(2)背对背贷款(back-to-back loan)。 (3)中长期期汇预约medium and long-term foreign exchange contract) 5.2.4.3互换交易的风险 互换交易风险的承担者包括：①合同当事者双方。在互换交易中他们要负担原有债务或 新的债务，并实际进行债务交换。②中介银行。它在合同当事人双方的资金收付中充当中介 角色。③交易筹备者。他的职责在于安排互换交易的整体规则，决定各当事者满意的互换条 件，调解各种纠纷等。它本身不是合同当事者，一般由投资银行、商人银行或证券公司担任， 收取（一次性）一定的互换安排费用，通常为总额的0.125%~0.375%。 互换交易风险的类型包括： ①信用风险 ②政府风险 ③市场风险 ④收支不对应风险 ⑤结算风险 5.3本章知识点 1、金融衍生工具的概念和作用 2、金融衍生工具的发展历程 3、金融期货交易的含义与特征 4、金融期货交易的产生与发展 5、期权交易合约的主要因素 6、期权交易的基本类型 7、期权交易与现货交易、期货交易的区别 8、互换交易 5.4案例分析 案例5：巴林银行的破产与金融衍生产品 思考题：透过巴林银行倒闭事件，应怎样看待衍生金融工具？并且分析金融衍生工具的特 点以及风险管理。 巴林银行集团是英国伦敦城内历史最久、名声显赫的商人银行集团，素以发展稳健，信 誉良好而驰名，其客户也多为显贵阶层，包括英国女王伊丽莎白二世。该行成立于1762 年，当初仅是一个小小的家族银行，逐步发展成为一个业务全面的银行集团。巴林银行集团 的业务专长是企业融资和投资管理，业务网络点主要在亚洲及拉美新兴国家和地区，在中国 上海也设有办事处。到1993年底，巴林银行的全部资产总额为59亿英镑，1994年税前利 润高达1.5亿美元。1995年2月26日巴林银行因遭受巨额损失，无力继续经营而宣布破产。 从此，这个有着233年经营史和良好业绩的老牌商业银行在伦敦城乃至全球金融界消失。目 前该行己由荷兰国际银行保险集团接管。 巴林银行破产的直接原因是新加坡巴林公司期货经理尼克·里森错误地判断了日本股市 的走向。1995年1月份，里森看好日本股市，分别在东京和大阪等地买了大量期货合同， 指望在日经指数上升时赚取大额利润。谁知天有不测风云，日本阪神地震打击了日本股市的 回升势头，股价持续下跌。巴林银行最后损失金额高达14亿美元之巨，而其自有资产只有 几亿美元，亏损巨额难以抵补，这座曾经辉煌的金融大厦就这样倒塌了。那么，由尼克·里 PDF文件使用"pdfFactory Pro”试用版本创建w,fineprint..cn(2)背对背贷款(back-to-back loan)。 (3)中长期期汇预约(medium and long-term foreign exchange contract) 5． 2． 4． 3 互换交易的风险 互换交易风险的承担者包括：①合同当事者双方。在互换交易中他们要负担原有债务或 新的债务，并实际进行债务交换。②中介银行。它在合同当事人双方的资金收付中充当中介 角色。③交易筹备者。他的职责在于安排互换交易的整体规则，决定各当事者满意的互换条 件，调解各种纠纷等。它本身不是合同当事者，一般由投资银行、商人银行或证券公司担任， 收取(一次性)一定的互换安排费用，通常为总额的 0.125% ~0. 375%。 互换交易风险的类型包括： ①信用风险 ②政府风险 ③市场风险 ④收支不对应风险 ⑤结算风险 5． 3 本章知识点 1、金融衍生工具的概念和作用 2、金融衍生工具的发展历程 3、金融期货交易的含义与特征 4、金融期货交易的产生与发展 5、期权交易合约的主要因素 6、期权交易的基本类型 7、期权交易与现货交易、期货交易的区别 8、互换交易 5． 4 案例分析 案例 5：巴林银行的破产与金融衍生产品 思考题：透过巴林银行倒闭事件，应怎样看待衍生金融工具？并且分析金融衍生工具的特 点以及风险管理。 巴林银行集团是英国伦敦城内历史最久、名声显赫的商人银行集团，素以发展稳健，信 誉良好而驰名，其客户也多为显贵阶层，包括英国女王伊丽莎白二世。该行成 立于 1762 年，当初仅是一个小小的家族银行，逐步发展成为一个业务全面的银行集团。巴林银行集团 的业务专长是企业融资和投资管理，业务网络点主要在亚洲及拉美新兴国家和地区，在中国 上海也设有办事处。到 1993 年底，巴林银行的全部资产总额为 59 亿英镑，1994 年税前利 润高达 1.5 亿美元。1995 年 2 月 26 日巴林银行因遭受巨额损失，无力继续经营而宣布破产。 从此，这个有着 233 年经营史和良好业绩的老牌商业银行在伦敦城乃至全球金融界消失。目 前该行已由荷兰国际银行保险集团接管。 巴林银行破产的直接原因是新加坡巴林公司期货经理尼克•里森错误地判断了日本股市 的走向。1995 年 1 月份，里森看好日本股市，分别在东京和大阪等地买了大量期货合同， 指望在日经指数上升时赚取大额利润。谁知天有不测风云，日本阪神地震打击了日本股市的 回升势头，股价持续下跌。巴林银行最后损失金额高达 14 亿美元之巨，而其自有资产只有 几亿美元，亏损巨额难以抵补，这座曾经辉煌的金融大厦就这样倒塌了。那么，由尼克•里 PDF 文件使用 "pdfFactory Pro" 试用版本创建 www.fineprint.cn