第七章互换的定价与风险分析 123 知此两年中的3个月期LBOR如表7.1(a)中的列(1)所示,从而可以得到甲银行在 此互换中每半年收到的浮动利息、支付的固定利息与净现金流,分别如表7.1(a)中 的列(2)、列(3)与列(4)所示。 表7.1利率互换中甲银行的现金流置表(百万美元) (a)不考虑名义本金1 日期 1BOR(%)浮动利息现金流固定利息现金流净现金流 2011,9,1 1.12.1( +0.53 2012.3.1(Ⅱ) 2012.6.1(Ⅲ) +0.67 2012.9.1(Ⅳ) 3.27 +0.74 +0.04 2012.12.1(V) +0.8 +0.12 2013.3.1(Ⅵ) +0.91 +0.21 20136.1(Ⅶ) 4.12 +0.97 +0.27 2013.9.1(Ⅷ) 4.75 1+1.03 +0.33 (b)考虑名义本金 日期 IBORO %)浮动利息和本金一固定利息和本金净现金流 现金沉(6) 现金流(7) 2011.9.1 2 ÷100 +100 2011.12.1(I) +0.53 2012.3.1(Ⅱ) 0.62 2012.6.1(m) 294 +0.67 2012.9.1(Ⅳ)3.271 +0.74 0.7 +0.0 2012.12.1(v) +0.82 0.7 +0.12 013.3.1(Ⅵ) +0.91 +0.21 2013.6.1(Ⅶ) 4 0 +0.27 2013:9.1(Ⅷ)4.751+1.03 0.7 +0.33 +100