概述 一、Black、 ScholesMerton和发现了看涨期权定价公式, ScholesMerton和也因此获得1997年的诺贝尔经济学奖。 二、模型基本假设8个

第一节金融衍生工具简介 第二节期货 第三节期权 第四节互换与互换权 第五节其他衍生工具

一、马克维茨均值一方差模型 二、 CAPM 三、APT模型 四。BS期权定价模型 以上这些模型是现代金融学最主要的模型,他们都假设人是理性的。基于人是理性的假设,对市场的有效进行研究现代金融学所有模型基础性假设:(弱式)有效市场!

清华大学经济管理学院《经济类》课件：第十二章 期权合约

1. Delta 2. Theta 3. Gamma 4. Vega 5. Rho 6. Portfolio Insurance

Valuation of Swaps The standard approach is to assume that forward rates will be realized This works for plain vanilla interest rate and plain vanilla currency swaps, but does not necessarily work for non- standard swaps

第一节 有效市场假说 第二节 资本资产定价模型（CAPM） 第三节 套利定价模型（APT） 第四节 期权定价理论

一、国际金融“大鳄”背景介绍 1.索罗斯(· Soros),职业金融投机家,牛津大学、耶鲁大学等大学名誉博士,《金 融炼金术》一书1987年出版,没几个人看得懂但1994年再版时,该书成为抢手货(为 何?)。其创立的量子基金(注:量子基金属一种套利基金,是一种经常使用期货、期权和 互换等金融衍生工具的基金,又常称衍生基金,到1994年为止,美国已有套利基金300多 个,拥有近2000亿美元资产)28年来报酬率年均增长35%

Company a buys default protection from b to protect against default on a reference bond issued by the reference entity, C A makes periodic payments to In the event of a default by c A has the right to sell the reference bond to B for its face value

一、即期交易远期交易一期货交易期权交易 Spot Forward Future Option 二、形成与发展(金融期货) 布雷顿森林体系的崩溃、浮动汇率制的实行、利率的浮动、金融业竞争的加剧、高科技的 发展(金融交易的自动化)等