许多公司证券和在正式交易场所交易的股票期 权十分相似。几乎所有的公司股票和债券都拥有期权的特征。此外,我们也可以从期权的角度来分析资本结 构和资本成本的决策问题

一、单利与复利 持有期收益率拥有金融资产期间所获得的收 益率。 HPR=(投资的期末价值一期初价值+此期间所得到的收入)/期初价值

1、简要说明企业持有现金的原因及现金管理的目标,并说明企业为什么要以短期有价证券作为现金的替代品? 2、简述应收账款的功能与成本,并由此确定企业应收账款管理的目标。 3、什么是信用政策,它包括哪些内容?

20.1 期权合约 20.2 到期期权价值 20.3 期权策略 20.4 看跌与看涨期权的平价关系 20.5 期权式证券 20.6 金融工程 20.7 新型期权

(1)证券的持有期回报(Holding-period- return):给定期限内的收益率

第一原则:金融证券定价=未来期望现金流的现值。 为股票和债券定价我们需要:

一、信用制度与虚拟资本的产生： 1、虚拟资本 以有价证券的形式存在，能给持有者定期带来一定收入的资本。 虚拟资本本身没有任何价值，只是资本所有权的证书，表示有取得收益的权利。构成虚拟资本的有价证券可以在证券市场上按一定的价格进行买卖，其价格由利息资本化的原则决 定

第一节 证券价格与证券价格指数 第二节 资本市场的效率 第三节 证券价值评估 第四节 风险与投资 第五节 资产定价模型 第六节 期权定价模型 第七节 无套利均衡与风险中性定价

第一节 资产组合的期望收益与标准差 第二节 有效资产组合曲线 第三节 有效边界的数学描述及计算技术 第四节 国际分散化

一、票据概述 (一)票据的概念 票据是由出票人签发的、约定自己或者委托付款人在见票时或指定的日期向收款人或持票人无条件支付一定金额的有价证券。 （二)票据的特征 1、票据是设权证券 票据权利的发生必须首先作成票据。票据的签发是为了创设一种权利。无票据即无票据权利