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清华大学:《建筑技术经济学》第二章 现金流量构成与资金等值计算

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第一节 现金流量及其构成 一、现金流量 二、现金流量的构成 三、固定资产折旧 四、成本费用的构成(自学内容) 第二节 资金等值计算 一、资金的时间价值 二、资金的等值计算 三、定差数列的等值计算公式 四、实际利率与名义利率 第三节 习题课
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第二章现金流量构成与资金等值计算 第一节现金流量及其构成 现金流量 现金流量的构成 三、固定资产折旧 四、成本费用的构成(自学内容) 第二节资金等值计算 一、资金的时间价值 资金的等值计算 三、定差数列的等值计算公式 四、实际利率与名义利率 第三节习题课 课堂讨论 课堂练习 页回目录 下一页

第一节 现金流量及其构成 一、现金流量 二、现金流量的构成 三、固定资产折旧 四、成本费用的构成(自学内容) 第二节 资金等值计算 一、资金的时间价值 二、资金的等值计算 三、定差数列的等值计算公式 四、实际利率与名义利率 第三节 习题课 课堂讨论 课堂练习 上一页 第二章 现金流量构成与资金等值计算 回目录 下一页

第一节现金流量及其构成 佥流量 现金流量的概念 在技术绎济分析中,把各个时间点上实际发生的资金流出或资 金流入称为现金流量。其中流入系统的称现金流入,流出系统的 称为现金流出,同一时间点上其差额称净现金流量 几点说明: 每一笔现金流入和现金流出都必须有相应的发生时点; c只有当一个经济系统收入或支出的现金所有权发生真实变化 时,这部分现金才能成为现金流量; c对一项经济活动的现金流量的考虑与分析,因考察角度和所 研究系统的范闺不同会有不同结果。 2.现金流量的表示方法 (1)表或图 (2)现金流量图的绘制 (3)现值、终值、年值 (4)项目评价与工程经济的表示方法不同 上一页 回目录 下一页

1. 现金流量的概念 在技术经济分析中,把各个时间点上实际发生的资金流出或资 金流入称为现金流量。其中流入系统的称现金流入,流出系统的 称为现金流出,同一时间点上其差额称净现金流量。 几点说明: 每一笔现金流入和现金流出都必须有相应的发生时点; 只有当一个经济系统收入或支出的现金所有权发生真实变化 时,这部分现金才能成为现金流量; 对一项经济活动的现金流量的考虑与分析,因考察角度和所 研究系统的范围不同会有不同结果。 2. 现金流量的表示方法 (1)表或图 (2)现金流量图的绘制 (3)现值、终值、年值 (4)项目评价与工程经济的表示方法不同 上一页 回目录 第一节 现金流量及其构成 一、现金流量 下一页

二、现金流量的构 投资 折旧 现金流量 成本费用 销售收入 利润 税金 上一页 回目录 下一页

上一页 二、现金流量的构成 投资 折旧 成本费用 销售收入 利润 税金 现 金 流 量 回目录 下一页

三、固定资产折旧 (一)折旧的概念 1折旧:折旧是对固定资产磨损和价值损耗的补偿。 2.有形磨损:由于生产因素或自然因素引起的。 无形磨损:又称经济磨损,是指非使用和非自然因素引起的固定资产价 值的损失,如技术进步、新设备的产生等 说明: ①折旧不计入现金流量,但明显改变所得税额,而所得税计入现金流量。 ②折旧允许统筹使用。 二)影响折旧的因素 1.折旧的基数 是指通过折旧应予以弥补的固定资产原值价格或重置价值。 2.固定资产净残值 指它退废时可能收回的残余材料价值扣除发生的清理费用后的金额。如 好计算,可取原值的3~5% 3.估计使用年限 正确的使用年限应该既反映设备的有形磨损,又反映无形磨损。过长, 人为打大利润,全业缺乏后劲:过短,人为增加成本,缩小利润,侵占了 上缴国家的财政税收。 上一页 回目录 下一页

(一)折旧的概念 1. 折旧:折旧是对固定资产磨损和价值损耗的补偿。 2. 有形磨损:由于生产因素或自然因素引起的。 无形磨损:又称经济磨损,是指非使用和非自然因素引起的固定资产价 值的损失,如技术进步、新设备的产生等。 说明: ①折旧不计入现金流量,但明显改变所得税额,而所得税计入现金流量。 ②折旧允许统筹使用。 (二)影响折旧的因素 1. 折旧的基数 是指通过折旧应予以弥补的固定资产原值价格或重置价值。 2. 固定资产净残值 指它退废时可能收回的残余材料价值扣除发生的清理费用后的金额。如 不好计算,可取原值的3~5%。 3. 估计使用年限 正确的使用年限应该既反映设备的有形磨损,又反映无形磨损。过长, 人为扩大利润,企业缺乏后劲;过短,人为增加成本,缩小利润,侵占了 上缴国家的财政税收。 上一页 三、固定资产折旧 回目录 下一页

三)圄定资产折旧的方油 一般折旧油:直线法、工作量法 加速折旧湍:佘额逦减渎、双倍佘额逦减渎、年教恿和法。 1.直线折旧法 宅是折旧间而非使用状况的函数。是由于附间引起的圄定 资产价值的降低。将应计折旧值平灼分摊到使用年限内的每 年 优点:简单明了,计算方便,在侧重无形损耗肘更加适用。 缺点:①随资使用年限增加,保养费、修狸费增加;②没有考 忐使用状况。 适用:负荷均勺的资产 2.工作量油 以固定资产应提折旧额除以预计工作肘间或工作量 R=(PL)M×100%D=kR 特点:所提折旧顿与使用程度成比例,但未考虑无形损粕。 3.余额递减法 L不能为0 上一页 回目录 下一页

(三)固定资产折旧的方法 一般折旧法:直线法、工作量法 加速折旧法:余额递减法、双倍余额递减法、年数总和法。 1. 直线折旧法 它是折旧时间而非使用状况的函数。是由于时间引起的固定 资产价值的降低。将应计折旧值平均分摊到使用年限内的每 一年。 优点:简单明了,计算方便,在侧重无形损耗时更加适用。 缺点:①随资使用年限增加,保养费、修理费增加;②没有考 虑使用状况。 适用:负荷均匀的资产 2. 工作量法 以固定资产应提折旧额除以预计工作时间或工作量 R=(P-L)/M×100% D=k·R 特点:所提折旧额与使用程度成比例,但未考虑无形损耗。 3. 余额递减法 L不能为0 上一页 回目录 下一页

4.双倍余额递减法 注意:从折旧年到期前三年开始改用直线油提折旧。 5.年数恿和法 加速折旧法: ①既考虑了有形损耗,也考虑了无形。 ②与生产状况相对应。 ⑦与维修费用相对应。 6.几种折旧方法的比较 参照例题进行比较(参p89) 上一页 回目录 下一页

4. 双倍余额递减法 注意:从折旧年限到期前二年开始改用直线法提折旧。 5. 年数总和法 加速折旧法: ①既考虑了有形损耗,也考虑了无形。 ②与生产状况相对应。 ③与维修费用相对应。 6. 几种折旧方法的比较 参照例题进行比较(参p89) 上一页 回目录 下一页

冲费用的构成 (一)成本费用的概念 1.概念 2.与财会中成本概念的区别 财会中的成本是实际发生的费用,技术经济是预测 技术经济中,引入财会中没有的概念 (二)总成本费用的构成 1.总成本费用项目 2.固定成本与可变成本 (三)经营成本 总成本费用—折旧—维简费—摊销—计入成本利息 (四)机会成本与沉入成本 (五)销售收入、利润和税金 上一页 回目录 下一页

(一)成本费用的概念 1. 概念 2. 与财会中成本概念的区别 财会中的成本是实际发生的费用,技术经济是预测 技术经济中,引入财会中没有的概念 (二)总成本费用的构成 1. 总成本费用项目 2. 固定成本与可变成本 (三)经营成本 总成本费用——折旧——维简费——摊销——计入成本利息 (四)机会成本与沉入成本 (五)销售收入、利润和税金 上一页 四、成本费用的构成 回目录 下一页

第二节资金等值计算 资佥的时间价值 (一)概念 1.概念:不同肘间发生的等额资金在价值上的差别称为资金的附间价值。 (其尖质是资金在生产流遁过程中随附间推移而产生的增值) 例:建工P37 某厂搬迁,每年节约1千万元,新厂寿命期20年,闷撒迁费用为2亿元,搬 迁是否合算? 2.产生时间价值的原因 通货膨胀 风险 货币增值 3.资金肘间价值的含义 (1)资金用于生产、构成生产要素、生产的产品除了弥补生产中物化券动与 活芳动外有剩余。 (2)货币一旦用于投资,就不可现期消费,资金使用者应有所补悽。 (二)利息与利率 ①利息是指占用资金所付出的代价(或放弃资金使用权所得的补悽) 上页悉参本金《回目录 下一页

(一)概念 1. 概念:不同时间发生的等额资金在价值上的差别称为资金的时间价值。 (其实质是资金在生产流通过程中随时间推移而产生的增值) 例:建工 P37 某厂搬迁,每年节约1千万元,新厂寿命期20年,问搬迁费用为2亿元,搬 迁是否合算? 2. 产生时间价值的原因 通货膨胀 风险 货币增值 3. 资金时间价值的含义 (1)资金用于生产、构成生产要素、生产的产品除了弥补生产中物化劳动与 活劳动外有剩余。 (2)货币一旦用于投资,就不可现期消费,资金使用者应有所补偿。 (二)利息与利率 ①利息是指占用资金所付出的代价(或放弃资金使用权所得的补偿) 利息=目前总金额-本金 上一页 下一页 第二节 资金等值计算 一、资金的时间价值 回目录

②利率是一个计息周期内所得的利息额与本金的比值 利率=单位附间内所得利息额/本金 ⑦彩响利率的因素 平灼利涧率、资金供求、物价、经济政策、国际利率水平 ④利息的作用 ⑤利息税、债转股 存歉增长过快,平灼财富作用不大,1950~1958年曾征收过 (三)单利与复利 1.单利指仅用本金计算利息,利息不再生利。 2.复利指本金、利息都计算利息。 说明: ①在我圄,国库券以单利计,建设项目经济评价中则是按复 利计算。 ②由于复利计息比较符合资金在社会再生产中的实际情况, 因此利息计算在技术经济分析中采用复利法。 3.复利有间断复利和连续复利。 上一页 回目录 下一页

②利率是一个计息周期内所得的利息额与本金的比值 利率=单位时间内所得利息额/本金 ③影响利率的因素 平均利润率、资金供求、物价、经济政策、国际利率水平 ④利息的作用 ⑤利息税、债转股 存款增长过快,平均财富作用不大,1950~1958年曾征收过 (三)单利与复利 1. 单利指仅用本金计算利息,利息不再生利。 2. 复利指本金、利息都计算利息。 说明: ①在我国,国库券以单利计,建设项目经济评价中则是按复 利计算。 ②由于复利计息比较符合资金在社会再生产中的实际情况, 因此利息计算在技术经济分析中采用复利法。 3. 复利有间断复利和连续复利。 上一页 回目录 下一页

当计息周期为一定时间区间,按复利计息,称为间断复 利;当计息周期无限缩短, 为连续复利,连续复利 较符合资金的运用规则,但计算太复 (四)等值的概念 1在考虑时间因素的情况下,不同时点发生的绝对值不等的 资金可能具有相等的价值,称为资金等值。 2影响等值的因素: 利率大小,本金多少和计息周期长短 3.折现(贴现):将将来某一时点的资金换算成现在时点的 等值金额称为折现或贴现。计算中使用的反映资金时间价 值的参数叫折现率。 上一页 回目录 下一页

当计息周期为一定时间区间,按复利计息,称为间断复 利;当计息周期无限缩短,则称为连续复利,连续复利 较符合资金的运用规则,但计算太复杂 (四)等值的概念 1. 在考虑时间因素的情况下,不同时点发生的绝对值不等的 资金可能具有相等的价值,称为资金等值。 2. 影响等值的因素: 利率大小,本金多少和计息周期长短 3. 折现(贴现):将将来某一时点的资金换算成现在时点的 等值金额称为折现或贴现。计算中使用的反映资金时间价 值的参数叫折现率。 上一页 回目录 下一页

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