第七章建设项目财务评价 、财务评价的概述 概念:在国家现行的财税制度和市场价格体系下 分析和预测项目的财务效益与费用,计算财务评价 指 拟建项目的盈利 偿债能力和抵御 风险的能力,据以判断项目的财务可行 财务评价的基本原则 (1)费用与效益计算范围的一致性原则 2)费用与效益识别的有无对比原则 (3)动态分析与静态分析相结合,以动态分析为主的 原贝 (4)基础数据确定中的稳妥原则
第七章 建设项目财务评价 一、财务评价的概述 1、概念：在国家现行的财税制度和市场价格体系下， 分析和预测项目的财务效益与费用，计算财务评价 指标，考察拟建项目的盈利能力、偿债能力和抵御 风险的能力，据以判断项目的财务可行性 2、财务评价的基本原则 （1）费用与效益计算范围的一致性原则 （2）费用与效益识别的有无对比原则 （3）动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的 原则 （4）基础数据确定中的稳妥原则
第七章建设项目财务评价 3、财务评价的内容和步骤 建设投资 售收入 项目全部投资现金流量分析 (融资前分析) 投资回收期 经营成本 流动资金 融资方案 总成本费用 还本付息 建设期利息 资产负债表 损益表 资金来源与运用表 偿债能力分析 自有资金现金流量表 自有资金FIRR 盈利能力静态分
第七章 建设项目财务评价 3、财务评价的内容和步骤 基 础 数 据 建设投资 销售收入 经营成本 流动资金 项目全部投资现金流量分析 （融资前分析） 融资方案 总成本费用 还本付息 建设期利息 损益表 盈利能力静态分 析 资产负债表 资金来源与运用表 自有资金现金流量表 FIRR；NPV； 投资回收期 偿债能力分析 自有资金FIRR
第七章建设项目财务评价 建设项目投资估算 (一)建设投资概略估算 1、生产规模指数法 1 n取值的原则:靠增加设备装置的数量,以及靠增加生产场所扩大生产规模时 取0.8~1,靠提高设备装置的功能和效率扩大生产规模时,取0.6~0.7 2、分项比例估算法 C=E(+fiR+f22+S3P)+1 E为根据设备清单按照现行价格计算的设备费(包括运杂费)的总和;Ⅰ为拟 建项目的其他费用。 单元指标估算法
第七章 建设项目财务评价 二、建设项目投资估算 f n C x x C C = 1 2 2 1 C = E( + f P + f P + f P )+ I 1 1 2 2 3 3 1 （一）建设投资概略估算 1、生产规模指数法 n取值的原则：靠增加设备装置的数量，以及靠增加生产场所扩大生产规模时 ，取0.8~1，靠提高设备装置的功能和效率扩大生产规模时，取0.6~0.7 2、分项比例估算法 E为根据设备清单按照现行价格计算的设备费（包括运杂费）的总和； I为拟 建项目的其他费用。 3、单元指标估算法
第七章建设项目财务评价 、建设项目投资估算 (二)建设投资详细估算法 1、建设工程费估算:单位建筑工程投资估算法和概算指标投资估算法 2、安装工程费估算安装工程费=设备原价×安装费率=设备吨位×每 安装费=安装工程实物量×安装费用标准 3、设备及工器具购置费 工程建设其他费用估算 5、基本预备费估算:以建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费 及工程建设其他费用之和为计算基数,乘以基本预备费率 6、涨价预备费估算:以建筑工程费、安装工程费、设备及工器具购置 之和为计算基数 流动资金估算 扩大指标估算法:按照建设投资、经营成本、年销售收入、单位产量 2、分项详细估算法
第七章 建设项目财务评价 二、建设项目投资估算 （二）建设投资详细估算法 1、建设工程费估算：单位建筑工程投资估算法和概算指标投资估算法 2、安装工程费估算 安装工程费=设备原价×安装费率=设备吨位×每 安装费=安装工程实物量×安装费用标准 3、设备及工器具购置费 4、工程建设其他费用估算 5、基本预备费估算：以建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费 及工程建设其他费用之和为计算基数，乘以基本预备费率 6、涨价预备费估算：以建筑工程费、安装工程费、设备及工器具购置 之和为计算基数 （三）流动资金估算 1、扩大指标估算法：按照建设投资、经营成本、年销售收入、单位产量 2、分项详细估算法
第七章建设项目财务评价 三、负债比例与财务杠杆 全部资金K,资本金为K0,项目借款为KL K=K。+K1 L (K×R-K1×R)(K0+K)×R-KxR =R+×(/R-R 四、生产经营期借款利息的计算 建设投资借款还本付息方式:等额利息法、等额本金发、等额摊还法、 次性偿付法、量入偿付法。 2、建设期利息=(本年年初累计借款额度+本年度借款×0.5)×利率
第七章 建设项目财务评价 三、负债比例与财务杠杆 ( ) ( ) ( ) L L L L L L L O O L R R K K R K K K R K R K K R K R R K K K = + − + − = − = = + 0 0 0 0 全部资金K，资本金为K0，项目借款为KL. 四、生产经营期借款利息的计算 1、建设投资借款还本付息方式：等额利息法、等额本金发、等额摊还法、一 次性偿付法、量入偿付法。 2、建设期利息=（本年年初累计借款额度+本年度借款×0.5）×利率