三、金融中介的功能 (一)信用中介 信用中介职能是金融中介机构最基本的职能。这一职能是指通过金融机构的 负债业务，把社会上的各种闲置货币资金集中起来，再通过资产业务把它投向各 个部门。金融机构作为货币资金贷出者和借入者之间的中介人，通过调节资金余 缺、调动闲置资金、将短期资金转化为长期资金等方式实现资金的融通，并从吸 收资金的成本与发放贷款的利息、投资收益的差额中获取利差收入，形成利润。 同时，金融中介机构还具有信用创造职能，即通过贷款和投资活动创造存款货币， 扩大信用规模。 (二)解决信息不对称，克服逆向选择与道德风险，降低信息成本 资金需求者和供给者之间存在着信息不对称，而由信息不对称带来的问题包 括交易前的逆向选择问题和交易后的道德风险问题。金融中介可充当储户委托的 监督者角色来解决信息不对称问题，克服逆向选择与道德风险，降低信息成本。 从银行与借款人之间的关系看，银行通过代理客户结算、转账等业务，以及设立 资信调查、评估部门，可较充分地了解各个申请借款者的信息，识别出不同资信 状况的借款人。当借款人从银行获得贷款之后，银行可通过结算转账等业务了解 客户的资金使用情况，跟踪分析客户的资信情况，并可在贷款时采取抵押贷款的 形式。这些措施均缓解了资金供需双方之间的信息不对称问题，降低了信息成本。 银行与储户之间的信息不对称问题则可由银行的自有资本、有关银行业的各种法 规以及银行的声誉机制等得到一定程度的解决。 (三)专业化运作，降低交易成本 借贷双方的交易成本包括三部分：一是事前交易成本，即交易前的搜寻、评 估、核实成本；二是合同成本，即洽谈交易、订立合同的成本；三是事后交易成 本，即执行交易、监督和控制的成本。交易成本中相当部分是属于不随贷款金额 的增大而加大的固定成本，这形成了金融中介相对于个人的优势，即金融中介通 过专业化运作，使成本得到分摊，较之多个储户向同一个借款人放贷时的交易成 本降低，具有规模经济收益。同时，金融中介通过发挥其支付中介职能，减少了 现金的使用，加速了结算过程和货币资金的周转，也起到了降低交易成本的作用。 (四)提供多样化投资机会，降低金融风险 金融交易具有跨时性的特点，交易的结果具有不确定性，投资者需要通过多 样化的投资方式来减少不确定性，但需承担多样化投资带来的额外成本。而金融 中介的存在有助于降低投资者进行分散化投资的成本。资金供给者和需求者直接 进行借贷的风险可以分为两部分，一是结构性风险，即贷款人资金供给的期限、 面额与借款人对资金需求的期限及面额存在结构性的矛盾；二是投资风险，即借 贷完成之后借款人运用这些资金获利并给贷款人约定回报的不确定性。银行从多 个储户那里吸收存款，放贷给多个借款人，调节了借贷数额及借贷期限，化解了 结构性风险，并可通过分散化投资、对多个借款人的投资风险进行评估、控制等 方式降低投资风险。 第二节金融体系设计 目前世界上主要有两种金融体系设计：一是以德国和日本为代表的银行主导 型的金融体系设计：二是以英国和美国为代表的市场主导型的金融体系设计。2 三、金融中介的功能 （一）信用中介 信用中介职能是金融中介机构最基本的职能。这一职能是指通过金融机构的 负债业务，把社会上的各种闲置货币资金集中起来，再通过资产业务把它投向各 个部门。金融机构作为货币资金贷出者和借入者之间的中介人，通过调节资金余 缺、调动闲置资金、将短期资金转化为长期资金等方式实现资金的融通，并从吸 收资金的成本与发放贷款的利息、投资收益的差额中获取利差收入，形成利润。 同时，金融中介机构还具有信用创造职能，即通过贷款和投资活动创造存款货币， 扩大信用规模。 （二）解决信息不对称，克服逆向选择与道德风险，降低信息成本 资金需求者和供给者之间存在着信息不对称，而由信息不对称带来的问题包 括交易前的逆向选择问题和交易后的道德风险问题。金融中介可充当储户委托的 监督者角色来解决信息不对称问题，克服逆向选择与道德风险，降低信息成本。 从银行与借款人之间的关系看，银行通过代理客户结算、转账等业务，以及设立 资信调查、评估部门，可较充分地了解各个申请借款者的信息，识别出不同资信 状况的借款人。当借款人从银行获得贷款之后，银行可通过结算转账等业务了解 客户的资金使用情况，跟踪分析客户的资信情况，并可在贷款时采取抵押贷款的 形式。这些措施均缓解了资金供需双方之间的信息不对称问题，降低了信息成本。 银行与储户之间的信息不对称问题则可由银行的自有资本、有关银行业的各种法 规以及银行的声誉机制等得到一定程度的解决。 （三）专业化运作，降低交易成本 借贷双方的交易成本包括三部分：一是事前交易成本，即交易前的搜寻、评 估、核实成本；二是合同成本，即洽谈交易、订立合同的成本；三是事后交易成 本，即执行交易、监督和控制的成本。交易成本中相当部分是属于不随贷款金额 的增大而加大的固定成本，这形成了金融中介相对于个人的优势，即金融中介通 过专业化运作，使成本得到分摊，较之多个储户向同一个借款人放贷时的交易成 本降低，具有规模经济收益。同时，金融中介通过发挥其支付中介职能，减少了 现金的使用，加速了结算过程和货币资金的周转，也起到了降低交易成本的作用。 （四）提供多样化投资机会，降低金融风险 金融交易具有跨时性的特点，交易的结果具有不确定性，投资者需要通过多 样化的投资方式来减少不确定性，但需承担多样化投资带来的额外成本。而金融 中介的存在有助于降低投资者进行分散化投资的成本。资金供给者和需求者直接 进行借贷的风险可以分为两部分，一是结构性风险，即贷款人资金供给的期限、 面额与借款人对资金需求的期限及面额存在结构性的矛盾；二是投资风险，即借 贷完成之后借款人运用这些资金获利并给贷款人约定回报的不确定性。银行从多 个储户那里吸收存款，放贷给多个借款人，调节了借贷数额及借贷期限，化解了 结构性风险，并可通过分散化投资、对多个借款人的投资风险进行评估、控制等 方式降低投资风险。 第二节 金融体系设计 目前世界上主要有两种金融体系设计：一是以德国和日本为代表的银行主导 型的金融体系设计；二是以英国和美国为代表的市场主导型的金融体系设计