浙江大学远程教学院—金融工程学 浙江大学继续敦育学院 Schodl ct 513股指期货应用 另一种方法则是利用沪深300股指期货空头来进行套期保 值。如果卖出一定量的股指期货,即使大盘带动投资组合 价值下跌.,期货市场上的盈利也可冲抵现货市场上的损 失,从而达到降低总体头寸系统性风险的目的。假定用 2012年4月到期的沪深300股指期货来为该投资组合1个月 内的价值变动进行套期保值。那么,卖出多少数量的股指 期货合约才合适呢?2012年3月14日该投资经理进入期货 市场时,2012年4月份到期的沪深300股指期货价格为 2627点。如果运用最小方差套期保值比率并以该投资组 合的β系数作为近似值,需要卖出的期货合约数目应等于 40000000 ×1.22≈61.92≈62份 2627×300 在A同字10 5.1.3 股指期货应用 • 另一种方法则是利用沪深300股指期货空头来进行套期保 值。如果卖出一定量的股指期货，即使大盘带动投资组合 价值下跌.，期货市场上的盈利也可冲抵现货市场上的损 失，从而达到降低总体头寸系统性风险的目的。假定用 2012年4月到期的沪深300股指期货来为该投资组合1个月 内的价值变动进行套期保值。那么，卖出多少数量的股指 期货合约才合适呢？2012年3月14日该投资经理进入期货 市场时，2012年4月份到期的沪深300股指期货价格为 2627点。如果运用最小方差套期保值比率并以该投资组 合的β系数作为近似值，需要卖出的期货合约数目应等于 • . 40000000 1.22 61.92 62 2627 300 × ≈ ≈ × 份