16.1 利率风险 16.2 凸性 16.3 消极的债券管理 16.4 积极的债券管理 16.5 利率互换 16.6 金融工程与衍生利率

金融市场是整个金融系统的核心和灵魂,宏观上可以起到资源配置、实现储蓄-投资转化、传导金融政策等作用,微观上则具有价格发现、流动性提供、减少搜寻成本和信息成本等功能本章学习要点主要包括: 1、金融市场及其功能:掌握金融市场的定义;了解金融市场的宏观、微观作用;掌握金融市场的不同分类标准。 2、金融工具的性质:掌握金融工具收益性、流动性、风险性的定义,了解三者之间相互关系;了解金融工具的主要构成要素;理解债券票面利率与债券收益率的区别,了解金融产品偿还的主要方式;了解金融股工具的主要分析要素;掌握债券类金融工具久期的含义及基本计算公式

确定收益金融产品 vs.不确定收益金融产品 资本市场的金融产品通常分为确定收益和不确定收 益两大类 v 确定收益金融产品主要包括 债券 优先股 抵 押支持债券和资产支持债券 v 不确定收益金融产品主要包括 普通股票 期货 和其它衍生产品

第九章非流动负债 第一节非流动负债概述 第二节长期借款 第三节应付债券 第四节分期还本债券 第五节可转换债券 第六节长期应付款 第七节借款费用资本化

一、了解债券价值分析和掌握债券收益率的计算方法 二、了解影响股票投资价值的因素和掌握债券的价值分析 三、掌握投资基金的分类和价格的决定

◼ 长期负债概述 ◼ 长期借款 ◼ 应付债券 ◼ 分期还本债券 ◼ 可转换债券 ◼ 长期应付款 ◼ 债务重组

资本市场的金融产品通常分为确定收益和不确定收 益两大类 。确定收益金融产品主要包括 债券 优先股 抵 押支持债券和资产支持债券。不确定收益金融产品主要包括 普通股票 期货 和其它衍生产品

一、风险贴水 1、 对于投资市场一般存在正的风险贴水 2、如企业债券收益率高于国债收益率，股票收益率高于债券收益率等

·债券概述 ·债券的发行与交易 ·我国的国债

4.1债券的定价 4.2股票的定价