流通和消费过程中通过贷币流通和信用渠道进行集资、筹资和融资等进行的一系 列经济活动。如果说金融是贷币资金的融通,那末,我们也可以把房地产金融简 称为房地产贷币资金的融通。房地产金融具体业务,包括房地产企业存贷款、生 产性开发贷款、证券(股票、债券)融资、住房消费信贷即购房抵押贷款、住房 公积金和房地产保险等方面的资金融通活动。它是整个金融业的重要组成部分 (二)房地产金融的特点 房地产金融与一般金融相比,具有下面四个鲜明的特点。 、房地产金融资金融通量的巨额性。房地产价值量巨大,开发企业从事房 地产开发活动需要大量资金投入,这就要金融机构提供巨额信贷资金。同时,住 房在所有消费品中,也是价值量最大的消费品,对大多数居民来说,购买一套价 值几十万元的住宅,一次性支付也是难以承受的,住房消费信贷额也是很大的。 所以,同一般企业的信贷额相比,住房金融融通的资金量要大得多。 2、房地产金融期限结构的长期性。主要是由于房地产开发周期长,资金周 转慢,回收期长。一幢高层大厦的建造需要三、四年时间,普通多层住宅建设也 需要一、二年时间,加上销售时期更长,因此,回收资金,偿还贷款的时间也就 相对较长。居民的住房抵押贷款,在一次性贷进以后,也需要用个人收入逐年归 还本息。在一些发达国家和地区住房消费信贷的还款期长达30年,而我国有关条 例也已规定偿还期可达30年。所以,房地产信贷具有偿还期长的特点。 3、房地产金融债权的可靠性。房地产信贷是以房地产作为抵押担保品的贷 款,由于房地产是不动产,其本身具有较强的抵御通货膨胀、保值增值的特点, 方面,贷款单位和个人的信用度强:另一方面,在一旦发生违约时,可以用拍 卖担保房地产的手段,收回违约贷款的本息,由此使信用贷款的可靠性和安全性 大大增强。特别是个人住房抵押贷款安全性更强。以我国为例,自实施以来还款 率高达99%以上。 4.房地产金融债权的流动性较弱。资产的流动性是指在必要的时候,所投 资产转让兑换成现金的能力、速度和成本,当速度越快或成本越低时,称这种资 产的流动性越强,也指所投资产作为抵押品时交给债权人保管的难易程度,当保 管较为容易时,资产的流动性也越强。房地产作为不动产,在传统的资产形态下, 属于一种缺乏流动性的资产,主要体现在两个方面,一方面,房地产只能成套出 售或转让,它不象股票、债券持有者可随时分割将其售出兑换成现金,所投的资 金可能被固定在某一房地产上,难于变现,因而不得不较长时间地持有它,这是3 流通和消费过程中通过贷币流通和信用渠道进行集资、筹资和融资等进行的一系 列经济活动。如果说金融是贷币资金的融通，那末，我们也可以把房地产金融简 称为房地产贷币资金的融通。房地产金融具体业务，包括房地产企业存贷款、生 产性开发贷款、证券（股票、债券）融资、住房消费信贷即购房抵押贷款、住房 公积金和房地产保险等方面的资金融通活动。它是整个金融业的重要组成部分。 （二）房地产金融的特点 房地产金融与一般金融相比，具有下面四个鲜明的特点。 1、房地产金融资金融通量的巨额性。房地产价值量巨大，开发企业从事房 地产开发活动需要大量资金投入，这就要金融机构提供巨额信贷资金。同时，住 房在所有消费品中，也是价值量最大的消费品，对大多数居民来说，购买一套价 值几十万元的住宅，一次性支付也是难以承受的，住房消费信贷额也是很大的。 所以，同一般企业的信贷额相比，住房金融融通的资金量要大得多。 2、房地产金融期限结构的长期性。主要是由于房地产开发周期长，资金周 转慢，回收期长。一幢高层大厦的建造需要三、四年时间，普通多层住宅建设也 需要一、二年时间，加上销售时期更长，因此，回收资金，偿还贷款的时间也就 相对较长。居民的住房抵押贷款，在一次性贷进以后，也需要用个人收入逐年归 还本息。在一些发达国家和地区住房消费信贷的还款期长达30年，而我国有关条 例也已规定偿还期可达30年。所以，房地产信贷具有偿还期长的特点。 3、房地产金融债权的可靠性。房地产信贷是以房地产作为抵押担保品的贷 款，由于房地产是不动产，其本身具有较强的抵御通货膨胀、保值增值的特点， 一方面，贷款单位和个人的信用度强；另一方面，在一旦发生违约时，可以用拍 卖担保房地产的手段，收回违约贷款的本息，由此使信用贷款的可靠性和安全性 大大增强。特别是个人住房抵押贷款安全性更强。以我国为例，自实施以来还款 率高达99％以上。 4．房地产金融债权的流动性较弱。资产的流动性是指在必要的时候，所投 资产转让兑换成现金的能力、速度和成本，当速度越快或成本越低时，称这种资 产的流动性越强，也指所投资产作为抵押品时交给债权人保管的难易程度，当保 管较为容易时，资产的流动性也越强。房地产作为不动产，在传统的资产形态下， 属于一种缺乏流动性的资产，主要体现在两个方面，一方面，房地产只能成套出 售或转让，它不象股票、债券持有者可随时分割将其售出兑换成现金，所投的资 金可能被固定在某一房地产上，难于变现，因而不得不较长时间地持有它，这是