期望收益与方差的变化分别为 △E(C)=(E(g)-) △aC=2。·Cov(rg,M) 在上述变化中,我们忽略了2高阶量。 因此有 (1) △E(re)E(TM) △ 2 Cov(ro, rM)期望收益与方差的变化分别为： 在上述变化中, 我们忽略了 这一高阶量。 因此有： （1） ( ) ( ( ) ) C g g f E r =   E r − r 2 ( , ) 2  C =  g Cov rg rM 2  g 2 ( , ) ( ) ( ) 2 g M M f C C Cov r r E r E r − r =   