●进行卖空交易的程序： ●针对卖空的结算规定。 对卖空交易的监管措施 市场 般措施 标的证券控制 交易 控制 信息技露 批注：交易所对做市活动、对 除非获得监管机构许可，否 限于流动性好的证 档位规 有 冲、风险管理和套利交易等 澳大利亚 则卖出未拥有权利的证券 券：限于发行量的 则 般有档位规则的豁免规定。 属于非法 10%:购并期间不允 许卖空。 巴西 无限制 无 无 借券 加拿大 允许，但受到信息披露、保 无 档位规有 证金要求和交易控制的监 则 管。 法国 没有限制 无 无 无 德国 没有限制 无 无 除非获得监管机构许可，否 限于流动性好的证 档位规 有 香港 则卖出未拥有权利的证券 券、衍生品和ETF的 则 属于非法 标的证券 意大利 无限制 无 无 无 日本 允许，但受到保证金需求和 无 档位规 是 交易规则的监管 则 马来西亚 允许，但限场内交易，且需 限于流动性好的证券 档位规是 要事先借入证券。 则 墨西哥 允许，但限场内交易，且受 限于流动性好的证券 档位规 相 到一定的限制。 则 荷兰 无限制 无 无 是 无限制，但交易所如果认为 无，除非该证券被暂 无 无 新加坡 某个证券过度投机或有违 时指定为不准卖空。 法行为时，可禁止该证券的 卖空。 西班牙 无限制，但必须在交割日前 无 无 证券借贷 借入证券。 瑞典 无限制 无 无 是 瑞士 无限制 无 无 无 英国 无限制 无 无 规划中 允许，但需借入证券，且受 无 档位规 是 美国 到信息披露、保证金要求和 则和最 交易控制的监管。 佳卖价 规则 1010 l 进行卖空交易的程序； l 针对卖空的结算规定。 对卖空交易的监管措施 市场 一般措施 标的证券控制 交易 控制 信息披露 澳大利亚 除非获得监管机构许可，否 则卖出未拥有权利的证券 属于非法 限于流动性好的证 券；限于发行量的 10%； 购并期间不允 许卖空。 档位规 则 有 巴西 无限制 无 无 借券 加拿大 允许，但受到信息披露、保 证金要求和交易控制的监 管。 无 档位规 则 有 法国 没有限制 无 无 无 德国 没有限制 无 无 无 香港 除非获得监管机构许可，否 则卖出未拥有权利的证券 属于非法 限于流动性好的证 券、衍生品和 ETF 的 标的证券 档位规 则. 有 意大利 无限制 无 无 无 日本 允许，但受到保证金需求和 交易规则的监管 无 档位规 则 是 马来西亚 允许，但限场内交易，且需 要事先借入证券。 限于流动性好的证券 档位规 则 是 墨西哥 允许，但限场内交易，且受 到一定的限制。 限于流动性好的证券 档位规 则 是 荷兰 无限制 无 无 是 新加坡 无限制，但交易所如果认为 某个证券过度投机或有违 法行为时，可禁止该证券的 卖空。 无，除非该证券被暂 时指定为不准卖空。 无 无 西班牙 无限制，但必须在交割日前 借入证券。 无 无 证券借贷 瑞典 无限制 无 无 是 瑞士 无限制 无 无 无 英国 无限制 无 无 规划中 美国 允许，但需借入证券，且受 到信息披露、保证金要求和 交易控制的监管。 无 档位规 则和最 佳卖价 规则 是 批注: 交易所对做市活动、对 冲、风险管理和套利交易等一 般有档位规则的豁免规定