第一部分 导论 第1章 投资环境 第2章 金融市场与金融工具 第3章 证券是如何交易的 第4章 共同基金和其他投资公司 第5章 利率史与风险溢价 第二部分 资产组合理论 第6章 风险与风险厌恶 第7章 风险资产与无风险资产之间的资本配置 第8章 最优风险资产组合 第三部分 资本市场均衡 第9章 资本资产定价模型 第10章 单指数与多因素模型 第11章 套利定价理论 第12章 市场的有效性 第13章 证券收益的经验根据 第四部分 固定收益证券 第14章 债券的价格与收益 第15章 利率的期限结构 第16章 固定收入资产组合的管理 第五部分 证券分析 第17章 宏观经济分析与行业分析 第18章 资本估价模型 第19章 财务报表分析 第六部分 期权、期货与其他衍生工具 第20章 期权市场介绍 第21章 期权定价 第22章 期货市场 第23章 期货与互换：详细分析 第七部分 资产组合管理的应用 第2 4章 资产组合业绩评估 第2 5章 国际分散化 第2 6章 资产组合的管理过程 第2 7章 风险管理与套期保值 第2 8章 积极的资产组合管理理论

1.设备的定期维修问题 假设有一批同一类型的机器,考虑多长时间 对这批机器进行定期维修的问题.如果不进 行定期维修,或者定期维修时间过长,那么该 设备就可能会经常出现临时损坏,为此就要 付出较多的应急维修的代价(包括维修费用 以及停工损失等).另一方面,如果定期维修 进行得太频繁,那么维修费也会相应地大大 增加.因此,选择适当的维修周期,就是要使 得定期维修的费用和应急维修的费用取得 某种均衡

1.设备的定期维修问题 假设有一批同一类型的机器,考虑多长时间对这 批机器进行定期维修的问题.如果不进行定期维 修,或者定期维修时间过长,那么该设备就可能会 经常出现临时损坏,为此就要付出较多的应急维 修的代价(包括维修费用以及停工损失等).另一方 面,如果定期维修进行得太频繁,那么维修费也会 相应地大大增加.因此,选择适当的维修周期,就是 要使得定期维修的费用和应急维修的费用取得某 种均衡,以达到总维修代价最小的目的

20.1 期权合约 20.2 到期期权价值 20.3 期权策略 20.4 看跌与看涨期权的平价关系 20.5 期权式证券 20.6 金融工程 20.7 新型期权

▲价格水平的决定理论； ▲宏观短期均衡所决定的变量； ▲宏观短期均衡的调整过程； ▲财政政策对甜均衡变量的影响； ▲财政政策在三大模型中的效力比较； ▲货币政策对短期均衡变量的影响； ▲财政和货币政策对均衡变量变化的比较； ▲相机抉择的宏观稳定政策； ▲财政、货和由政策谁优谁劣及财政和货币政策的组织； ▲利用 AD—AS 解释现实经济生活； ▲AD—AS 模型的长期均衡； ▲总需求变化对长期均衡的影响； ▲短期总供给变化对长期均衡的影响

一、期权的概念 期权(Option)是一种赋予持有人在某给定日期或该日期之前的任 何时间以固定价格购进或售出特定资产之权利的合约。它有美式和欧式 两种形式,美式期权可以在到期日或到期日之前的任何时间执行,欧式 期权则只能在到期日执行。 1、看涨期权。是指赋予持有人在一个特定时期以某一固定价格购进某 一资产的权利

第一部分 导论 第1章 投资环境 第2章 金融市场与金融工具 第3章 证券是如何交易的 第4章 共同基金和其他投资公司 第5章 利率史与风险溢价 第二部分 资产组合理论 第6章 风险与风险厌恶 第7章 风险资产与无风险资产之间的资本配置 第8章 最优风险资产组合 第三部分 资本市场均衡 第9章 资本资产定价模型 第1 0章 单指数与多因素模型 第11章 套利定价理论 第1 2章 市场的有效性 第1 3章 证券收益的经验根据 第四部分 固定收益证券 第1 4章 债券的价格与收益 第1 5章 利率的期限结构 第1 6章 固定收入资产组合的管理 第1 7章 宏观经济分析与行业分析 第1 8章 资本估价模型 第1 9章 财务报表分析 第五部分 证券分析 第六部分 期权、期货与其他衍生工具 第2 0章 期权市场介绍 第2 1章 期权定价 第2 2章 期货市场 第2 3章 期货与互换：详细分析 第七部分 资产组合管理的应用 第2 4章 资产组合业绩评估 第2 5章 国际分散化 第2 6章 资产组合的管理过程 第2 7章 风险管理与套期保值 第2 8章 积极的资产组合管理理论 第八部分 附录

• 期货合约交易的资产范围广泛，包括谷物、原油 制品、金属、牲畜等； • 期货交易的目的不是作为一种商品交换的工具， 而是减少交易者所承担的风险。 • 绝大多数的期货合约在到期之前就已经被抵消。 • 商品期货合约的交易总量所代表的商品量有时候 要超过全球范围商品的实际可供量。 • 除了商品品种，还有许多金融产品的期货交易， 如国库券、股票指数、外汇等

1.股价过程 2.BSM随机微分方程 3.风险中性定价 4.B-S期权定价公式 5.标的资产支付连续红利情况下的期权定价 6.欧式指数期权、外汇期权和期货期权

金融期权组合交易策略 单个金融期权交易盈亏分析 期权及组合交易概述 期货与期权的组合交易 利率期权