营运资金管理策略 短期融资＊ 现金管理 应收帐款管理

企业合并报表的分析 一、合并报表的意义 二、合并报表的范围 三、合并报表的分析 四、合并报表的局限性

各种长期融资来源 银行贷款 长期债券融资 股票融资 混合证券的融资

1.公开发行 基本过程 管理层获取董事会许可

资本预算步骤 投资项目评价方法 现金流的估计

收益率与风险的衡量 投资组合的收益和风险 资本资产定价模型（CAPM） 套利定价理论 资本成本

货币时间价值 证券估价模型 债券估价 股票估价

企业营运能力分析 一、短期资产营运能力分析 二、长期资产营运能力分析

一、现金流量而非会计收入。 二、沉淀成本无关。 三、增量现金流 四、机会成本

一、接受正的NPV项目使股东受益 二、NPV使用现金流 三、NPV使用项目所有的现金流 四、NP对现金流适当地折现