能力，取决于将来的收入即预期收入。如果将来收入没有保证，即使是短期贷款也可能发生 坏帐或到期不能收回的风险：如果将来的收入有保证，即便是长期放款，仍可以按期收回， 保证其流动性。只要预期收入有保证，商业银行不仅可以发放短期商业性贷款，还可以发放 中长期贷款和非生产性消费贷款。 2、负债管理理论 负债管理理论盛行于20世纪五六十年代的西方商业银行。负债管理理论在很大程度上 缓解了商业银行流动性与盈利性的矛盾。负债管理理论认为：银行资金的流动性不仅可以通 过强化资产管理获得，还可以通过灵活地调剂负债达到目的。商业银行保持资金的流动性无 需经常保有大量的高流动性资产，通过发展主动型负债的形式，扩大筹集资金的渠道和途径， 也能够满足多样化的资金需求，以向外借款的方式也能够保持银行资金的流动性。 负债管理理论意味着商业银行经营管理思想的创新，它变被动的存款观念为主动的借款 观念，为银行找到了保持流动性的新方法。根据这一理论，商业银行的流动性不仅可以通过 调整资产来保证，还可以通过调整负债来保证，变单一的资产调整为资产负债双向调整，从 而减少银行持有的高流动性资产，最大限度地将资产投入到高盈利的贷款中去。而且，商业 银行根据资产的需要调整和组织负债，让负债适应和支持资产，也为银行扩大业务范围和规 模提供了条件。 3、资产负债综合管理理论 资产负债综合管理理论总结了资产管理和负债管理的优缺点，通过资产与负债结构的全 面调整，实现商业银行流动性、安全性和盈利性管理目标的均衡发展。这一理论的产生是银 行管理理论的一大突破，它为银行乃至整个金融业带来了稳定和发展，对完善和推动商业银 行的现代化管理具有积极的意义。 资产负债管理理论的主要内容：1)流动性问题。流动性问题是该理论首要解决的核心 问题，它要求从资产和负债两个方面去预测流动性问题，同时又要从这两个方面去寻找满足 流动性需要的途径。2)风险控制问题。在控制经营风险方面，明确规定自有资本比例，根 据不同的经营环境制定各类资产的风险度标准和控制风险的方法，以资产收益率和资本收益 率作为考察银行收益性的主要评估标准。3)资产与负债的对称。通过调整各类资产和负债 的搭配，使资产规模与负债规模、资产结构与负债结构、资产与负债的偿还期限相互对称和 统一平衡，保持一定的对称关系。这种对称是一种原则和方向上的对称，而不是要求银行资 产与负债逐笔对应。 4、资产管理方法 资产管理方法：1)资金分配法。该法的提出时间是20世纪40年代，它根据资产管理 理论的思想，提出商业银行应如何安排资金组合的运作策略。其主要内容是：商业银行在把 现有现有资金分配到各类资产上时，应使各种资金来源的流通速度或周转率与相应的资产期 限相适应，即银行资产与负债的偿还期应保持高度的对称关系，所以也称期限对称方法。2) 线性规划方法。资金分配法方法仅体现一种资金管理的策略思想，但银行在运用中需要可供 操作的方法，线性规划模型也称管理科学方法，就是一种较为有效的方法，它被银行用来解 决在一些变量说约束时，线性函数值如何取得最优的问题。该模型运用主要包括四个步骤： 建立模型函数目标，选择模型中的变量，确定约束条件，求出线性规划模型的解。 11.2.2资产负债管理在商业银行的运用之- 融资缺口模型及运用 融资缺口模型是银行根据对利率波动的预测，相机调整利率敏感资金的配置，以实现目 标的净利息差额率。当市场利率发生变化时，并非所有的资产和负债都会受到影响，在分析 商业银行的利率风险时，我们应该考虑的是那些对利率变化非常敏感的资产和负债，即利率 敏感性资金(Interest Rate Sensitive Fund)。只有它们才会对银行的利率风险产生巨大 82能力，取决于将来的收入即预期收入。如果将来收入没有保证，即使是短期贷款也可能发生 坏帐或到期不能收回的风险；如果将来的收入有保证，即便是长期放款，仍可以按期收回， 保证其流动性。只要预期收入有保证，商业银行不仅可以发放短期商业性贷款，还可以发放 中长期贷款和非生产性消费贷款。 2、负债管理理论 负债管理理论盛行于 20 世纪五六十年代的西方商业银行。负债管理理论在很大程度上 缓解了商业银行流动性与盈利性的矛盾。负债管理理论认为：银行资金的流动性不仅可以通 过强化资产管理获得，还可以通过灵活地调剂负债达到目的。商业银行保持资金的流动性无 需经常保有大量的高流动性资产，通过发展主动型负债的形式，扩大筹集资金的渠道和途径， 也能够满足多样化的资金需求，以向外借款的方式也能够保持银行资金的流动性。 负债管理理论意味着商业银行经营管理思想的创新，它变被动的存款观念为主动的借款 观念，为银行找到了保持流动性的新方法。根据这一理论，商业银行的流动性不仅可以通过 调整资产来保证，还可以通过调整负债来保证，变单一的资产调整为资产负债双向调整，从 而减少银行持有的高流动性资产，最大限度地将资产投入到高盈利的贷款中去。而且，商业 银行根据资产的需要调整和组织负债，让负债适应和支持资产，也为银行扩大业务范围和规 模提供了条件。 3、资产负债综合管理理论 资产负债综合管理理论总结了资产管理和负债管理的优缺点，通过资产与负债结构的全 面调整，实现商业银行流动性、安全性和盈利性管理目标的均衡发展。这一理论的产生是银 行管理理论的一大突破，它为银行乃至整个金融业带来了稳定和发展，对完善和推动商业银 行的现代化管理具有积极的意义。 资产负债管理理论的主要内容：1）流动性问题。流动性问题是该理论首要解决的核心 问题，它要求从资产和负债两个方面去预测流动性问题，同时又要从这两个方面去寻找满足 流动性需要的途径。2）风险控制问题。在控制经营风险方面，明确规定自有资本比例，根 据不同的经营环境制定各类资产的风险度标准和控制风险的方法，以资产收益率和资本收益 率作为考察银行收益性的主要评估标准。3）资产与负债的对称。通过调整各类资产和负债 的搭配，使资产规模与负债规模、资产结构与负债结构、资产与负债的偿还期限相互对称和 统一平衡，保持一定的对称关系。这种对称是一种原则和方向上的对称，而不是要求银行资 产与负债逐笔对应。 4、资产管理方法 资产管理方法：1）资金分配法。该法的提出时间是 20 世纪 40 年代，它根据资产管理 理论的思想，提出商业银行应如何安排资金组合的运作策略。其主要内容是：商业银行在把 现有现有资金分配到各类资产上时，应使各种资金来源的流通速度或周转率与相应的资产期 限相适应，即银行资产与负债的偿还期应保持高度的对称关系，所以也称期限对称方法。2） 线性规划方法。资金分配法方法仅体现一种资金管理的策略思想，但银行在运用中需要可供 操作的方法，线性规划模型也称管理科学方法，就是一种较为有效的方法，它被银行用来解 决在一些变量说约束时，线性函数值如何取得最优的问题。该模型运用主要包括四个步骤： 建立模型函数目标，选择模型中的变量，确定约束条件，求出线性规划模型的解。 11.2.2 资产负债管理在商业银行的运用之一——融资缺口模型及运用 融资缺口模型是银行根据对利率波动的预测，相机调整利率敏感资金的配置，以实现目 标的净利息差额率。当市场利率发生变化时，并非所有的资产和负债都会受到影响，在分析 商业银行的利率风险时，我们应该考虑的是那些对利率变化非常敏感的资产和负债，即利率 敏感性资金（Interest Rate Sensitive Fund）。只有它们才会对银行的利率风险产生巨大 82