第五章流动资产投资管理 复习思考题 1、简要说明企业持有现金的原因及现金管理的目标,并说明企业为什么要 以短期有价证券作为现金的替代品? 2、简述应收账款的功能与成本,并由此确定企业应收账款管理的目标。 3、什么是信用政策,它包括哪些内容? 4、如何运用“5C”系统对客户的信用品质进行评价? 5、试分析企业放宽信用政策的利弊。 6、简述存货的功能与成本,并由此确定企业存货管理的目标。 7、什么是存货的ABC分类控制法?ABC类存货分类的标准是什么? 8、什么是存货的经济订货批量?如何确定? 练习题 、判断题 1、现金管理的基本目标是加速现金回收,减缓现金支出。 2、确定现金最佳持有量的存货模式在企业实践中运用非常广泛 3、短期有价证券可作为现金的替代品 4、企业投资于短期有价证券的收益通常高于现金, 5、应收账款管理的目标是尽量减少应收账款的占用额 6、企业提供赊销在扩大销售的同时,也会增加企业成本。 7、信用政策是购销双方协商确定的 8、企业通常倾向于制定较严格的信用政策,这样可以减少坏账损失 9、企业应当积极采取各种措施进行收账,才能减少企业的损失 10、在无商业折扣的情况下,确定经济订货批量不需考虑存货的采购成本。11、 在有商业折扣的情况下,确定经济订货批量不需考虑存货的采购成本。 12、采用警戒线法、双箱法对存货进行控制,均是为了控制订货点。 13、允许的坏账损失率越低,说明企业的信用标准越严。 14、一般而言,企业存货需要量与企业的生产经营规模成正比,与存货周转速度 成反比。 15、信用条件220,N/40表示客户在40天内付款,可以享受2%的现金折扣 16、现金折扣即商业折扣,是企业常用的促销手段 17、在ABC分类控制法中,通常将重要的少数存货归为C类存货。 18、存货管理的目标是尽量加速存货的周转速度,在任何情况下,存货的周转
1 第五章 流动资产投资管理 复 习 思 考 题 1、简要说明企业持有现金的原因及现金管理的目标，并说明企业为什么要 以短期有价证券作为现金的替代品？ 2、简述应收账款的功能与成本，并由此确定企业应收账款管理的目标。 3、什么是信用政策，它包括哪些内容？ 4、如何运用“5C”系统对客户的信用品质进行评价？ 5、试分析企业放宽信用政策的利弊。 6、简述存货的功能与成本，并由此确定企业存货管理的目标。 7、什么是存货的 ABC 分类控制法？ABC 类存货分类的标准是什么？ 8、什么是存货的经济订货批量？如何确定？ 练 习 题 一、判断题 1、现金管理的基本目标是加速现金回收，减缓现金支出。 2、确定现金最佳持有量的存货模式在企业实践中运用非常广泛。 3、短期有价证券可作为现金的替代品。 4、企业投资于短期有价证券的收益通常高于现金。 5、应收账款管理的目标是尽量减少应收账款的占用额。 6、企业提供赊销在扩大销售的同时，也会增加企业成本。 7、信用政策是购销双方协商确定的。 8、企业通常倾向于制定较严格的信用政策，这样可以减少坏账损失。 9、企业应当积极采取各种措施进行收账，才能减少企业的损失。 10、在无商业折扣的情况下，确定经济订货批量不需考虑存货的采购成本。 11、 在有商业折扣的情况下，确定经济订货批量不需考虑存货的采购成本。 12、采用警戒线法、双箱法对存货进行控制，均是为了控制订货点。 13、允许的坏账损失率越低，说明企业的信用标准越严。 14、一般而言，企业存货需要量与企业的生产经营规模成正比，与存货周转速度 成反比。 15、信用条件 2 /20，N/40 表示客户在 40 天内付款，可以享受 2%的现金折扣。 16、现金折扣即商业折扣，是企业常用的促销手段。 17、在 ABC 分类控制法中，通常将重要的少数存货归为 C 类存货。 18、存货管理的目标是尽量加速存货的周转速度，在任何情况下，存货的周转
速度总是越快越好 19、应收账款的成本高低与平均收账期长短密切相关,平均收账期越长,应收 账款的成本越低。 20、现金的短缺成本随现金持有量的增加而下降,随现金持有量的减少而上升。 21、一般而言,资产的流动性越高,其获利能力就越强。 二、单项选择题 现金管理的基本目标是: A、保证企业各项开支所需 B、尽量减少现金开支 C、持有维持企业正常经营所需的较少数额的现金 D、编制现金收支计划并严格执行 2、下列各项中,不属于现金短缺成本的是: A、企业持存现金所丧失的投资收益 B、企业由于现金短缺不能及时购买原材料而导致生产中断 C、企业由于现金短缺不能按时偿债而导致企业信誉下降 D、企业由于现金短缺而丧失现金折扣优惠 3、应收账款管理的目标是: A、尽快收回款项,使应收账款余额降到最低 B、权衡应收账款投资的收益和成本,确定合理的信用政策,提高投资收益 C、提高信用标准,尽量不提供商业信用 D、提供比较好的信用条件,以扩大销售 4、企业制定的信用条件的内容不包括: A、允许的坏账损失率 B、现金折扣率 C、享受现金折扣的期限D、获得商业信用的最长期限 5、某客户购入价值50000元的商品时,取得了信用条件为“2/10,1/20,NA40” 的商业信用,该客户选择在第20天付款,其支付的款项为 A、49000元B、49500元C、50000元D、40000元 6、所有商业信用中必不可少的信用条件是 A、商业折扣率 B、现金折扣率 C、折扣期限 D、信用期限 7、企业不能将应收账款占用的资金用于其他投资而丧失的收益,称之为应收 账款的: A、管理成本 B、机会成本 C、坏账损失 D、短缺成本 8、用来反映信用标准高低的指标是 A、实际坏账损失率 B、预计坏账损失率
2 速度总是越快越好。 19、应收账款的成本高低与平均收账期长短密切相关，平均收账期越长，应收 账款的成本越低。 20、现金的短缺成本随现金持有量的增加而下降，随现金持有量的减少而上升。 21、一般而言，资产的流动性越高，其获利能力就越强。 二、单项选择题 1、现金管理的基本目标是： A、保证企业各项开支所需 B、尽量减少现金开支 C、持有维持企业正常经营所需的较少数额的现金 D、编制现金收支计划并严格执行 2、下列各项中，不属于现金短缺成本的是： A、企业持存现金所丧失的投资收益 B、企业由于现金短缺不能及时购买原材料而导致生产中断 C、企业由于现金短缺不能按时偿债而导致企业信誉下降 D、企业由于现金短缺而丧失现金折扣优惠 3、应收账款管理的目标是： A、尽快收回款项，使应收账款余额降到最低 B、权衡应收账款投资的收益和成本，确定合理的信用政策，提高投资收益 C、提高信用标准，尽量不提供商业信用 D、提供比较好的信用条件，以扩大销售 4、企业制定的信用条件的内容不包括： A、允许的坏账损失率 B、现金折扣率 C、享受现金折扣的期限 D、获得商业信用的最长期限 5、某客户购入价值 50000 元的商品时，取得了信用条件为“2/10，1/20，N/40” 的商业信用，该客户选择在第 20 天付款，其支付的款项为： A、49000 元 B、49500 元 C、50000 元 D、40000 元 6、所有商业信用中必不可少的信用条件是： A、商业折扣率 B、现金折扣率 C、折扣期限 D、信用期限 7、企业不能将应收账款占用的资金用于其他投资而丧失的收益，称之为应收 账款的： A、管理成本 B、机会成本 C、坏账损失 D、短缺成本 8、用来反映信用标准高低的指标是： A、实际坏账损失率 B、预计坏账损失率
C、应收账款投资收益率 D、应收账款机会成本 9、计算应收账款机会成本的公式是 A、应收账款平均余额×资金成本率 B、应收账款平均余额×变动成本率 C、应收账款平均余额×边际利润率 D、应收账款平均余额×销售利润率 0、应收账款的管理成本不包括: A、收账费用 B、收集客户信用情况信息的费用 C、坏账损失 D、赊销商品的运输费用 11、关于信用期限,以下说法正确的是: A、信用期限越长,坏账损失越少 B、信用期限越长,信用条件越差 C、信用期限越长,应收账款的机会成本越低 D、客户期望信用期限越长越好 12、某企业本年实现赊销收入1000万元,应收账款平均周转期为40天,则该 企业应收账款平均投资额为: A、25万元 B、111)元C、40万元 D、90万元 13、企业存货管理的目标是 A、使存货采购成本最低 B、使存货采购成本和订货成本之和最低 C、使存货采购成本、订货成本和缺货成本之和最低 D、使存货采购成本、订货成本、储存成本和缺货成本之和最低 14、对存货实施ABC分类控制法,下列说法正确的是; A、金额比重和品种数量比重大的存货归为A类 B、金额比重和品种数量比重大的存货归为C类 C、金额比重大、品种数量比重小的存货归为A类 D、金额比重大、品种数量比重小的存货归为C类 15、对存货实施ABC分类控制法,企业需重点管理控制的是: A、数量最多的存货 B、品种最多的存货 C、价格最贵的存货 D、占用资金最多的存货 16、通常在无商业折扣时,与存货经济订货批量相关的成本是 A、采购成本、订货成本、储存成本和缺货成本 B、采购成本、订货成本和储存成本 C、订货成本、储存成本和缺货成本 D、订货成本和储存成本 以下与存货经济订货批量无关的因素是
3 C、应收账款投资收益率 D、应收账款机会成本 9、计算应收账款机会成本的公式是： A、应收账款平均余额×资金成本率 B、应收账款平均余额×变动成本率 C、应收账款平均余额×边际利润率 D、应收账款平均余额×销售利润率 10、应收账款的管理成本不包括： A、收账费用 B、收集客户信用情况信息的费用 C、坏账损失 D、赊销商品的运输费用 11、关于信用期限，以下说法正确的是： A、信用期限越长，坏账损失越少 B、信用期限越长，信用条件越差 C、信用期限越长，应收账款的机会成本越低 D、客户期望信用期限越长越好 12、某企业本年实现赊销收入 1000 万元，应收账款平均周转期为 40 天，则该 企业应收账款平均投资额为： A、25 万元 B、111 万元 C、40 万元 D、90 万元 13、企业存货管理的目标是： A、使存货采购成本最低 B、使存货采购成本和订货成本之和最低 C、使存货采购成本、订货成本和缺货成本之和最低 D、使存货采购成本、订货成本、储存成本和缺货成本之和最低 14、对存货实施 ABC 分类控制法，下列说法正确的是； A、金额比重和品种数量比重大的存货归为 A 类 B、金额比重和品种数量比重大的存货归为 C 类 C、金额比重大、品种数量比重小的存货归为 A 类 D、金额比重大、品种数量比重小的存货归为 C 类 15、对存货实施 ABC 分类控制法，企业需重点管理控制的是： A、数量最多的存货 B、品种最多的存货 C、价格最贵的存货 D、占用资金最多的存货 16、通常在无商业折扣时，与存货经济订货批量相关的成本是： A、采购成本、订货成本、储存成本和缺货成本 B、采购成本、订货成本和储存成本 C、订货成本、储存成本和缺货成本 D、订货成本和储存成本 17、以下与存货经济订货批量无关的因素是：
A、存货消耗总量 B、存货日消耗量 C、存货日储存费用 D、存货运输天数 18、引起存货经济订货批量增大的是 A、每次订货成本增加 B、单位存货日储存成本增加 C、日缺货成本增加 D、存货运输时间延长 19、建立存货合理保险储存的目的是 A、降低存货的储存成本 B、延长存货订货间隔时间 C、保证存货的超量耗用 D、在存货进货延误时保证供应 三、多项选择题 1、企业持有现金的动机主要有 A、投资 B、投机 C、支付 D、预防 E、盈利 2、现金这种资产的特点是 A、流动性最强 B、流动性最弱C、盈利能力最强 D、盈利能力最弱E、管理成本最低 3、与企业持有现金相关的成本主要有 A、机会成本 B、储存成本 C、管理成本 D、短缺成本 4、运用存货模式确定企业最佳现金持有量的假设条件是: A、企业所需现金总量是稳定且可预测的 B、企业现金支出均衡,波动不大 C、现金与有价证券之间的转换是畅通的 D、有价证券的报酬和成本可准确预测 5、企业置存短期有价证券的动机是 A、控制其他企业 B、保持资金的流动性 C、作为现金的替代品 D、获得比现金更高的收益 6、下列项目中,属于现金持有成本的是: A、现金投资报酬 B、出纳人员工资 C、保证现金安全的相关费用 D、现金被盗损失 7、在一定时期,现金需求总量一定的情况下,同现金持有余额呈反向变动的 是 A、机会成本 B、管理成本 C、短缺成本 D、转换成本 8、信用政策的内容主要涉及: A、信用标准 B、信用条件 收账策略 D、客户信誉
4 A、存货消耗总量 B、存货日消耗量 C、存货日储存费用 D、存货运输天数 18、引起存货经济订货批量增大的是： A、每次订货成本增加 B、单位存货日储存成本增加 C、日缺货成本增加 D、存货运输时间延长 19、建立存货合理保险储存的目的是： A、降低存货的储存成本 B、延长存货订货间隔时间 C、保证存货的超量耗用 D、在存货进货延误时保证供应 三、多项选择题 1、企业持有现金的动机主要有： A、投资 B、投机 C、支付 D、预防 E、盈利 2、现金这种资产的特点是： A、流动性最强 B、流动性最弱 C、盈利能力最强 D、盈利能力最弱 E、管理成本最低 3、与企业持有现金相关的成本主要有： A、机会成本 B、储存成本 C、管理成本 D、短缺成本 4、运用存货模式确定企业最佳现金持有量的假设条件是： A、企业所需现金总量是稳定且可预测的 B、企业现金支出均衡，波动不大 C、现金与有价证券之间的转换是畅通的 D、有价证券的报酬和成本可准确预测 5、企业置存短期有价证券的动机是： A、控制其他企业 B、保持资金的流动性 C、作为现金的替代品 D、获得比现金更高的收益 6、下列项目中，属于现金持有成本的是： A、现金投资报酬 B、出纳人员工资 C、保证现金安全的相关费用 D、现金被盗损失 7、在一定时期，现金需求总量一定的情况下，同现金持有余额呈反向变动的 是： A、机会成本 B、管理成本 C、短缺成本 D、转换成本 8、信用政策的内容主要涉及： A、信用标准 B、信用条件 C、收账策略 D、客户信誉
9、企业的收账策略如果比较消极,则会: A、减少收账费用 B、增加收账费用 C、减少坏账损失 D、增加坏账损失 E、减少应收账款余额F、增加应收账款余额 10、以下属于信用标准管理的内容是: A、制定允许客户产生的坏账损失率 B、评估客户的信用状况 C、测算应收账款的管理成本 D、测算实际坏账损失率 11、与企业信用等级相关的因素有 A、企业过去的偿债记录 B、企业目前的偿债能力 C、企业的信用政策 D、企业实际坏账损失率 12、企业提供赊销的作用在于; A、扩大销售量 B、增强市场竞争力 C、减少存货数量 D、降低存货管理成本 与应收账款投资相关的成本有 A、坏账费用 B、机会成本 C、收账费用 D、短缺成本 14、在确定经济订货批量时,下列各项中表述正确的是: A、储存成本的高低与经济订货批量负相关 B、储存成本的高低与经济订货批量正相关 C、订货成本的高低与经济订货批量负相关 D、订货成本的高低与经济订货批量正相关 四、计算题 某企业有四种现金持有方案,各方案有关成本资料如下表所示 方案 B C 项目 D 平均现金持有量20万元24万元 28万元 32万元 管理成本 4000 4004004006 机会成本率 5% 5% 5% 5% 短缺成本 6000元 4500元 3000 1500 问该企业最佳现金持有量为多少? 2、某企业预计下年度的现金需要量为36万元,有价证券每次变现的交易费 用为150元,每天支出十分均衡,有价证券的年利率为6%。试计算:①最佳现 金持有量:②最低现金总成本;③现金平均余额;④有价证券的变现次数
5 9、企业的收账策略如果比较消极，则会： A、减少收账费用 B、增加收账费用 C、减少坏账损失 D、增加坏账损失 E、减少应收账款余额 F、增加应收账款余额 10、以下属于信用标准管理的内容是： A、制定允许客户产生的坏账损失率 B、评估客户的信用状况 C、测算应收账款的管理成本 D、测算实际坏账损失率 11、与企业信用等级相关的因素有： A、企业过去的偿债记录 B、企业目前的偿债能力 C、企业的信用政策 D、企业实际坏账损失率 12、企业提供赊销的作用在于； A、扩大销售量 B、增强市场竞争力 C、减少存货数量 D、降低存货管理成本 13、与应收账款投资相关的成本有： A、坏账费用 B、机会成本 C、收账费用 D、短缺成本 14、在确定经济订货批量时，下列各项中表述正确的是： A、储存成本的高低与经济订货批量负相关 B、储存成本的高低与经济订货批量正相关 C、订货成本的高低与经济订货批量负相关 D、订货成本的高低与经济订货批量正相关 四、计算题 1、某企业有四种现金持有方案，各方案有关成本资料如下表所示。 方 案 项 目 A B C D 平均现金持有量 20 万元 24 万元 28 万元 32 万元 管理成本 4000 元 4000 元 4000 元 4000 元 机会成本率 5% 5% 5% 5% 短缺成本 6000 元 4500 元 3000 元 1500 问该企业最佳现金持有量为多少？ 2、某企业预计下年度的现金需要量为 36 万元，有价证券每次变现的交易费 用为 150 元，每天支出十分均衡，有价证券的年利率为 6%。试计算：①最佳现 金持有量；②最低现金总成本；③现金平均余额；④有价证券的变现次数
某企业全年赊销收入净额为900万元,应收账款平均收账期为45天,该 企业机会成本率为8%,试计算应收账款的机会成本 4、某企业产品销售单价为20元/件,单位变动成本为12元/件,机会成本率 为8%,目前信用政策和拟采用的两项新信用政策的有关资料如下表。 日目前政策新政策甲 新政策乙 信用政策 0,N45 0,N/60 2/10,N/60 销售数量(件)24000 280000 300000 应收账款周转率8次 6次12次(60%赊销额给予折扣) 坏账损失率 0.8% 要求根据上述资料计算确定该企业最佳信用政策。 5、某企业甲产品的售价为50元/件,单位变动成本为30元件,预计信用期 为30天时的销售量可达300000件,应收账款管理成本为3000元,坏账损失率 为1%;若信用期为60天,销售量将増加36000件,应收账款管理成本为6000 元,坏账损失率上升至1.5%。该企业资金成本率为8%,试分析该企业应采用哪 种信用期限? 6、某企业目前的信用条件及拟采用的两种新信用条件的相关预测资料如下 表所示。 项目「目前信用条件新信用条件A新信用条件B 信用条件 N/30 2/10,N/30 /10,1/15,N/45 销售量(万件) 20(30%享受1%折扣 20(50%享受折扣) 30%享受2%折扣) 单价(元/件) 2 2 单位变动成本 1.5 1.5 1.5 (元件) 坏账损失率(%) 0.8 资金成本率(%) 8 8 要求为企业选择最有利的信用条件 7、某企业全年实现赊销额600万元,变动成本率为70%,资金成本率为8% 若采用较为积极的收账政策,预计年收账费用为8万元,平均收账期为30天, 坏账损失率为2%;若采用较为消极的收账政策,预计年收账费用为5万元,平 均收账期为60天,坏账损失率为3%。试分析该企业应采取怎样的收账政策 8、某企业目前的信用政策和经营情况如下: 赊销收入 600000元 变动成本率 信用标准(允许坏账损失率) 6
6 3、某企业全年赊销收入净额为 900 万元，应收账款平均收账期为 45 天，该 企业机会成本率为 8%，试计算应收账款的机会成本。 4、某企业产品销售单价为 20 元/件，单位变动成本为 12 元/件，机会成本率 为 8%，目前信用政策和拟采用的两项新信用政策的有关资料如下表。 项 目 目前政策 新政策甲 新政策乙 信用政策 0，N/45 0，N/60 2/10，N/60 销售数量（件） 240000 280000 300000 应收账款周转率 8 次 6 次 12 次（60%赊销额给予折扣） 坏账损失率 0.5% 1% 0.8% 要求根据上述资料计算确定该企业最佳信用政策。 5、某企业甲产品的售价为 50 元/件，单位变动成本为 30 元/件，预计信用期 为 30 天时的销售量可达 300000 件，应收账款管理成本为 3000 元，坏账损失率 为 1%；若信用期为 60 天，销售量将增加 36000 件，应收账款管理成本为 6000 元，坏账损失率上升至 1.5%。该企业资金成本率为 8%，试分析该企业应采用哪 一种信用期限？ 6、某企业目前的信用条件及拟采用的两种新信用条件的相关预测资料如下 表所示。 项 目 目前信用条件 新信用条件 A 新信用条件 B 信用条件 N/30 2/10，N/30 2/10， 1/15，N/45 销售量（万件） 20 20（50%享受折扣） 20（30%享受 1%折扣； 30%享受 2%折扣） 单价（元/件） 2 2 2 单位变动成本 （元/件） 1.5 1.5 1.5 坏账损失率（%） 1 0.8 1.2 资金成本率（%） 8 8 8 要求为企业选择最有利的信用条件。 7、某企业全年实现赊销额 600 万元，变动成本率为 70%，资金成本率为 8%。 若采用较为积极的收账政策，预计年收账费用为 8 万元，平均收账期为 30 天， 坏账损失率为 2%；若采用较为消极的收账政策，预计年收账费用为 5 万元，平 均收账期为 60 天，坏账损失率为 3%。试分析该企业应采取怎样的收账政策？ 8、某企业目前的信用政策和经营情况如下： 赊销收入 600000 元 变动成本率 70% 信用标准（允许坏账损失率） 4%
实际坏账损失率 应收账款周转率 8次/ 机会成本率 该企业打算改变信用标准,提出甲、乙两个方案: 甲方案:信用标准降为3%。预计销售额将减少2万元,应收账款周转 率加快至9次/年,减少销售额的坏账损失率为4%; 乙方案:信用标准上升为5%。预计销售额将增加3万元,应收账款周 转率减缓至75次年,增加销售额的坏账损失率为5% 试分析该企业应否改变信用标准,如果应改变,应采用哪个方案? 9、某公司全年需甲材料80000件,材料单价为20元件,年储存成本为存 货价值的20%,每次进货费用为100元,求甲材料的经济订货量、最低相关成本、 最佳进货次数及进货间隔日数 10、某企业全年需乙材料24000千克,材料单价为15元/千克,每千克乙材 料的年储存成本为5元,每次进货费用为96元。要求计算:()无商业折扣时乙 材料的经济订货量;(2)如果每次购买数量达到1000千克时,可获得2%的批量 折扣,问经济订货量应为多少?(3)如果每次购买数量达到1200千克时,可获得 3%的批量折扣,问经济订货量应为多少?
7 实际坏账损失率 3.5% 应收账款周转率 8 次/年 机会成本率 8% 该企业打算改变信用标准，提出甲、乙两个方案： 甲方案：信用标准降为 3%。预计销售额将减少 2 万元，应收账款周转 率加快至 9 次/年，减少销售额的坏账损失率为 4%； 乙方案：信用标准上升为 5%。预计销售额将增加 3 万元，应收账款周 转率减缓至 7.5 次/年，增加销售额的坏账损失率为 5%。 试分析该企业应否改变信用标准，如果应改变，应采用哪个方案？ 9、某公司全年需甲材料 80000 件，材料单价为 20 元/件，年储存成本为存 货价值的 20%，每次进货费用为 100 元，求甲材料的经济订货量、最低相关成本、 最佳进货次数及进货间隔日数。 10、某企业全年需乙材料 24000 千克，材料单价为 15 元/千克，每千克乙材 料的年储存成本为 5 元，每次进货费用为 96 元。要求计算：⑴ 无商业折扣时乙 材料的经济订货量；⑵ 如果每次购买数量达到 1000 千克时，可获得 2%的批量 折扣，问经济订货量应为多少？⑶ 如果每次购买数量达到 1200 千克时，可获得 3%的批量折扣，问经济订货量应为多少？