第一节 证券发行市场的构成与发行方式 第二节 证券发行的条件与程序 第三节 证券发行定价 第四节 证券的信用评级

第一节 证券与证券市场 第二节 股票市场统计 第三节 债券市场统计 第四节 证券投资基金市场统计 第五节 期货市场统计 第六节 证券期货市场中介机构统计

教学目的 通过教学，使学生了解证券商品的概念与特征，掌握股票与债券价格的 决定方法；开放式基金与封闭式基金的价格决定方法。 重 点 证券商品的概念与特征,以及种类的划分和价格的确定.；证券价值评价 的一般模型；股票价格种类；股票价格决定方法、模型及影响股价波动 的因素

• 股票 是公开发行的用以证明投资者的股东身份和权益， 并具以获得股息和红利的凭证。 • 债券 是债券发行者为筹集资金而向投资者发行并约定 在一定期限内还本付息的证券。 • 投资基金 是由投资基金组织向社会公开发行的、证明持有人 按其持有份额享有资产所有权、收益分配权和剩余 资产分配权的证券凭证。 • 衍生证券 相对于原生证券而言

所谓技术分析,是指利用某些历史资料 ,对整个证券市场或者某一证券价格未 来的变动方向和变动程度,进行分析和 研判的各种方法的统称。也就是说,它 是直接对证券市场的市场行为所作的分 析,其特点在于应用数学和逻辑的方法 对市场过去和现在的行为进行研究, 从而探索得出一些规律性的原理和法贝 ,并据此预测证券市场未来的演化趋势

一、利用 Markowitz模型进行积极证券组合管理 二、市场模型在消极证券组合管理中的应用 三、利用Beta去得到好的协方差估计 四、利用Beta去得到好的期望回报率估计 五、CAPM在消极证券组合管理中的应用 Black-Litterman-方法 例子: Global Portfolio Optimization

开立股票帐户的程序 投资者若想进入证券市场从事证券投资和交易活动,所要做的第一件事就是办理开户手 续。开户手续一般在各地证券登记清算机构办理投资者应首先备好基本资料:个人投资者 需持本人身份证(代办时,则应同时出示代办人居民身份证)机构法人开户所需的资料包括:

1.历史与现状 1990年,上海、深圳证券交易所建立,中国证券市场依赖电子技术迅速形成规模,由地方性市场发展成为全国性的市场。 现有A股上市公司1200家左右

1、马科维茨的证券理论 马柯威茨的证券理论主要解释了投资者如何衡量不同的投资风险,如何合理组合自己的资金以取得最大收益,认为组合证券资产的投资风险与收益风险之间有一定特殊关系,投资风险分散有其规律性

将缺乏流动性但能够产生未来现金流的资产,通过结构 性重组,转变为可以在金融市场上销售和流通的证券, 并据以融资的过程 在这一过程中,原始权益人将被证券化的基础资产转移 给特别目的载体( special purpose vehicle,SPV), SPV以该基础资产所产生的现金流为支撑向投资者发行 资产支撑证券,并用发行收入购买基础资产,最终以基 础资产所产生的现金流偿还投资者