《统计学》课程教学资源（阅读案例）第三章案例1 个人投资者选择证券组合的理由

中国社会科学院大学：通识选修《价值投资理论与中国证券市场实操》课程教学大纲

• 第一节 现金和有价证券管理 • 第二节 应收账款管理 • 第三节 存货管理

一、期权与证券估价 二、公司价值与隐含期权 三、实物期权与投资分析 四、期权与风险管理

第一节 证券价格与证券价格指数 第二节 资本市场的效率 第三节 证券价值评估 第四节 风险与投资 第五节 资产定价模型 第六节 期权定价模型 第七节 无套利均衡与风险中性定价

在上一章,为了得到投资者的最优投资组合,要求知道: 1、回报率均值向量 2、回报率方差-协方差矩阵 3、无风险利率 估计量和计算量随着证券种类的增加以指数级增加

投资者在投资时总是希望获得尽可能高的收益,同时考虑可能面临的风险,追求一定风险下收益最大,一定收益下风险最小。 证券投资主要由三个要素构成：收益、风险和时间

第一节对外长期投资的特点与原则 第二节对外直接投资 第三节对外证券投资 第四节证券投资组合

一、投资银行的定义 定义的困难:投资银行业务的新发展 多重定义:最广义多种金融业务到狭义 的证券承销业务 主流见解:指那些从事资本市场业务, 譬如证券承销、企业并购、基金管理、 风险资本投资、大宗股票交易和商人银 行业务的机构才是投资银行

自上而下的投资思路：证券公司和基金管理公司进行股票研究的一般模式是采用自上而下考察和 研究股票，进行股票估值。分析师以全景分析法 评估发行人的经营前景，并撰写研究报告