0.01）＝0.50（万元） y＝300＋0.5x （4）预测 2005 年资金需要量及新增资金量 资金需要量＝300＋0.5×300×（1＋40％）＝510（万元） 需新增资金＝300×40％×0.5＝60（万元） 4．正确答案： （1）放弃甲供应商现金折扣的成本＝ ＝36.73％ 放弃乙供应商现金折扣的成本＝ ＝36.36％ （2）如果星海公司准备放弃现金折扣，应选择放弃现金折扣成本较低的供应商，即乙供应 商。 （3）由于放弃现金折扣的成本就是享受现金折扣的收益，所以，如果公司准备享受现金折 扣，应选择放弃现金折扣成本较高的供应商，即甲供应商。 （4）如果短期借款利率为 35％，均低于放弃现金折扣的成本，如果企业现金不足，应取得 借款，享受现金折扣。 五、综合题 1．正确答案： （1）采用收款法的实际利率为 13％； （2）采用贴现法时的实际利率为：12％/（1-12％）＝13.6％； （3）采用补偿性余额实际利率为：10％/（1-20％）＝12.5％. 几种办法相比较，第（3）种方法采取补偿性余额的实际利率最低，应选择这种方式。 （4）承诺费＝（16000－10000）×1％＝60 元 （5）需要向银行借款的金额＝10000/（1－20％）＝12500 元 （6）放弃现金折扣的成本＝[1％/（1－1％）]×[360/（30－10）]＝18.18％ 由于放弃现金折扣的成本大于借款的利率，所以应该借入款项，享受现金折扣。 2．正确答案： （1）资产变动百分比＝（20000+10000+30000）/100000＝60％ 负债变动百分比＝（7000+13000）/100000＝20％ 销售净利率＝10000/100000＝10％，收益留存率＝1－50％＝50％ 销售收入增加额为 120000－100000＝20000 元 增加的资产为 20000×60％＝12000 元 增加的负债为 20000×20％＝4000 元 增加的所有者权益为 120000×10％×50％＝6000 元 所以，外部融资额＝12000－4000－6000＝2000 元 （2）外部融资额＝（150000－100000）×（60％－20％）－150000×12％×80％