呆利房地产(集团)股份有限公司2016年年度报告 管理输出;养老产业以和熹会、健康生活馆、老博会等为载体,锁定多家养老试点机构,落地“三位 体”的养老战略,培育养老生态圈。在房地产金融板块,房地产基金管理规模持续增长,年末已近600 亿元;小额贷款业务规模达4.93亿元;把握市场机遇参与滴滴岀行、粤高速A定增、粤港证券等战略 投资 2、公司的核心竞争力和优势 (1)卓越的战略管理能力 公司的战略管理能力体现为对战略定力与战略灵活性的成熟把控。一方面坚定以房地产开发为主的 战略重心,同时兼顾行业未来发展趋势,积极开拓社区消费服务和房地产金融两大领域。在原有“三个 为主、三个结合”的战略方向基础上,结合十三五期间的发展目标,提出“一主两翼”的战略定位,前 瞻性开展战略布局。另一方面,面对房地产行业复杂多变的政策及市场格局,公司及时把握经营形势 迅速调整经营策略,灵活把握经营力度,始终保持稳定健康发展,体现了卓越的战略管理能力 (2)优质且丰富的资源储备。 报告期末,公司已覆盖全国68个城市,形成了以广州、北京、上海为核心,以周边城市协同发展 的城市群格局。凭借公开市场招拍挂、旧城改造、合作开发、并购整合等一系列多元化的拓展方式,截 至2016年末,公司拥有在建、拟建项目361个,待开发面积6344万平方米,可满足公司未来2-3年的 开发需要。其中一、二线城市待开发面积占比约为68%,项目储备丰富且质地优良,可为公司持续发展 提供有效的资源保障 (3)多元化、极具成本优势的融资渠道 作为央企地产的排头兵,公司与各主要银行均建立了长期、稳固的战略合作关系,在银行贷款规模 和利率方面均具有突出优势,2016年新增银行贷款平均融资成本为基准利率下浮3.14%,折合成本约 4.6%。同时,公司积极开拓中期票据、公司债券等长期限、低成本的融资渠道。报告期内,公司成功发 行100亿元公司债券和30亿元中期票据,其中“3+2”年期公司债券票面利率2.95%,创下同期房企债 券融资新低。截至2016年末,公司直接融资比重上升至27%,有息负债综合成本为4.69%,连续3年持 续下降 (4)强大的管控能力和执行力 公司管理团队人员稳定、项目运作经验丰富,具备在各种市场环境下实现企业平稳健康发展的能力 为适应公司规模化发展,提升管理的精细度,公司在原有二级治理架构基础上增设大区,形式“总部 大区-平台”的三级管理模式,强化管理的针对性和时效性,进一步提高管控能力和开发效率。同时, 公司将军旅文化与现代企业管理相融合,形成了独具特色的优秀企业文化,具备强大的凝聚力和高效的 执行力 (5)突出的品牌影响力。 公司是央企控股的大型房地产上市公司,坚持“和者筑善”的品牌理念,致力于“打造中国地产长 城”,诚信、负责任的品牌形象得到社会的广泛认可,2016年末公司品牌价值提升至445.5亿元,连 续七年获评“中国房地产行业领导公司品牌” (二)主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数变动比例(%) 营业收入 154,752,138,129.80123,428,784,172.05 营业成本 109,880,680,194.3082,453,305,721.09 33.26 10/57保利房地产（集团）股份有限公司 2016 年年度报告 10/57 管理输出；养老产业以和熹会、健康生活馆、老博会等为载体，锁定多家养老试点机构，落地“三位一 体”的养老战略，培育养老生态圈。在房地产金融板块，房地产基金管理规模持续增长，年末已近 600 亿元；小额贷款业务规模达 4.93 亿元；把握市场机遇参与滴滴出行、粤高速 A 定增、粤港证券等战略 投资。 2、公司的核心竞争力和优势 （1）卓越的战略管理能力。 公司的战略管理能力体现为对战略定力与战略灵活性的成熟把控。一方面坚定以房地产开发为主的 战略重心，同时兼顾行业未来发展趋势，积极开拓社区消费服务和房地产金融两大领域。在原有“三个 为主、三个结合”的战略方向基础上，结合十三五期间的发展目标，提出“一主两翼”的战略定位，前 瞻性开展战略布局。另一方面，面对房地产行业复杂多变的政策及市场格局，公司及时把握经营形势， 迅速调整经营策略，灵活把握经营力度，始终保持稳定健康发展，体现了卓越的战略管理能力。 （2）优质且丰富的资源储备。 报告期末，公司已覆盖全国 68 个城市，形成了以广州、北京、上海为核心，以周边城市协同发展 的城市群格局。凭借公开市场招拍挂、旧城改造、合作开发、并购整合等一系列多元化的拓展方式，截 至 2016 年末，公司拥有在建、拟建项目 361 个，待开发面积 6344 万平方米，可满足公司未来 2-3 年的 开发需要。其中一、二线城市待开发面积占比约为 68%，项目储备丰富且质地优良，可为公司持续发展 提供有效的资源保障。 （3）多元化、极具成本优势的融资渠道。 作为央企地产的排头兵，公司与各主要银行均建立了长期、稳固的战略合作关系，在银行贷款规模 和利率方面均具有突出优势，2016 年新增银行贷款平均融资成本为基准利率下浮 3.14%，折合成本约 4.6%。同时，公司积极开拓中期票据、公司债券等长期限、低成本的融资渠道。报告期内，公司成功发 行 100 亿元公司债券和 30 亿元中期票据，其中“3+2”年期公司债券票面利率 2.95%，创下同期房企债 券融资新低。截至 2016 年末，公司直接融资比重上升至 27%，有息负债综合成本为 4.69%，连续 3 年持 续下降。 （4）强大的管控能力和执行力。 公司管理团队人员稳定、项目运作经验丰富，具备在各种市场环境下实现企业平稳健康发展的能力。 为适应公司规模化发展，提升管理的精细度，公司在原有二级治理架构基础上增设大区，形式“总部- 大区-平台”的三级管理模式，强化管理的针对性和时效性，进一步提高管控能力和开发效率。同时， 公司将军旅文化与现代企业管理相融合，形成了独具特色的优秀企业文化，具备强大的凝聚力和高效的 执行力。 （5）突出的品牌影响力。 公司是央企控股的大型房地产上市公司，坚持“和者筑善”的品牌理念，致力于“打造中国地产长 城”，诚信、负责任的品牌形象得到社会的广泛认可，2016 年末公司品牌价值提升至 445.5 亿元，连 续七年获评“中国房地产行业领导公司品牌”。 (二)主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 154,752,138,129.80 123,428,784,172.05 25.38 营业成本 109,880,680,194.30 82,453,305,721.09 33.26