第18卷 广西财政高等专科学校学报 2005年 仁)两个公司，其中一个公司为另一个的全 (1-30%×13)=100(元) 资子公司的情形 子公司被课征公司所得税前的工资=80/ 假设子公司税后利润为90元，并全部以股 (1-30%×23)=100(元) 息的形式支付给母公司，母公司不从事生产活 母公司的公司所得税应税所得=股息=90 动，不雇用工人。①母公司所收到的股息在缴纳公 (元) 司所得税后以股息的形式全部支付给个人股东。 母公司的公司所得税税后利润=90× 子公司工人在课征公司所得税后的工资为80 (130%×13)=81(元) 元。公司所得税和个人所得税的税率均为30%。 母公司被课征公司所得税后的工资 课征公司所得税税前的子公司利润=90/ =80-90×30%×23=62(元) 表2 子公司 母公司 子公司工人 股东个人 公司所得税税前利润、工资 100.00 100.00 公司所得税税后利润、工资 90.00 80.00 股息 90.00 公司所得税税前利润、工资 90.00 80.00 公司所得税税后利润、工资 81.00 62.00 股息 81.00 个人所得税应税所得 62.00 81.00 个人所得税税后工资、股总 43.40 56.70 工资、股息的总税率 56.60% 43.30% 个人股东的税后股息=81×(1-30%)=56.7（元） 负。这必然会导致税后工资水平的下降，从而真 课征个人所得税后的工资=62×(130%) 实收入水平降低。 =43.4(元) 2.扭曲公司部门和非公司部分之间的资源 工资的总税率=(100-43.4)100=56.6% 配置。作为经济人，工人必然追求工资收入的最 股息的总税率=(100-56.7)100=43.3% 大化，当其选择在公司部门，还是非公司部门工 上述计算结果如表2所示。 作时亦如此。经济性重复征税导致公司部门的 如表1和表2所示，不论是否存在母子公司 工人税后工资水平降低，这会使得非公司部门 关系，劳动力承担的税负均重于资本承担的税 变得有吸引力，劳动力从公司部门流往非公司 负，而且随着公司控股层次的增加，资本和劳动 部门。 力的税负也会加重。 3.扭曲工人在工作和闲暇之间的选择。工 对股息征税所导致的经济性重复征税对资 资水平的降低意味着，一方面闲暇的价格下降， 源配置的影响，相关论述相对较多。其影响主要 另一方面总收入水平下降。对于收入水平较高 是使资本税后收益和资金成本发生改变，进而影 的工人来说，替代效应占主导地位，他们将增加 响投资者和筹资人的投融资决策。这表现在三个 闲暇，从而其劳动供给减少。对收入水平较低的 方面：(1)导致公司部门与非公司部门之间资源 人来说，收入效应很可能占主导地位，他们将不 配置的扭曲：(2)导致股利分配和保留利润之间 得不更多地劳动以减少总收入水平的下降，从 的扭曲：(3)导致公司在债券和股票之间筹资模 而其劳动供给增加。一增一减并不一定意味着 式的扭曲（钱晟，卢凌波2002：苑新丽2003）。 劳动供给的变化量会减小。一般而言，收入水平 对工资征税所导致的经济性重复征税的经 较高的人所提供的劳动的技术含量较高，收入 济影响主要表现如下： 水平较低的人所提供的劳动更多地只是简单的 1.降低真实收入水平。工资既要承担部分公 体力劳动，二者的可替代性较小。 司所得税的税负，又要承担全部个人所得税的税 4.恶化收入分配状况。非公司企业企业主 ①这是为了简化分析之故，母公司雇用工人并从事生产活动也就是情形（一）中所描述的，故可略去。 1994-2010 China Academic Journal Electronic Publishing House.All rights reserved.http://www.cnki.net第 18 卷 广西财政高等专科学校学报 2005 年 （二）两个公司，其中一个公司为另一个的全 资子公司的情形 假设子公司税后利润为 90 元，并全部以股 息的形式支付给母公司，母公司不从事生产活 动，不雇用工人。!母公司所收到的股息在缴纳公 司所得税后以股息的形式全部支付给个人股东。 子公司工人在课征公司所得税后的工资为 80 元。公司所得税和个人所得税的税率均为 30%。 课 征 公 司 所 得 税 税 前 的 子 公 司 利 润 =90/ （1-30 %!1/3）=100（元） 子 公 司 被 课 征 公 司 所 得 税 前 的 工 资 =80/ （1-30 %!2/3）=100（元） 母公司的公司所得税应税所得 = 股息 =90 （元） 母 公 司 的 公 司 所 得 税 税 后 利 润 =90 ! （1-30 %!1/3）=81（元） 母 公 司 被 课 征 公 司 所 得 税 后 的 工 资 =80-90 !30%!2/3=62（元） 表 2 公司所得税税前利润、工资 公司所得税税后利润、工资 股息 公司所得税税前利润、工资 公司所得税税后利润、工资 股息 个人所得税应税所得 个人所得税税后工资、股息 工资、股息的总税率 子公司 100.00 90.00 90.00 母公司 90.00 81.00 81.00 子公司工人 100.00 80.00 80.00 62.00 62.00 43.40 56.60% 股东个人 81.00 56.70 43.30% 个人股东的税后股息 =81!（1-30 %）=56.7（元） 课征个人所得税后的工资 =62!（1-30 %） =43.4（元） 工资的总税率 =（100-43 .4）/100=56.6% 股息的总税率 =（100-56 .7）/100=43.3% 上述计算结果如表 2 所示。 如表 1 和表 2 所示，不论是否存在母子公司 关系，劳动力承担的税负均重于资本承担的税 负，而且随着公司控股层次的增加，资本和劳动 力的税负也会加重。 对股息征税所导致的经济性重复征税对资 源配置的影响，相关论述相对较多。其影响主要 是使资本税后收益和资金成本发生改变，进而影 响投资者和筹资人的投融资决策。这表现在三个 方面：（1）导致公司部门与非公司部门之间资源 配置的扭曲；（2）导致股利分配和保留利润之间 的扭曲；（3）导致公司在债券和股票之间筹资模 式的扭曲（钱晟，卢凌波 2002；苑新丽 2003）。 对工资征税所导致的经济性重复征税的经 济影响主要表现如下： 1. 降低真实收入水平。工资既要承担部分公 司所得税的税负，又要承担全部个人所得税的税 负。这必然会导致税后工资水平的下降，从而真 实收入水平降低。 2. 扭曲公司部门和非公司部分之间的资源 配置。作为经济人，工人必然追求工资收入的最 大化，当其选择在公司部门，还是非公司部门工 作时亦如此。经济性重复征税导致公司部门的 工人税后工资水平降低，这会使得非公司部门 变得有吸引力，劳动力从公司部门流往非公司 部门。 3. 扭曲工人在工作和闲暇之间的选择。工 资水平的降低意味着，一方面闲暇的价格下降， 另一方面总收入水平下降。对于收入水平较高 的工人来说，替代效应占主导地位，他们将增加 闲暇，从而其劳动供给减少。对收入水平较低的 人来说，收入效应很可能占主导地位，他们将不 得不更多地劳动以减少总收入水平的下降，从 而其劳动供给增加。一增一减并不一定意味着 劳动供给的变化量会减小。一般而言，收入水平 较高的人所提供的劳动的技术含量较高，收入 水平较低的人所提供的劳动更多地只是简单的 体力劳动，二者的可替代性较小。 4. 恶化收入分配状况。非公司企业企业主 !这是为了简化分析之故，母公司雇用工人并从事生产活动也就是情形（一）中所描述的，故可略去。 24