第四章现金资产业务 现金资产是商业银行所有资产中最具流动性的资产。商业银行要维持资产的流动性，保 持清偿力和获取更有利的投资机会：必须持有一定比例的现金资产，并对其进行科学管理。 4.1学习要求 (1)了解商业银行现金资产管理的原则和目的： (2)掌握商业银行流动性需求预测： (3)熟练掌握商业银行流动性管理方法： (4)掌握我国商业银行流动性管理现状： 4.2内容简述 4.2.1现金资产的构成 商业银行经营的对象是货币，其资金来源的性质和业务经营的特点，决定了商业银行必 须保持合理的流动性，以应付存款提取及贷款需求。直接满足流动性需求的现金资产管理是 商业银行资产管理最基本的组成部分。 现金资产是银行持有的库存现金以及与现金等同的可随时用于支付的银行资产。商业银 行的现金资产一般包括下几类：1)库存现金。库存现金是指商业银行保存在金库中的现钞 和硬币。库存现金的主要作用是银行用来应付客户提取现金和银行本身的日常零星开支。从 经营的角度讲，库存现金不宜太多。库存现金的经营原则就是保持适度的规模。2)在中央 银行存款。这是指商业银行存放在中央银行的资金，即存款准备金。在中央银行存款由两部 分构成，一是法定存款准备金，二是超额准备金，而只有超额准备金才是商业银行的可用资 金。法定存款准备金是按照法定准备率向中央银行缴存的存款准备金。规定缴存存款准备金 的最初目的，是为了银行备有足够的资金以应付存款人的提取，避免流动性不足而产生流动 性危机，导致银行破产。目前，存款准备金己经演变成为中央银行调节信用的一种政策手段， 在正常情况下一般不得动用。缴存法定比率的准备金具有强制性。所谓超额准备金有两种含 义：广义的超额准备金是指商业银行吸收的存款中扣除法定存款准备金以后的余额，即商业 银行可用资金：狭义的超额准备金是指在存款准备金账户中，超过了法定存款准备金的那部 分存款。超额准备金是货币政策的近期中介指标，直接影响社会信息总量。3)存放同业存 款。存放同业存款是指商业银行存放在代理行和相关银行的存款。在其它银行保持存款的目 的，是为了便于银行在同业之间开展代理业务和结算收付。由于存放同业的存款属于活期存 款的性质，可以随时支用，因此可以视同银行的现金资产。4)在途资金。在途资金，也称 托收未达款，是指在本行通过对方银行向外地付款单位或个人收取的票据。在途资金在收妥 之前，是一笔占用的资金，又由于通常在途时间较短，收妥后即成为存放同业存款，所以将 其视同现金资产。 商业银行现金资产管理的核心任务是保证银行经营过程中的适度流动性，即既要保证现 金资产能满足正常的和非正常的现金支出需要，又要尽量降低持有现金的机会成本，以追求 利润最大化。因此银行经营者必须正确计算和预测现金头寸，为流动性管理提供可靠依据。 商业银行对现金资产的管理，必须坚持总量适度原则，适时调节原则和安全保障原则。商业 29
第四章 现金资产业务 现金资产是商业银行所有资产中最具流动性的资产。商业银行要维持资产的流动性，保 持清偿力和获取更有利的投资机会；必须持有一定比例的现金资产，并对其进行科学管理。 4.1 学习要求 (1)了解商业银行现金资产管理的原则和目的； (2)掌握商业银行流动性需求预测； (3)熟练掌握商业银行流动性管理方法； (4)掌握我国商业银行流动性管理现状； 4.2 内容简述 4.2.1现金资产的构成 商业银行经营的对象是货币，其资金来源的性质和业务经营的特点，决定了商业银行必 须保持合理的流动性，以应付存款提取及贷款需求。直接满足流动性需求的现金资产管理是 商业银行资产管理最基本的组成部分。 现金资产是银行持有的库存现金以及与现金等同的可随时用于支付的银行资产。商业银 行的现金资产一般包括下几类：1）库存现金。库存现金是指商业银行保存在金库中的现钞 和硬币。库存现金的主要作用是银行用来应付客户提取现金和银行本身的日常零星开支。从 经营的角度讲，库存现金不宜太多。库存现金的经营原则就是保持适度的规模。2）在中央 银行存款。这是指商业银行存放在中央银行的资金，即存款准备金。在中央银行存款由两部 分构成，一是法定存款准备金，二是超额准备金，而只有超额准备金才是商业银行的可用资 金。法定存款准备金是按照法定准备率向中央银行缴存的存款准备金。规定缴存存款准备金 的最初目的，是为了银行备有足够的资金以应付存款人的提取，避免流动性不足而产生流动 性危机，导致银行破产。目前，存款准备金已经演变成为中央银行调节信用的一种政策手段， 在正常情况下一般不得动用。缴存法定比率的准备金具有强制性。所谓超额准备金有两种含 义：广义的超额准备金是指商业银行吸收的存款中扣除法定存款准备金以后的余额，即商业 银行可用资金；狭义的超额准备金是指在存款准备金账户中，超过了法定存款准备金的那部 分存款。超额准备金是货币政策的近期中介指标，直接影响社会信息总量。3）存放同业存 款。存放同业存款是指商业银行存放在代理行和相关银行的存款。在其它银行保持存款的目 的，是为了便于银行在同业之间开展代理业务和结算收付。由于存放同业的存款属于活期存 款的性质，可以随时支用，因此可以视同银行的现金资产。4）在途资金。在途资金，也称 托收未达款，是指在本行通过对方银行向外地付款单位或个人收取的票据。在途资金在收妥 之前，是一笔占用的资金，又由于通常在途时间较短，收妥后即成为存放同业存款，所以将 其视同现金资产。 商业银行现金资产管理的核心任务是保证银行经营过程中的适度流动性，即既要保证现 金资产能满足正常的和非正常的现金支出需要，又要尽量降低持有现金的机会成本，以追求 利润最大化。因此银行经营者必须正确计算和预测现金头寸，为流动性管理提供可靠依据。 商业银行对现金资产的管理，必须坚持总量适度原则，适时调节原则和安全保障原则。商业 29
银行的库存现金越多、流动性越强，而盈利性则越差。要保证在必要流动性的条件下实现更 多的盈利，就需将库存现金压缩到最低程度。为此，银行必须在分析影响库存现金数量变动 的各种因素的情况下，准确测算库存现金的需要量，及时调节存量，并加强各项管理措施， 确保库存现金的安全。商业银行对中央银行的法定存款准备金要求必须无条件服从。因此对 法定存款准备金的管理，主要是准确计算其需要量和及时上缴应缴的准备金。超额准备金是 商业银行在中央银行存款账户上超过法定存款准备金的那部分存款，是商业银行最重要的可 用头寸，是用来进行贷款、投资、清偿债务和提取业务周转金的准备资产。对超额准备金的 管理重点，就是要在准确测算其需要量的前提下，适当控制其规模，以尽量减少持有超额准 备金的机会成本，增加银行盈利收入。商业银行对同业存款的管理，要准确地预测其需要量， 使之能保持一个适度的量。因为同业存款过多，会使银行付出一定的机会成本；而同业存款 过少，又会影响委托他行代理业务的展开，甚至影响本行在同业之间的信誉等。 4.2.2现金头寸的计算与预测 商业银行现金头寸分为基础头寸和可用头寸。资金的头寸预测主要是预测存贷款的变化 趋势。 1、资金头寸及其构成 商业银行的资金头寸是指商业银行能够运用的资金。它包括时点头寸和时期头寸两种。 时点头寸是指银行在某一时点上的可用资金，时期头寸则是指银行在某一时期的可用资金。 商业银行的头寸根据层次来划分，可分为基础头寸和可用头寸。所谓基础头寸，是指商 业银行的库存现金与在中央银行的超额准备金之和。基础头寸中，库存现金和超额准备金是 可以相互转化的，商业银行从其在中央银行的存款准备金中提取现金，就增加库存现金，同 时减少超额准备金：相反，商业银行将库存现金存入中央银行准备金账户，就会减少库存现 金而增加超额准备金。但在经营管理中这二者的运动状态又有所不同：库存现金是为客户提 现保持的备付金，它将在银行与客户之间流通：而在中央银行的超额准备金是为有往来的金 融机构保持的清算资金，它将在金融机构之间流通。此外，这二者运用的成本、安全性也不 一样。所谓可用头寸，是指商业银行可以动用的全部资金，它包括基础头寸和银行存放同业 的存款。法定存款准备金的减少和其它现金资产的增加，表明可用头寸的增加：相反，法定 存款准备金增加和其它现金资产的减少则意味着可用头寸的减少。银行的可用头寸实际上包 括两个方面的内容：一是可用于应付客户提存和满足债权债务清偿需要的头寸，一般称之为 支付准备金（备付金），二是可贷头寸，是指商业银行可以用来发放贷款和进行新的投资的 资金，它是形成银行盈利资产的基础。从数量上来看，可贷头寸等于全部可用头寸减去规定 限额的支付准备金之差。银行总流动性需求=负债流动性需要量十贷款的流动性需要量 2、资金头寸的预测 商业银行现金资产管理的核心任务是保证银行经营过程中的适度流动性，也就是说，银 行一方面要保证其现金资产能够满足正常的和非正常的现金支出需要，另一方面，又要追求 利润的最大化，为此，需要银行管理者准确地计算和预测资金头寸，为流动性管理提供依据。 对银行资金头寸的预测，事实上就是对银行流动性需要量的预测。流动性风险管理是银 行每天都要进行的日常管理。而积极的流动性风险管理首先要求银行准确地预测未来一定时 期内的资金头寸需要量或流动性需要量。 在影响商业银行流动性变化的众多业务中，存贷款业务的变化是影响银行流动性的主要 因素。银行资金头寸或流动性准备的变化，归根结底取决于银行存贷款资金运动的变化。任 何存款的支出和贷款的增加，都减少头寸：反之，存款的增加和贷款的减少则会增加银行的 资金头寸。表4-1列举了会引起银行资金头寸变化的资金来源和资金运用项目。 表4-1银行主要资金来源与资金运用 30
银行的库存现金越多、流动性越强，而盈利性则越差。要保证在必要流动性的条件下实现更 多的盈利，就需将库存现金压缩到最低程度。为此，银行必须在分析影响库存现金数量变动 的各种因素的情况下，准确测算库存现金的需要量，及时调节存量，并加强各项管理措施， 确保库存现金的安全。商业银行对中央银行的法定存款准备金要求必须无条件服从。因此对 法定存款准备金的管理，主要是准确计算其需要量和及时上缴应缴的准备金。超额准备金是 商业银行在中央银行存款账户上超过法定存款准备金的那部分存款，是商业银行最重要的可 用头寸，是用来进行贷款、投资、清偿债务和提取业务周转金的准备资产。对超额准备金的 管理重点，就是要在准确测算其需要量的前提下，适当控制其规模，以尽量减少持有超额准 备金的机会成本，增加银行盈利收入。商业银行对同业存款的管理，要准确地预测其需要量， 使之能保持一个适度的量。因为同业存款过多，会使银行付出一定的机会成本；而同业存款 过少，又会影响委托他行代理业务的展开，甚至影响本行在同业之间的信誉等。 4.2.2 现金头寸的计算与预测 商业银行现金头寸分为基础头寸和可用头寸。资金的头寸预测主要是预测存贷款的变化 趋势。 1、资金头寸及其构成 商业银行的资金头寸是指商业银行能够运用的资金。它包括时点头寸和时期头寸两种。 时点头寸是指银行在某一时点上的可用资金，时期头寸则是指银行在某一时期的可用资金。 商业银行的头寸根据层次来划分，可分为基础头寸和可用头寸。所谓基础头寸，是指商 业银行的库存现金与在中央银行的超额准备金之和。基础头寸中，库存现金和超额准备金是 可以相互转化的，商业银行从其在中央银行的存款准备金中提取现金，就增加库存现金，同 时减少超额准备金；相反，商业银行将库存现金存入中央银行准备金账户，就会减少库存现 金而增加超额准备金。但在经营管理中这二者的运动状态又有所不同：库存现金是为客户提 现保持的备付金，它将在银行与客户之间流通；而在中央银行的超额准备金是为有往来的金 融机构保持的清算资金，它将在金融机构之间流通。此外，这二者运用的成本、安全性也不 一样。所谓可用头寸，是指商业银行可以动用的全部资金，它包括基础头寸和银行存放同业 的存款。法定存款准备金的减少和其它现金资产的增加，表明可用头寸的增加；相反，法定 存款准备金增加和其它现金资产的减少则意味着可用头寸的减少。银行的可用头寸实际上包 括两个方面的内容：一是可用于应付客户提存和满足债权债务清偿需要的头寸，一般称之为 支付准备金（备付金），二是可贷头寸，是指商业银行可以用来发放贷款和进行新的投资的 资金，它是形成银行盈利资产的基础。从数量上来看，可贷头寸等于全部可用头寸减去规定 限额的支付准备金之差。银行总流动性需求=负债流动性需要量＋贷款的流动性需要量 2、资金头寸的预测 商业银行现金资产管理的核心任务是保证银行经营过程中的适度流动性，也就是说，银 行一方面要保证其现金资产能够满足正常的和非正常的现金支出需要，另一方面，又要追求 利润的最大化，为此，需要银行管理者准确地计算和预测资金头寸，为流动性管理提供依据。 对银行资金头寸的预测，事实上就是对银行流动性需要量的预测。流动性风险管理是银 行每天都要进行的日常管理。而积极的流动性风险管理首先要求银行准确地预测未来一定时 期内的资金头寸需要量或流动性需要量。 在影响商业银行流动性变化的众多业务中，存贷款业务的变化是影响银行流动性的主要 因素。银行资金头寸或流动性准备的变化，归根结底取决于银行存贷款资金运动的变化。任 何存款的支出和贷款的增加，都减少头寸；反之，存款的增加和贷款的减少则会增加银行的 资金头寸。表 4-1 列举了会引起银行资金头寸变化的资金来源和资金运用项目。 表 4-1 银行主要资金来源与资金运用 30
资金来源（增加头寸） 资金运用（减少头寸） 贷款利息和本金 新发放的贷款 变现债券及到期债券 购买债券 存款增加 存款减少 其他负债增加 其他负债减少 发行新股 收购股份 可以把存款按其变化规律分为三类：第一类是一定会提取的存款，如到期不能自动转期 的定期存款和金融债券，这类存款因为有契约，所以无需预测：第二类是可能会提取的存款， 如定活两便存款、零存整取存款，以及到期可以自动转存的存款等，这类存款有可能提取， 但又不能肯定：第三类是随时可能提取的存款，如活期存款。存款预测的对象主要是第二类 和第三类，我们把他们称为易变性存款。 把存款的最低点连接起来，就形成了核心存款线，核心存款线以上的曲线为易变性存款 线。核心存款稳定性较强，正常情况下没有流动性需求。银行存款的流动性需求通过易变性 存款线来反映。虽然，这一曲线只是大致反映存款的变化，但可以为存款周转金的需要量决 策提供一个重要的依据。 由贷款需求的最高点连接而成，它表示商业银行贷款需要量的变化趋势。而波动线则在 趋势线以下，表示不同点上贷款需要量变化的幅度和期限。在一定时期内低于上限的贷款数， 是商业银行为满足季节性和周期性变化需要而应持有的可贷头寸。 除去以上分别对存款和贷款的变化趋势进行的预测之外，商业银行还应当综合存款和贷 款的变化，进行综合预测。在一定时期，某一商业银行所需要的资金头寸量，是贷款增量和 存款增量之差，可用公式表示为： 资金头寸需要量=预计的货款增量+应缴存款准备金增量一预计的存款增量 如果计算的结果为正数，表明银行的贷款规模呈上升趋势，银行需要补充资金头寸；若 存款供给量不能相应增加，就需要其他渠道借款筹资。如计算的结果为负数，则情况恰好相 反，表明银行还有剩余的资金头寸，可通过其他渠道把富裕的头寸转化为盈利性资产。 商业银行在进行中长期头寸预测时，除主要考虑存贷款的变化趋势外，还应结合考虑其 他资金来源和运用的变化趋势，只有这样，才能使头寸预测更加全面和准确。预测的公式为： 时期资金头寸量=时点的可货头寸+存款增量+各种应收债权+新增借入资金一贷款增量 一法定准备金增量一各种应付债务+内部资金来源与运用差额 测算结果如果是正数，表明预测期末头寸剩余，在时点可贷头寸为正的情况下，可增加 对盈利性资产的投放额度：若时点可贷头寸为零或负数，则表明预测期期末资金匮乏，既使 时点可贷头寸为正，也不可过多安排期限较长的资金投放。 3、资金头寸的调度 商业银行的头寸调度，是指在正确预测资金头寸变化趋势的基础上，及时灵活的调节头 寸余缺，以保证在资金短缺时，能以最低的成本和最快的速度调入所需的资金头寸：反之， 在资金头寸多余时，能及时调出头寸，并保证调出资金的收入能高于筹资成本，从而获取较 高的收益。商业银行经营管理的核心是头寸调度，这是因为：1)头寸调度是银行扩大业务， 增强实力的基本手段：2)头寸调度是维护和提高银行信誉的保证：3)头寸调度是避免和减少 银行经营风险的重要手段：4)头寸调度是商业银行提高经营效益的重要途径。 头寸调度包括调进和调出两方面，无论是哪一方面，都需要有相应的渠道。商业银行头 寸调度的主要渠道有以下几方面：1)同业拆借：2)短期证券回购及商业票据交易：3)总行与 分支行之间的资金调度：4)通过中央银行融通资金：5)出售中长期证券：6)出售贷款和固定 资产 31
资金来源（增加头寸） 资金运用（减少头寸） 贷款利息和本金 变现债券及到期债券 存款增加 其他负债增加 发行新股 新发放的贷款 购买债券 存款减少 其他负债减少 收购股份 可以把存款按其变化规律分为三类：第一类是一定会提取的存款，如到期不能自动转期 的定期存款和金融债券，这类存款因为有契约，所以无需预测；第二类是可能会提取的存款， 如定活两便存款、零存整取存款，以及到期可以自动转存的存款等，这类存款有可能提取， 但又不能肯定；第三类是随时可能提取的存款，如活期存款。存款预测的对象主要是第二类 和第三类，我们把他们称为易变性存款。 把存款的最低点连接起来，就形成了核心存款线，核心存款线以上的曲线为易变性存款 线。核心存款稳定性较强，正常情况下没有流动性需求。银行存款的流动性需求通过易变性 存款线来反映。虽然，这一曲线只是大致反映存款的变化，但可以为存款周转金的需要量决 策提供一个重要的依据。 由贷款需求的最高点连接而成，它表示商业银行贷款需要量的变化趋势。而波动线则在 趋势线以下，表示不同点上贷款需要量变化的幅度和期限。在一定时期内低于上限的贷款数， 是商业银行为满足季节性和周期性变化需要而应持有的可贷头寸。 除去以上分别对存款和贷款的变化趋势进行的预测之外，商业银行还应当综合存款和贷 款的变化，进行综合预测。在一定时期，某一商业银行所需要的资金头寸量，是贷款增量和 存款增量之差，可用公式表示为： 资金头寸需要量=预计的货款增量+应缴存款准备金增量－预计的存款增量 如果计算的结果为正数，表明银行的贷款规模呈上升趋势，银行需要补充资金头寸；若 存款供给量不能相应增加，就需要其他渠道借款筹资。如计算的结果为负数，则情况恰好相 反，表明银行还有剩余的资金头寸，可通过其他渠道把富裕的头寸转化为盈利性资产。 商业银行在进行中长期头寸预测时，除主要考虑存贷款的变化趋势外，还应结合考虑其 他资金来源和运用的变化趋势，只有这样，才能使头寸预测更加全面和准确。预测的公式为： 时期资金头寸量=时点的可货头寸+存款增量+各种应收债权+新增借入资金－贷款增量 —法定准备金增量－各种应付债务+内部资金来源与运用差额 测算结果如果是正数，表明预测期末头寸剩余，在时点可贷头寸为正的情况下，可增加 对盈利性资产的投放额度；若时点可贷头寸为零或负数，则表明预测期期末资金匮乏，既使 时点可贷头寸为正，也不可过多安排期限较长的资金投放。 3、资金头寸的调度 商业银行的头寸调度，是指在正确预测资金头寸变化趋势的基础上，及时灵活的调节头 寸余缺，以保证在资金短缺时，能以最低的成本和最快的速度调入所需的资金头寸；反之， 在资金头寸多余时，能及时调出头寸，并保证调出资金的收入能高于筹资成本，从而获取较 高的收益。商业银行经营管理的核心是头寸调度，这是因为：1)头寸调度是银行扩大业务， 增强实力的基本手段；2)头寸调度是维护和提高银行信誉的保证；3)头寸调度是避免和减少 银行经营风险的重要手段；4)头寸调度是商业银行提高经营效益的重要途径。 头寸调度包括调进和调出两方面，无论是哪一方面，都需要有相应的渠道。商业银行头 寸调度的主要渠道有以下几方面：1)同业拆借；2)短期证券回购及商业票据交易；3)总行与 分支行之间的资金调度；4)通过中央银行融通资金；5)出售中长期证券；6)出售贷款和固定 资产 31
4.2.3现金资产的管理 在遵从总量适度原则、适时调节原则和安全保障原则的前提下，对库存现金、在中央银 行存款、存放同业存款和在途资金分别进行管理。 1、现金资产管理原则 现金资产是商业银行流动性最强的资产，持有一定数量的现金资产，主要目的在于满足 银行经营过程中的流动性需要。 银行现金资产管理的任务，就是要在保证经营过程中流动性需要的前提下，将持有现金 资产的机会成本降到最低程度，作为银行经营安全性和盈利性的杠杆，服务于银行整体经营 状况最优化目标。为此，银行在现金资产的管理中，应当坚持总量适度原则、适时调节原则 和安全保障原则。 现金资产管理的总量适度原则是指银行现金资产的总量必须保持在一个适当的规模上。 这个适当的规模是指由银行现金资产的功能和特点决定的在保证银行经营过程的流动性需 要的前提下，银行为保持现金资产所付出的机会成本最低时的现金资产数量。总量适度原则 是商业银行现金资产管理的最重要的原则。 现金资产的适时调节原则是指银行要根据业务过程中的现金流量变化，及时的调节资金 短缺头寸，确保现金资产的规模适度。 商业银行现金资产主要由其在中央银行和同业银行的存款及库存现金构成。其中，库存 现金是商业银行业务经营过程中必要的支付周转金，它分布于银行的各个营业网点。银行在 现金资产特别是库存现金的管理中，必然健全安全保卫制度，严格业务操作规程，确保资金 的安全无损。 2、库存现金的日常管理 银行库存现金集中反映了银行经营的资产流动性和盈利性状况。库存现金越多，流动性 越强，盈利性越差。为了保证在必要的流动性前提下，实现更多的盈利，就需要把库存现金 压缩到最低程度。为此，银行必须在分析影响库存现金数量变动的各种因素的情况下，准确 测算库存现金需要量，及时调节库存现金的存量，同时，加强各项管理措施，确保库存现金 的安全。 影响银行库存现金的因素有：1)现金收支规律：2)营业网点的多少：3)后勤保障的条件： 4)与中央银行发行库的距离、交通条件及发行库的规定：5)商业银行内部管理。 1)库存现金的匡算。匡算库存现金需要量主要应考虑如下两个因素：库存现金周转时 间和库存现金支出水平的确定。银行库存现金周转时间的长短，受多种因素的影响，主要有： 银行营业网点的分布状况和距离：交通运输工具的先进程度和经办人员的配置：进出库制度 与营业时间的相互衔接情况等。测算现金支出水平，一方面要考虑历史上同时期的现金支出 水平，另一方面，要考虑一些季节性和临时性因素的影响。在实际工作中。可用以下公式来 计算现金支出水平：即期现金支出水平=（前期平均现金支出水平×保险系数）×历史同时期 平均发展速度 其中：前期平均现金支出水平=前30天现金支出累计发生额/30 保险系数=标准差×置信概率度 标准差=[Σ（每天现金支额-平均现金支出额）2/30天]0.5 置信概率度根据要求的数字准确程度来确定，如果要求数字的准确性达到95%，则置信 概率为0.95，以0.95作为F(t)去查《正态概率表》，得t=1.96,此t值即为置信概率度。 历史同期平均发展速度=（年同月现金支出累计发生额最高年份同月现金支出累计发生 额)考察年数一1 求出即期现金支出水平以后，将其与库存现金周转时间相乘，再加减一些其它因素，即 为库存现金需要量
4.2.3 现金资产的管理 在遵从总量适度原则、适时调节原则和安全保障原则的前提下，对库存现金、在中央银 行存款、存放同业存款和在途资金分别进行管理。 1、现金资产管理原则 现金资产是商业银行流动性最强的资产，持有一定数量的现金资产，主要目的在于满足 银行经营过程中的流动性需要。 银行现金资产管理的任务，就是要在保证经营过程中流动性需要的前提下，将持有现金 资产的机会成本降到最低程度，作为银行经营安全性和盈利性的杠杆，服务于银行整体经营 状况最优化目标。为此，银行在现金资产的管理中，应当坚持总量适度原则、适时调节原则 和安全保障原则。 现金资产管理的总量适度原则是指银行现金资产的总量必须保持在一个适当的规模上。 这个适当的规模是指由银行现金资产的功能和特点决定的在保证银行经营过程的流动性需 要的前提下，银行为保持现金资产所付出的机会成本最低时的现金资产数量。总量适度原则 是商业银行现金资产管理的最重要的原则。 现金资产的适时调节原则是指银行要根据业务过程中的现金流量变化，及时的调节资金 短缺头寸，确保现金资产的规模适度。 商业银行现金资产主要由其在中央银行和同业银行的存款及库存现金构成。其中，库存 现金是商业银行业务经营过程中必要的支付周转金，它分布于银行的各个营业网点。银行在 现金资产特别是库存现金的管理中，必然健全安全保卫制度，严格业务操作规程，确保资金 的安全无损。 2、库存现金的日常管理 银行库存现金集中反映了银行经营的资产流动性和盈利性状况。库存现金越多，流动性 越强，盈利性越差。为了保证在必要的流动性前提下，实现更多的盈利，就需要把库存现金 压缩到最低程度。为此，银行必须在分析影响库存现金数量变动的各种因素的情况下，准确 测算库存现金需要量，及时调节库存现金的存量，同时，加强各项管理措施，确保库存现金 的安全。 影响银行库存现金的因素有：1)现金收支规律；2)营业网点的多少；3)后勤保障的条件； 4)与中央银行发行库的距离、交通条件及发行库的规定；5)商业银行内部管理。 1）库存现金的匡算。匡算库存现金需要量主要应考虑如下两个因素：库存现金周转时 间和库存现金支出水平的确定。银行库存现金周转时间的长短，受多种因素的影响，主要有： 银行营业网点的分布状况和距离；交通运输工具的先进程度和经办人员的配置；进出库制度 与营业时间的相互衔接情况等。测算现金支出水平，一方面要考虑历史上同时期的现金支出 水平，另一方面，要考虑一些季节性和临时性因素的影响。在实际工作中。可用以下公式来 计算现金支出水平：即期现金支出水平=(前期平均现金支出水平×保险系数)×历史同时期 平均发展速度 其中：前期平均现金支出水平=前 30 天现金支出累计发生额/30 保险系数=标准差×置信概率度 标准差=[∑（每天现金支额－平均现金支出额）2 /30 天]0.5 置信概率度根据要求的数字准确程度来确定,如果要求数字的准确性达到 95%，则置信 概率为 0.95，以 0.95 作为 F(t)去查《正态概率表》，得 t=1.96，此 t 值即为置信概率度。 历史同期平均发展速度=（年同月现金支出累计发生额最高年份同月现金支出累计发生 额）考察年数－1 求出即期现金支出水平以后，将其与库存现金周转时间相乘，再加减一些其它因素，即 为库存现金需要量。 32
2)最适送钞量的测算。银行有必要对运送现金的成本收益作一个比较，以决定最适的送 钞量。在这个最适的送钞量上。银行为占用库存现金和运送钞票所花费的费用之和应当是最 小的。我们可以运用经济批量法来进行测算。其公式为：T=CQ/2+AP/Q 其中，T=总成本：A=一定时期内的现金收入（或支出）量：Q每次运钞数量：P=每次运钞 费用：C=现金占有费率；A/Q=运钞次数：Q/2=平均库存现金量：P.A/Q全年运钞总成本： C.Q/2=库存现金全年平均占用费。 根据以上方程序，用微分法来求经济批量的总成本T为极小值时的运钞数量Q,以及以 Q为自变量，求T对Q的一阶导数T’,则： T'=dt/dQ=C/2-AP/Q2 令T’=0,则C/2一AP/Q2=0 Q2=2AP/C,Ep Q=(2AP/C)0.5 3)现金调拨临界点的确定。由于银行从提出现金调拨申请到实际收到现金需要有一个或 长或短的过程，特别是那些离中心库较远的营业网点，必须有一个时间的提前量。同时，以 后为了应付一些临时性的大额现金支出，也需要有一个保险库存量。于是，就有一个问题， 即应当在什么时候在多大的库存量时调拨现金。这就是一个现金调拨的临界点问题。我们可 以用以下公式来计算这个临界点： 现金调拨临界点=平均每天正常支出量×提前时间+保险库存量 保险库存量=（预计每天最大支出一平均每天正常支出）×提前时间 4)银行保持现金适度量的措施。要切实管好库存现金，使库存现金规模经常保持在一 个适度规模上，还需要银行内部加强管理，提高管理水平。应将库存现金状况与有关人员的 经济利益挂钩：应实现现金出纳业务的规范化操作：要掌握储蓄现金收支规律。储蓄业务的 现金收支一般具有以下规律：一是在营业过程中，客户取款的概率在正常情况下基本相等。 二是在多数情况下，上午客户取款的平均数一般大于下午。三是在一般情况下，每个月出现 现金净收入和净支出的日期基本固定不变。解决压低库存现金的技术性问题。要在压缩现金 库存所需增加的成本和所能提高的效益之间进行最优选择。 5)严格库房安全管理措施。从经营的角度讲，银行的库存现金显然是最为安全的资产。 但事实上，库存现金也有其特有的风险。这种风险主要来自于被盗和自然灾害的损失，也来 自于业务人员清点的差错，还可能来自于银行内部不法分子的贪污。因此，银行在加强库存 现金适度性管理的同时，还应当严格库房的安全管理，在现金清点、包装、入库、安全保卫、 出库等环节，采取严密的责任制度等，确保库房现金的无损。 3、存款准备金的管理 存款准备金是商业银行现金资产的主要构成部分。存款准备金包括两个部分：一是按照 中央银行规定的比例上交的法定存款准备金：二是准备金账户中超过了法定存款准备金的超 额准备金。因此，存款准备金的管理，包括满足中央银行法定存款准备金要求和超额准备金 的适度规模控制两个方面。 1)满足法定存款准备金要求。法定存款准备金管理，主要是准确计算法定存款准备金 的需要量和及时上交的准备金。在西方国家的商业银行，计算法定存款准备金需要量的方法 有两种，一种是滞后准备金计算法，主要适用于对非交易性账户存款的准备金计算。另一种 是同步准备金计算法，它主要适用于对交易性账户存款的准备金计算。 滞后准备金计算法是根据前期存款负债的余额确定本期准备金的需要量的方法。按照这 种方法，银行应根据两周前的7天作为基期，以基期的实际存款余额为基础，计算准备金持 有周应持有的准备金的平均数。 第一周 第二周 第三周 计算基期周 准备金保持周 33
2)最适送钞量的测算。银行有必要对运送现金的成本收益作一个比较，以决定最适的送 钞量。在这个最适的送钞量上。银行为占用库存现金和运送钞票所花费的费用之和应当是最 小的。我们可以运用经济批量法来进行测算。其公式为：T=CQ/2+AP/Q 其中，T=总成本；A=一定时期内的现金收入(或支出)量；Q=每次运钞数量;P=每次运钞 费用;C=现金占有费率;A/Q=运钞次数;Q/2=平均库存现金量;P.A/Q=全年运钞总成本; C.Q/2=库存现金全年平均占用费。 根据以上方程序，用微分法来求经济批量的总成本 T 为极小值时的运钞数量 Q，以及以 Q 为自变量，求 T 对 Q 的一阶导数 T’，则： T’=dt/ dQ=C/2－AP/Q2 令 T’=0，则 C/2－AP/Q2=0 Q2=2AP/ C ，即 Q=（2AP/C）0.5 3)现金调拨临界点的确定。由于银行从提出现金调拨申请到实际收到现金需要有一个或 长或短的过程，特别是那些离中心库较远的营业网点，必须有一个时间的提前量。同时，以 后为了应付一些临时性的大额现金支出，也需要有一个保险库存量。于是，就有一个问题， 即应当在什么时候在多大的库存量时调拨现金。这就是一个现金调拨的临界点问题。我们可 以用以下公式来计算这个临界点： 现金调拨临界点=平均每天正常支出量×提前时间+保险库存量 保险库存量=（预计每天最大支出—平均每天正常支出）×提前时间 4）银行保持现金适度量的措施。要切实管好库存现金，使库存现金规模经常保持在一 个适度规模上，还需要银行内部加强管理，提高管理水平。应将库存现金状况与有关人员的 经济利益挂钩；应实现现金出纳业务的规范化操作；要掌握储蓄现金收支规律。储蓄业务的 现金收支一般具有以下规律：一是在营业过程中，客户取款的概率在正常情况下基本相等。 二是在多数情况下，上午客户取款的平均数一般大于下午。三是在一般情况下，每个月出现 现金净收入和净支出的日期基本固定不变。解决压低库存现金的技术性问题。要在压缩现金 库存所需增加的成本和所能提高的效益之间进行最优选择。 5）严格库房安全管理措施。从经营的角度讲，银行的库存现金显然是最为安全的资产。 但事实上，库存现金也有其特有的风险。这种风险主要来自于被盗和自然灾害的损失，也来 自于业务人员清点的差错，还可能来自于银行内部不法分子的贪污。因此，银行在加强库存 现金适度性管理的同时，还应当严格库房的安全管理，在现金清点、包装、入库、安全保卫、 出库等环节，采取严密的责任制度等，确保库房现金的无损。 3、存款准备金的管理 存款准备金是商业银行现金资产的主要构成部分。存款准备金包括两个部分：一是按照 中央银行规定的比例上交的法定存款准备金：二是准备金账户中超过了法定存款准备金的超 额准备金。因此，存款准备金的管理，包括满足中央银行法定存款准备金要求和超额准备金 的适度规模控制两个方面。 1）满足法定存款准备金要求。法定存款准备金管理，主要是准确计算法定存款准备金 的需要量和及时上交的准备金。在西方国家的商业银行，计算法定存款准备金需要量的方法 有两种，一种是滞后准备金计算法，主要适用于对非交易性账户存款的准备金计算。另一种 是同步准备金计算法，它主要适用于对交易性账户存款的准备金计算。 滞后准备金计算法是根据前期存款负债的余额确定本期准备金的需要量的方法。按照这 种方法，银行应根据两周前的 7 天作为基期，以基期的实际存款余额为基础，计算准备金持 有周应持有的准备金的平均数。 第一周 第二周 第三周 计算基期周 准备金保持周 33
同步准备金计算法是指以本期的存款余额为基础计算本期的准备金需要量的方法。通 常的做法是：确定两周为一个计算期，如从2月4日（星期二）到2月7日（星期一）为一个 计算期，计算在这14天中银行交易性帐户存款的日平均余额。准备金的保持期从2月6日（星 期四)开始，到2月19日（星期三）结束。在这14天中的准备金平均余额以2月4日到17 日的存款平均余额为基础计算。 按照滞后准备金计算法计算出来的准备金需要量与按照同步准备金计算法计算出来的 准备金需要量的合计，就是银行在一定时期需要交纳的全部存款准备金。这个需要量与己交 纳的存款准备金余额进行比较，如果余额不足，银行应当及时予以补足；如果已有的准备金 余额己超过了应缴准备金数，则应及时从中央银行调减准备金，增加银行的可用头寸。 2)超额准备金的管理 超额准备金是商业银行在中央银行准备金帐户上超过了法定存款准备金的那部分存款。 超额准备金是商业银行最重要的可用头寸，是银行用来进行投资、贷款、清偿债务和提取业 务周转金的准备资产。 影响超额准备金需要量的因素：(1)存款波动。商业银行的存款包括对公存款和储蓄存 款。对公存款的变化主要是通过转帐形式进行的，对个人的储蓄存款和部分对公存款的变化 则主要是通过现金收支来表现的。银行在分析存款波动对超额准备金需要量的影响时，重点 应分析导致存款下降的情况，因为，只有在存款下降的情况下，才会导致超额准备金需要量 的增加。存款下降一般取决于近期因素和历史因素，即受到临近若干旬的存款下降幅度和历 史上同期存款下降幅度的双重影响。(2)贷款的发放与收回。贷款的发放与收回对超额准备 金的影响主要取决与贷款使用的范围。同理，贷款的收回对超额准备金的影响也因贷款对象 的不同而有所不同。(3)其它因素对超额准备金需要量的影响。除了存款因素外，其它一些 因素也影响到商业银行超额准备金的需要量。这些因素主要的有：一是向中央银行借款的因 素；二是同业往来因素；三是法定存款准备金因素；四是信贷资金调拨因素。 商业银行在预测了超额准备金需要量的基础上，应当及时地进行头寸调度，以保证超额 准备金规模的适度性。当未来的头寸需要量较大，现有的超额准备金不足以应付需要时，银 行就应当设法补足头寸，增加超额准备金：而当未来头寸需要量减少，现有超额准备金剩余 时，则应及时地将多余的超额准备金运用出去，寻求更好的盈利机会。 4、同业存款的管理 1)同业存款的目的。除了库存现金和在中央银行的存款外，大多数商业银行还在其它 金融机构保持一定数量的活期存款，即同业存款。那些较大的银行一般都是双重角色，一方 面它作为其它银行的代理行而接受其它银行的存放同业款，另一方面，它又是被代理行，将 一部分资金以活期存款形式存放在代理行。这就形成了银行之间的代理行业务。银行之间开 展代理业务，需要花费一定的成本，商业银行在其代理行保持一定数量的活期存款，主要目 的就是为了支付代理行代办业务的手续费。 2)同行存款需要量的测算。商业银行在同业的存款余额需要量，主要取决于以下几个 因素：使用代理行的服务数量和项目。如果使用代理行服务的数量和项目较多，同业存款的 需要量也较多：反之，使用代理行服务的数量和项目较少，同业存款的需要量也就较少。代 理行的收费标准。收费标准越高，同业存款的需要量就越大。可投资余额的收益率。如果同 业存款中可投资余额的收益率较高，同业存款的需要量就少一些：否则，同行存款的需要量 就多一些。 4.3本章知识点 34
同步准备金计算法是指以本期的存款余额为基础计算本期的准备金需要量 的方法。通 常的做法是：确定两周为一个计算期，如从 2 月 4 日(星期二)到 2 月 7 日(星期一)为一个 计算期，计算在这 14 天中银行交易性帐户存款的日平均余额。准备金的保持期从 2 月 6 日(星 期四)开始，到 2 月 19 日(星期三)结束。在这 14 天中的准备金平均余额以 2 月 4 日到 17 日的存款平均余额为基础计算。 按照滞后准备金计算法计算出来的准备金需要量与按照同步准备金计算法计算出来的 准备金需要量的合计，就是银行在一定时期需要交纳的全部存款准备金。这个需要量与已交 纳的存款准备金余额进行比较，如果余额不足，银行应当及时予以补足；如果已有的准备金 余额已超过了应缴准备金数，则应及时从中央银行调减准备金,增加银行的可用头寸。 2）超额准备金的管理 超额准备金是商业银行在中央银行准备金帐户上超过了法定存款准备金的那部分存款。 超额准备金是商业银行最重要的可用头寸,是银行用来进行投资、贷款、清偿债务和提取业 务周转金的准备资产。 影响超额准备金需要量的因素：（1）存款波动。商业银行的存款包括对公存款和储蓄存 款。对公存款的变化主要是通过转帐形式进行的，对个人的储蓄存款和部分对公存款的变化 则主要是通过现金收支来表现的。银行在分析存款波动对超额准备金需要量的影响时，重点 应分析导致存款下降的情况，因为，只有在存款下降的情况下，才会导致超额准备金需要量 的增加。存款下降一般取决于近期因素和历史因素，即受到临近若干旬的存款下降幅度和历 史上同期存款下降幅度的双重影响。（2）贷款的发放与收回。贷款的发放与收回对超额准备 金的影响主要取决与贷款使用的范围。同理，贷款的收回对超额准备金的影响也因贷款对象 的不同而有所不同。（3）其它因素对超额准备金需要量的影响。除了存款因素外，其它一些 因素也影响到商业银行超额准备金的需要量。这些因素主要的有：一是向中央银行借款的因 素；二是同业往来因素；三是法定存款准备金因素；四是信贷资金调拨因素。 商业银行在预测了超额准备金需要量的基础上，应当及时地进行头寸调度，以保证超额 准备金规模的适度性。当未来的头寸需要量较大，现有的超额准备金不足以应付需要时，银 行就应当设法补足头寸，增加超额准备金；而当未来头寸需要量减少，现有超额准备金剩余 时，则应及时地将多余的超额准备金运用出去，寻求更好的盈利机会。 4、同业存款的管理 1）同业存款的目的。除了库存现金和在中央银行的存款外，大多数商业银行还在其它 金融机构保持一定数量的活期存款，即同业存款。那些较大的银行一般都是双重角色，一方 面它作为其它银行的代理行而接受其它银行的存放同业款，另一方面，它又是被代理行，将 一部分资金以活期存款形式存放在代理行。这就形成了银行之间的代理行业务。银行之间开 展代理业务，需要花费一定的成本，商业银行在其代理行保持一定数量的活期存款，主要目 的就是为了支付代理行代办业务的手续费。 2）同行存款需要量的测算。商业银行在同业的存款余额需要量，主要取决于以下几个 因素：使用代理行的服务数量和项目。如果使用代理行服务的数量和项目较多，同业存款的 需要量也较多；反之，使用代理行服务的数量和项目较少，同业存款的需要量也就较少。代 理行的收费标准。收费标准越高，同业存款的需要量就越大。可投资余额的收益率。如果同 业存款中可投资余额的收益率较高，同业存款的需要量就少一些；否则，同行存款的需要量 就多一些。 4.3 本章知识点 34
现金资产的组成及其作用，资金头寸构成及其预测，库存现金的日常管理和最有送钞量 的测算，存款准备金的管理。 4.4思考题 (1)商业银行现金资产由哪几部分构成？各个作用是什么？ (2)商业银行现金管理的目的和原则是什么？ (3)基础头寸及可用头寸各有哪些内容构成？ (4)影响商业银行超额准备金需要量的因素有哪些？银行如何调节超额准备金数量？ 4.5例题与习题 例题： (1)同业存款余额需要量测算表 1.×月份代理行提供的服务 成本（元） 支票清算10540笔 每笔0.0045元 474.30元 电子转帐 28笔 每笔1.50元 42.00元 证券保管 7笔 每笔3.00元 21.00元 数据处理及计算机软件服务 100.00元 全月总成本 637.30元 2. 代理行收益 计算机服务手续费 100.00元 应从同行业存款中获得的投资收益 537.30元 总计 637.30元 3.同业存款余额需要量 投资收益=投资收益率×30/365（同业存 款余额-浮存-应提准备金) 同业存款余额=100059元 上表是某银行同业存款需要量的测算表。假设该银行在一个月中需要购买代理行的以下一些 业务：支票清算10540笔，每笔收费标准是0.0045元：电子转帐28笔，每笔收费标准是 1.5元：证券保管7笔，每笔收费标准为3.00元：另外，代理行还为本行提供数据处理和 计算机软件服务，其获得本行手续费100元：如果代理行同业存放款的准备金率为12%，平 均浮存（即托收未达款）为7200元：可投资余额的年收益率为8%。问：该银行需要在其 代理行存放多少元的存款。 (2)工商银行某市分行在距中心库30公里处设一个分理处，根据往年有关数据测算，年投 放现金量为1825万元，平均每天投放5万元。每次运钞需支出燃料费、保安人员出差费约 50元，资金占用费率为年利率6.6%，求最适当送钞量和现金调拨临界点。 解题思路： 35
现金资产的组成及其作用，资金头寸构成及其预测，库存现金的日常管理和最有送钞量 的测算，存款准备金的管理。 4.4 思考题 （1）商业银行现金资产由哪几部分构成？各个作用是什么? （2）商业银行现金管理的目的和原则是什么？ （3）基础头寸及可用头寸各有哪些内容构成？ （4）影响商业银行超额准备金需要量的因素有哪些？银行如何调节超额准备金数量？ 4.5 例题与习题 例题： （1）同业存款余额需要量测算表 1.×月份代理行提供的服务 成本（元） 支票清算 10540 笔 每笔 0.0045 元 电子转帐 28 笔 每笔 1.50 元 证券保管 7 笔 每笔 3.00 元 数据处理及计算机软件服务 全月总成本 2. 代理行收益 计算机服务手续费 应从同行业存款中获得的投资收益 总计 3. 同业存款余额需要量 投资收益=投资收益率×30/365（同业存 款余额-浮存-应提准备金） 同业存款余额=100 059 元 474.30 元 42.00 元 21.00 元 100.00 元 637.30 元 100.00 元 537.30 元 637.30 元 上表是某银行同业存款需要量的测算表。假设该银行在一个月中需要购买代理行的以下一些 业务：支票清算 10 540 笔，每笔收费标准是 0.0045 元；电子转帐 28 笔，每笔收费标准是 1.5 元；证券保管 7 笔，每笔收费标准为 3.00 元；另外，代理行还为本行提供数据处理和 计算机软件服务，其获得本行手续费 100 元；如果代理行同业存放款的准备金率为 12%，平 均浮存（即托收未达款）为 7 200 元；可投资余额的年收益率为 8%。问：该银行需要在其 代理行存放多少元的存款。 （2）工商银行某市分行在距中心库 30 公里处设一个分理处，根据往年有关数据测算，年投 放现金量为 1 825 万元，平均每天投放 5 万元。每次运钞需支出燃料费、保安人员出差费约 50 元，资金占用费率为年利率 6.6%，求最适当送钞量和现金调拨临界点。 解题思路： 35
(1)的解题思路：在该表中，代理行为本行提供的服务的总成本是637.30元，代理行 己经通过现金方式收取了本行100元的计算机服务手续费，为达到收支平衡，代理行还需 要从同行业存款的投资中获得537.30元的收益。但不是所有的同业存款代理行都可以用来 投资，它还需要扣除浮存和应提准备金，这样，通过上述公式的计算，该银行需要在其代理 行存放至少100059元的存款。 (2)的解题思路： 代入公式得：Q=(2×1825×0.0050/6.6%)05 =16.63万元 即每次运钞16.63万元，大约每3天多送一次，按此计算的总费用为： T=CQ/2+AP/Q =6.6%×16.63/2+1825×0.0050/16.63 =1.0975万元 如果每天运钞一次，每次运钞5万元，其总费用为： 5×6.6%×0.5+1825×0.0050×0.2=1.99万元 如果每星期运钞一次，每次运钞35万元，其总费用为： 35×6.6%/2+1825×0.0050/35=1.416万元 该分理处的最适运钞量是16.63万元，提前时间为一天，平均每天正常支出为5万元，预计 每天最大支出量为7万元，则： 保险库存量=(7一5)×1=2万元 现金调拨临界点=5×1+2=7万元 因此，当该分理处的库存现金降到7万元时，就应当申请调拨现金16.63万元。 思考题答案要点： (1)商业银行的现金资产一般包括下几类：1)库存现金。库存现金是指商业银行保存在金 库中的现钞和硬币。库存现金的主要作用是银行用来应付客户提取现金和银行本身的日常零 星开支。从经营的角度讲，库存现金不宜太多。库存现金的经营原则就是保持适度的规模。 2)在中央银行存款。这是指商业银行存放在中央银行的资金，即存款准备金。在中央银行 存款由两部分构成，一是法定存款准备金，二是超额准备金，而只有超额准备金才是商业银 行的可用资金。法定存款准备金是按照法定准备率向中央银行缴存的存款准备金。规定缴存 存款准备金的最初目的，是为了银行备有足够的资金以应付存款人的提取，避免流动性不足 而产生流动性危机，导致银行破产。目前，存款准备金已经演变成为中央银行调节信用的一 种政策手段，在正常情况下一般不得动用。缴存法定比率的准备金具有强制性。所谓超额准 备金有两种含义：广义的超额准备金是指商业银行吸收的存款中扣除法定存款准备金以后的 余额，即商业银行可用资金：狭义的超额准备金是指在存款准备金账户中，超过了法定存款 准备金的那部分存款。超额准备金是货币政策的近期中介指标，直接影响社会信息总量。3) 存放同业存款。存放同业存款是指商业银行存放在代理行和相关银行的存款。在其它银行保 持存款的目的，是为了便于银行在同业之间开展代理业务和结算收付。由于存放同业的存款 属于活期存款的性质，可以随时支用，因此可以视同银行的现金资产。4)在途资金。在途 资金，也称托收未达款，是指在本行通过对方银行向外地付款单位或个人收取的票据。在途 资金在收妥之前，是一笔占用的资金，又由于通常在途时间较短，收妥后即成为存放同业存 款，所以将其视同现金资产。 (2)银行在现金资产的管理中，应当坚持总量适度原则、适时调节原则和安全保障原则。 36
（1）的解题思路：在该表中，代理行为本行提供的服务的总成本是 637.30 元，代理行 已经通过现金方式收取了本行 100 元 的计算机服务手续费，为达到收支平衡，代理行还需 要从同行业存款的投资中获得 537.30 元的收益。但不是所有的同业存款代理行都可以用来 投资，它还需要扣除浮存和应提准备金，这样，通过上述公式的计算，该银行需要在其代理 行存放至少 100 059 元的存款。 （2）的解题思路： 代入公式得：Q =（2×1825×0.0050/6.6%）0.5 = 16.63 万元 即每次运钞 16.63 万元，大约每 3 天多送一次，按此计算的总费用为： T=CQ/2＋AP/Q =6.6%×16.63/2＋1825×0.0050/16.63 =1.0975 万元 如果每天运钞一次，每次运钞 5 万元，其总费用为： 5×6.6%×0.5+1825×0.0050×0.2 =1.99 万元 如果每星期运钞一次，每次运钞 35 万元，其总费用为： 35×6.6%/2+1825×0.0050/35=1.416 万元 该分理处的最适运钞量是 16.63 万元，提前时间为一天，平均每天正常支出为 5 万元，预计 每天最大支出量为 7 万元，则： 保险库存量=（7－5）×1=2 万元 现金调拨临界点=5×1+2=7 万元 因此，当该分理处的库存现金降到 7 万元时，就应当申请调拨现金 16.63 万元。 思考题答案要点： （1）商业银行的现金资产一般包括下几类：1）库存现金。库存现金是指商业银行保存在金 库中的现钞和硬币。库存现金的主要作用是银行用来应付客户提取现金和银行本身的日常零 星开支。从经营的角度讲，库存现金不宜太多。库存现金的经营原则就是保持适度的规模。 2）在中央银行存款。这是指商业银行存放在中央银行的资金，即存款准备金。在中央银行 存款由两部分构成，一是法定存款准备金，二是超额准备金，而只有超额准备金才是商业银 行的可用资金。法定存款准备金是按照法定准备率向中央银行缴存的存款准备金。规定缴存 存款准备金的最初目的，是为了银行备有足够的资金以应付存款人的提取，避免流动性不足 而产生流动性危机，导致银行破产。目前，存款准备金已经演变成为中央银行调节信用的一 种政策手段，在正常情况下一般不得动用。缴存法定比率的准备金具有强制性。所谓超额准 备金有两种含义：广义的超额准备金是指商业银行吸收的存款中扣除法定存款准备金以后的 余额，即商业银行可用资金；狭义的超额准备金是指在存款准备金账户中，超过了法定存款 准备金的那部分存款。超额准备金是货币政策的近期中介指标，直接影响社会信息总量。3） 存放同业存款。存放同业存款是指商业银行存放在代理行和相关银行的存款。在其它银行保 持存款的目的，是为了便于银行在同业之间开展代理业务和结算收付。由于存放同业的存款 属于活期存款的性质，可以随时支用，因此可以视同银行的现金资产。4）在途资金。在途 资金，也称托收未达款，是指在本行通过对方银行向外地付款单位或个人收取的票据。在途 资金在收妥之前，是一笔占用的资金，又由于通常在途时间较短，收妥后即成为存放同业存 款，所以将其视同现金资产。 （2）银行在现金资产的管理中，应当坚持总量适度原则、适时调节原则和安全保障原则。 36
现金管理的目的是要保证经营过程中流动性需要的前提下，将持有现金资产的机会成本降到 最低程度，作为银行经营安全性和盈利性的杠杆，服务于银行整体经营状况最优化目标。 (3)商业银行的头寸根据层次来划分，可分为基础头寸和可用头寸。所谓基础头寸，是指 商业银行的库存现金与在中央银行的超额准备金之和。基础头寸中，库存现金和超额准备金 是可以相互转化的。所谓可用头寸，是指商业银行可以动用的全部资金，它包括基础头寸和 银行存放同业的存款。银行的可用头寸实际上包括两个方面的内容：一是可用于应付客户提 存和满足债权债务清偿需要的头寸，一般称之为支付准备金（备付金），二是可贷头寸，是 指商业银行可以用来发放贷款和进行新的投资的资金，它是形成银行盈利资产的基础。 (4)影响超额准备金需要量的因素：1)存款波动：2)贷款的发放与收回。贷款的发放与 收回对超额准备金的影响主要取决与贷款使用的范围：3)其它因素对超额准备金需要量的 影响：4)除了存款因素外，其它一些因素也影响到商业银行超额准备金的需要量。这些因 素主要的有：一是向中央银行借款的因素；二是同业往来因素：三是法定存款准备金因素： 四是信贷资金调拨因素。商业银行在预测了超额准备金需要量的基础上，应当及时地进行头 寸调度，以保证超额准备金规模的适度性。当未来的头寸需要量较大，现有的超额准备金不 足以应付需要时，银行就应当设法补足头寸，增加超额准备金：而当未来头寸需要量减少， 现有超额准备金剩余时，则应及时地将多余的超额准备金运用出去，寻求更好的盈利机会。 习题： 1、名词解释 库存现金 超额准备金 同业存款 头寸 基础头寸 可贷头寸 托收中的现金 2、简答题 (1)现金资产的特点和持有的意义 (2)现金资产的管理原则和目的 (3)简述商业银行流动性管理方法 (4)简述同步准备金的计算方法 (5)简述影响超额准备金的因素 (6)简单分析库存现金的管理 3、论述题 (1)分析银行流动性管理的重要左右，结合现实谈谈我国商业银行流动性管理现状 (2)分析商业银行有哪些主要的资金来源方式和主要的资金运用方式 4、计算题 如某银行在2月6日（星期四）至12日（星期三）期间的非交易性存款平均余额为50000 万元，按照8%的存款准备金率，问该行在2月20日到26日这一周中应保持的准备金平均 余额为多少万元。 (答为4000万元) 37
现金管理的目的是要保证经营过程中流动性需要的前提下，将持有现金资产的机会成本降到 最低程度，作为银行经营安全性和盈利性的杠杆，服务于银行整体经营状况最优化目标。 （3）商业银行的头寸根据层次来划分，可分为基础头寸和可用头寸。所谓基础头寸，是指 商业银行的库存现金与在中央银行的超额准备金之和。基础头寸中，库存现金和超额准备金 是可以相互转化的。所谓可用头寸，是指商业银行可以动用的全部资金，它包括基础头寸和 银行存放同业的存款。银行的可用头寸实际上包括两个方面的内容：一是可用于应付客户提 存和满足债权债务清偿需要的头寸，一般称之为支付准备金（备付金），二是可贷头寸，是 指商业银行可以用来发放贷款和进行新的投资的资金，它是形成银行盈利资产的基础。 （4）影响超额准备金需要量的因素：1）存款波动；2）贷款的发放与收回。贷款的发放与 收回对超额准备金的影响主要取决与贷款使用的范围；3）其它因素对超额准备金需要量的 影响；4）除了存款因素外，其它一些因素也影响到商业银行超额准备金的需要量。这些因 素主要的有：一是向中央银行借款的因素；二是同业往来因素；三是法定存款准备金因素； 四是信贷资金调拨因素。商业银行在预测了超额准备金需要量的基础上，应当及时地进行头 寸调度，以保证超额准备金规模的适度性。当未来的头寸需要量较大，现有的超额准备金不 足以应付需要时，银行就应当设法补足头寸，增加超额准备金；而当未来头寸需要量减少， 现有超额准备金剩余时，则应及时地将多余的超额准备金运用出去，寻求更好的盈利机会。 习题： 1、名词解释 库存现金 超额准备金 同业存款 头寸 基础头寸 可贷头寸 托收中的现金 2、简答题 （1）现金资产的特点和持有的意义 （2）现金资产的管理原则和目的 (3)简述商业银行流动性管理方法 （4）简述同步准备金的计算方法 （5）简述影响超额准备金的因素 （6）简单分析库存现金的管理 3、论述题 （1）分析银行流动性管理的重要左右，结合现实谈谈我国商业银行流动性管理现状 （2）分析商业银行有哪些主要的资金来源方式和主要的资金运用方式 4、计算题 如某银行在 2 月 6 日（星期四）至 12 日（星期三）期间的非交易性存款平均余额为 50 000 万元，按照 8%的存款准备金率，问该行在 2 月 20 日到 26 日这一周中应保持的准备金平均 余额为多少万元。 （答为 4000 万元） 37