浙江大学远程教学院—金融工程学 浙江大学继续敦育学院 Schodl ct 513股指期货应用 案例51沪深300股指期货套期保值 ·假设某投资经理管理着一个总价值为40000000元的多样化股票 投资组合并长期看好该组合,该组合相对于沪深300指数的β系数 为122。2012年3月14日,该投资经理认为短期内大盘有下跌的 风险,可能会使投资组合遭受损失,决定进行套期保值。 ·其中的一种方法便是立刻卖出股票,将所得收入投资于短期的债 务工具,待下跌过后再重新回到股市。但这将牵涉到昂贵的交易 费用,而且短时间内将如此大规模的股票进行抛售,很有可能导 致股价下滑,无法按原先预期的较高价格卖出所有股票。因此, 在长期看好本股票投资鉏合而只是担心短期大盘风险的情况下, 这样的保值策略可行性较差。 在A同字9 5.1.3 股指期货应用 • 案例5.1 沪深300股指期货套期保值 • 假设某投资经理管理着一个总价值为40 000 000元的多样化股票 投资组合并长期看好该组合，该组合相对于沪深300指数的β系数 为1.22。2012年3月14日，该投资经理认为短期内大盘有下跌的 风险，可能会使投资组合遭受损失，决定进行套期保值。 • 其中的一种方法便是立刻卖出股票，将所得收入投资于短期的债 务工具，待下跌过后再重新回到股市。但这将牵涉到昂贵的交易 费用，而且短时间内将如此大规模的股票进行抛售，很有可能导 致股价下滑，无法按原先预期的较高价格卖出所有股票。因此， 在长期看好本股票投资鉬合而只是担心短期大盘风险的情况下， 这样的保值策略可行性较差