2)免疫方法:运用久期调整资产与负债的期限缺口,使 资产久期与负债久期一致,就可以消除利率风险。浮动利 率的存贷款方式是调整久期的有效方式 也可调整差距的一部分防止利差扩大,因存贷款利率同向 波动。 ·3、目标日期免疫 ·1)问题:保险公司、养老基金、考虑的是由于利率波动支 付日资产的价值能否满足支付。 ·2)投资于久期相同的资产或组合:无论利率如何变动, 到期有足够的本息支付。 ·4、利率免疫的局限性:量身定做策略:只需选零息票或 息票确保每期的现金支付。 实际上,1)往往找不到期限与每期支付合适的债券;2) 对较严重的通货膨胀无能为力。• 2）免疫方法：运用久期调整资产与负债的期限缺口，使 资产久期与负债久期一致，就可以消除利率风险。浮动利 率的存贷款方式是调整久期的有效方式。 • 也可调整差距的一部分防止利差扩大，因存贷款利率同向 波动。 • 3、目标日期免疫 • 1)问题：保险公司、养老基金、考虑的是由于利率波动支 付日资产的价值能否满足支付。 • 2）投资于久期相同的资产或组合：无论利率如何变动， 到期有足够的本息支付。 • 4、利率免疫的局限性：量身定做策略：只需选零息票或 息票确保每期的现金支付。 • 实际上，1)往往找不到期限与每期支付合适的债券；2） 对较严重的通货膨胀无能为力