资金来源（增加头寸） 资金运用（减少头寸） 贷款利息和本金 新发放的贷款 变现债券及到期债券 购买债券 存款增加 存款减少 其他负债增加 其他负债减少 发行新股 收购股份 可以把存款按其变化规律分为三类：第一类是一定会提取的存款，如到期不能自动转期 的定期存款和金融债券，这类存款因为有契约，所以无需预测：第二类是可能会提取的存款， 如定活两便存款、零存整取存款，以及到期可以自动转存的存款等，这类存款有可能提取， 但又不能肯定：第三类是随时可能提取的存款，如活期存款。存款预测的对象主要是第二类 和第三类，我们把他们称为易变性存款。 把存款的最低点连接起来，就形成了核心存款线，核心存款线以上的曲线为易变性存款 线。核心存款稳定性较强，正常情况下没有流动性需求。银行存款的流动性需求通过易变性 存款线来反映。虽然，这一曲线只是大致反映存款的变化，但可以为存款周转金的需要量决 策提供一个重要的依据。 由贷款需求的最高点连接而成，它表示商业银行贷款需要量的变化趋势。而波动线则在 趋势线以下，表示不同点上贷款需要量变化的幅度和期限。在一定时期内低于上限的贷款数， 是商业银行为满足季节性和周期性变化需要而应持有的可贷头寸。 除去以上分别对存款和贷款的变化趋势进行的预测之外，商业银行还应当综合存款和贷 款的变化，进行综合预测。在一定时期，某一商业银行所需要的资金头寸量，是贷款增量和 存款增量之差，可用公式表示为： 资金头寸需要量=预计的货款增量+应缴存款准备金增量一预计的存款增量 如果计算的结果为正数，表明银行的贷款规模呈上升趋势，银行需要补充资金头寸；若 存款供给量不能相应增加，就需要其他渠道借款筹资。如计算的结果为负数，则情况恰好相 反，表明银行还有剩余的资金头寸，可通过其他渠道把富裕的头寸转化为盈利性资产。 商业银行在进行中长期头寸预测时，除主要考虑存贷款的变化趋势外，还应结合考虑其 他资金来源和运用的变化趋势，只有这样，才能使头寸预测更加全面和准确。预测的公式为： 时期资金头寸量=时点的可货头寸+存款增量+各种应收债权+新增借入资金一贷款增量 一法定准备金增量一各种应付债务+内部资金来源与运用差额 测算结果如果是正数，表明预测期末头寸剩余，在时点可贷头寸为正的情况下，可增加 对盈利性资产的投放额度：若时点可贷头寸为零或负数，则表明预测期期末资金匮乏，既使 时点可贷头寸为正，也不可过多安排期限较长的资金投放。 3、资金头寸的调度 商业银行的头寸调度，是指在正确预测资金头寸变化趋势的基础上，及时灵活的调节头 寸余缺，以保证在资金短缺时，能以最低的成本和最快的速度调入所需的资金头寸：反之， 在资金头寸多余时，能及时调出头寸，并保证调出资金的收入能高于筹资成本，从而获取较 高的收益。商业银行经营管理的核心是头寸调度，这是因为：1)头寸调度是银行扩大业务， 增强实力的基本手段：2)头寸调度是维护和提高银行信誉的保证：3)头寸调度是避免和减少 银行经营风险的重要手段：4)头寸调度是商业银行提高经营效益的重要途径。 头寸调度包括调进和调出两方面，无论是哪一方面，都需要有相应的渠道。商业银行头 寸调度的主要渠道有以下几方面：1)同业拆借：2)短期证券回购及商业票据交易：3)总行与 分支行之间的资金调度：4)通过中央银行融通资金：5)出售中长期证券：6)出售贷款和固定 资产 31资金来源（增加头寸） 资金运用（减少头寸） 贷款利息和本金 变现债券及到期债券 存款增加 其他负债增加 发行新股 新发放的贷款 购买债券 存款减少 其他负债减少 收购股份 可以把存款按其变化规律分为三类：第一类是一定会提取的存款，如到期不能自动转期 的定期存款和金融债券，这类存款因为有契约，所以无需预测；第二类是可能会提取的存款， 如定活两便存款、零存整取存款，以及到期可以自动转存的存款等，这类存款有可能提取， 但又不能肯定；第三类是随时可能提取的存款，如活期存款。存款预测的对象主要是第二类 和第三类，我们把他们称为易变性存款。 把存款的最低点连接起来，就形成了核心存款线，核心存款线以上的曲线为易变性存款 线。核心存款稳定性较强，正常情况下没有流动性需求。银行存款的流动性需求通过易变性 存款线来反映。虽然，这一曲线只是大致反映存款的变化，但可以为存款周转金的需要量决 策提供一个重要的依据。 由贷款需求的最高点连接而成，它表示商业银行贷款需要量的变化趋势。而波动线则在 趋势线以下，表示不同点上贷款需要量变化的幅度和期限。在一定时期内低于上限的贷款数， 是商业银行为满足季节性和周期性变化需要而应持有的可贷头寸。 除去以上分别对存款和贷款的变化趋势进行的预测之外，商业银行还应当综合存款和贷 款的变化，进行综合预测。在一定时期，某一商业银行所需要的资金头寸量，是贷款增量和 存款增量之差，可用公式表示为： 资金头寸需要量=预计的货款增量+应缴存款准备金增量－预计的存款增量 如果计算的结果为正数，表明银行的贷款规模呈上升趋势，银行需要补充资金头寸；若 存款供给量不能相应增加，就需要其他渠道借款筹资。如计算的结果为负数，则情况恰好相 反，表明银行还有剩余的资金头寸，可通过其他渠道把富裕的头寸转化为盈利性资产。 商业银行在进行中长期头寸预测时，除主要考虑存贷款的变化趋势外，还应结合考虑其 他资金来源和运用的变化趋势，只有这样，才能使头寸预测更加全面和准确。预测的公式为： 时期资金头寸量=时点的可货头寸+存款增量+各种应收债权+新增借入资金－贷款增量 —法定准备金增量－各种应付债务+内部资金来源与运用差额 测算结果如果是正数，表明预测期末头寸剩余，在时点可贷头寸为正的情况下，可增加 对盈利性资产的投放额度；若时点可贷头寸为零或负数，则表明预测期期末资金匮乏，既使 时点可贷头寸为正，也不可过多安排期限较长的资金投放。 3、资金头寸的调度 商业银行的头寸调度，是指在正确预测资金头寸变化趋势的基础上，及时灵活的调节头 寸余缺，以保证在资金短缺时，能以最低的成本和最快的速度调入所需的资金头寸；反之， 在资金头寸多余时，能及时调出头寸，并保证调出资金的收入能高于筹资成本，从而获取较 高的收益。商业银行经营管理的核心是头寸调度，这是因为：1)头寸调度是银行扩大业务， 增强实力的基本手段；2)头寸调度是维护和提高银行信誉的保证；3)头寸调度是避免和减少 银行经营风险的重要手段；4)头寸调度是商业银行提高经营效益的重要途径。 头寸调度包括调进和调出两方面，无论是哪一方面，都需要有相应的渠道。商业银行头 寸调度的主要渠道有以下几方面：1)同业拆借；2)短期证券回购及商业票据交易；3)总行与 分支行之间的资金调度；4)通过中央银行融通资金；5)出售中长期证券；6)出售贷款和固定 资产 31