2023年国药控股（中国）融资租赁有限公司面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书摘要.pdf_大学文库

国药控股（中国）融资租赁有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书摘要重大事项提示请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书摘要中“风险提示及说明”等有关章节。一、与发行人相关的重大事项 (一)主营业务盈利能力波动的风险最近三年及一期，发行人净利润分别为59,400.99万元、63,501.31万元、 70,517.09万元和65,861.06万元。发行人近几年来盈利情况呈现稳步增长态势，主营业务收入主要来源于融资租赁业务板块，上述板块盈利能力与市场整体利率水平以及流动性状况紧密相关。未来可能导致发行人主营业务盈利能力出现一定的波动风险。 (二)资产负债率较高的风险租赁业属于资本密集型行业，用于租赁设备购置等资本性支出的资金除部分来源于自有资金外，主要来源于银行贷款，致使融资租赁的资产负债率水平普遍较高。随着发行人经营规模逐年扩大，对资金需求量增加，负债规模或相应扩大。发行人截至最近三年及一期末，资产负债率分别为84.82%、84.12%、84.66%和 84.01%,存在资产负债率较高的风险，可能会影响发行人的长期偿债能力。 (三)经营现金流持续为负的风险最近三年及一期，发行人经营活动使用的现金流量净额分别为-432,288.52万元、-93,169.39万元、-491,803.01万元和61,100.09万元，近三年发行人经营活动使用的现金流量净额为负，主要原因是融资租赁行业的普遍特点以及发行人业务扩张较快。发行人所在融资租赁行业属于资金密集型行业，企业经营活动对资金需求较大，经营活动现金流出主要为融资租赁款的一次性付款流出，经营活动现金流入主要为租赁本金分期逐步回收，导致经营活动净现金流为负。由于发行人目前处于成长期，未来一段时间内，发行人支付租赁资产款项仍将高于同时期收回的融资租赁租金，故发行人存在未来经营现金流持续为负的风险。 (四)融资成本上升的风险 2

国药控股（中国）融资租赁有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书摘要 2 重大事项提示请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书摘要中“风险提示及说明”等有关章节。一、与发行人相关的重大事项（一）主营业务盈利能力波动的风险最近三年及一期，发行人净利润分别为59,400.99万元、63,501.31万元、 70,517.09万元和65,861.06万元。发行人近几年来盈利情况呈现稳步增长态势，主营业务收入主要来源于融资租赁业务板块，上述板块盈利能力与市场整体利率水平以及流动性状况紧密相关。未来可能导致发行人主营业务盈利能力出现一定的波动风险。（二）资产负债率较高的风险租赁业属于资本密集型行业，用于租赁设备购置等资本性支出的资金除部分来源于自有资金外，主要来源于银行贷款，致使融资租赁的资产负债率水平普遍较高。随着发行人经营规模逐年扩大，对资金需求量增加，负债规模或相应扩大。发行人截至最近三年及一期末，资产负债率分别为84.82%、84.12%、84.66%和 84.01%，存在资产负债率较高的风险，可能会影响发行人的长期偿债能力。（三）经营现金流持续为负的风险最近三年及一期，发行人经营活动使用的现金流量净额分别为-432,288.52万元、-93,169.39万元、-491,803.01万元和61,100.09万元，近三年发行人经营活动使用的现金流量净额为负，主要原因是融资租赁行业的普遍特点以及发行人业务扩张较快。发行人所在融资租赁行业属于资金密集型行业，企业经营活动对资金需求较大，经营活动现金流出主要为融资租赁款的一次性付款流出，经营活动现金流入主要为租赁本金分期逐步回收，导致经营活动净现金流为负。由于发行人目前处于成长期，未来一段时间内，发行人支付租赁资产款项仍将高于同时期收回的融资租赁租金，故发行人存在未来经营现金流持续为负的风险。（四）融资成本上升的风险

国药控股（中国）融资租赁有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书摘要截至最近三年及一期末，发行人有息负债余额分别为2,186,720.86万元、 2,170,275.48万元、2,679,613.83万元和2,863,964.57万元，发行人最近一期末资产负债率为84.01%。报告期内发行人因业务扩展导致债务规模增长速度较快，发行人资产负债率处于较高水平，短期偿债压力较大。 (五)发行人风险资产占净资产比例波动的风险最近三年及一期末，发行人风险资产占净资产比例分别为6.03、5.69、5.99和 5.60。由于发行人业务规模的快速扩张及股东的增资，使得风险资产占净资产倍数有所波动。如果未来发行人业务持续快速发展及净资产规模持续扩大，将可能面临风险资产占净资产比例波动的风险。 (六)受限资产占比较大的风险截至2021年末，发行人所有权受到限制的资产为179.65亿元，其中受限货币资金为4.49亿元，受限应收融资租赁款为175.16亿元。随着未来发行人业务扩展，银行融资的增加可能会使受限资产占比进一步增大，可能会对公司未来的经营带来一定的影响。 (七)项目集中度较高的风险截至2022年9月末，发行人应收融资租赁款净值前三大省份占比为38.33%，项目的区域集中度较高：此外，发行人的融资租赁业务主要涉及医疗、医药、制药、医疗器械、健康养老等医疗医药板块，业务的行业集中度相对较高。相对较高的区域和行业集中度，导致发行人主营业务易受到区域经济发展和行业周期波动的影响，给公司主营业务持续稳定经营带来不利影响。 (八)物权风险融资租赁期间，租赁物所有权虽然归发行人所有，但是使用权归承租人所有，若承租人故意损害、转移租赁设备或进行重复抵押便会引发物权风险。在融资租赁中出租人既有物权又有债权，其债权关系受《民法典》合同编的规范和调整，其物权关系受《民法典》物权编的规范和调整。在国内，已建立的司法体系中，对租赁公司的物权虽作出了明确规定和保护，但是针对融资租赁行业还存在《民法典》物权编与相关法律法规配套、衔接的问题，法律上并不完善。此外物权裁 3

国药控股（中国）融资租赁有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书摘要 3 截至最近三年及一期末，发行人有息负债余额分别为2,186,720.86万元、 2,170,275.48万元、2,679,613.83万元和2,863,964.57万元，发行人最近一期末资产负债率为84.01%。报告期内发行人因业务扩展导致债务规模增长速度较快，发行人资产负债率处于较高水平，短期偿债压力较大。（五）发行人风险资产占净资产比例波动的风险最近三年及一期末，发行人风险资产占净资产比例分别为6.03、5.69、5.99和 5.60。由于发行人业务规模的快速扩张及股东的增资，使得风险资产占净资产倍数有所波动。如果未来发行人业务持续快速发展及净资产规模持续扩大，将可能面临风险资产占净资产比例波动的风险。（六）受限资产占比较大的风险截至2021年末，发行人所有权受到限制的资产为179.65亿元，其中受限货币资金为4.49亿元，受限应收融资租赁款为175.16亿元。随着未来发行人业务扩展，银行融资的增加可能会使受限资产占比进一步增大，可能会对公司未来的经营带来一定的影响。（七）项目集中度较高的风险截至2022年9月末，发行人应收融资租赁款净值前三大省份占比为38.33%，项目的区域集中度较高；此外，发行人的融资租赁业务主要涉及医疗、医药、制药、医疗器械、健康养老等医疗医药板块，业务的行业集中度相对较高。相对较高的区域和行业集中度，导致发行人主营业务易受到区域经济发展和行业周期波动的影响，给公司主营业务持续稳定经营带来不利影响。（八）物权风险融资租赁期间，租赁物所有权虽然归发行人所有，但是使用权归承租人所有，若承租人故意损害、转移租赁设备或进行重复抵押便会引发物权风险。在融资租赁中出租人既有物权又有债权，其债权关系受《民法典》合同编的规范和调整，其物权关系受《民法典》物权编的规范和调整。在国内，已建立的司法体系中，对租赁公司的物权虽作出了明确规定和保护，但是针对融资租赁行业还存在《民法典》物权编与相关法律法规配套、衔接的问题，法律上并不完善。此外物权裁

国药控股（中国）融资租赁有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书摘要决执行周期较长，而且技术设备一般更新较快，一旦产生物权纠纷将可能给发起机构带来经营风险。 (九)流动性风险租赁项目租金回收期与该项目银行借款偿还期在时间和金额方面不匹配可能引发发行人遭受损失产生流动性风险。融资租赁公司资金来源主要依靠银行借款等融资，稳定性较差，抵御系统性风险的能力较弱，在传统头寸管理的基础上，面临期限错配可能引发的流动性风险。发行人一方面积极拓展直接债务融资的渠道，避免过度依赖间接融资可能引发的系统性风险：另一方面加强资产负债的期限管理，将租赁项目期限及租金回收节奏与银行借款的期限及还款方式进行良好匹配，并通过定期监控流动性指标，完善资金计划业务流程，提前安排资金需求等方式降低时间和金额错配带来的流动性风险，确保公司业务的平稳开展。 (十)租赁保险市场不成熟风险为转移租赁风险，发行人维持一定范围内的设备承保准则。在租赁期间内，公司会要求承租客户购买财产险，以对抗租赁期间内的资产损失，通常保险费用由承租人承担，而保险受益人为出租人。从出租人的角度，发行人可为应收融资租赁款购买信用险，以此对抗承租人不偿付租金的风险。但目前国内极少保险公司可提供信用险险种，保险产品无法覆盖融资租赁业务中的投保需求，加之我国尚未建立融资租赁保险制度，由此一定程度上存在潜在的经营风险。 (十一)关联交易风险发行人关联方较多，第一大股东与子公司可通过关联交易在内部关联方之间进行不按公允价格原则转移资产或利润、实行非法担保等，此类情况会增加公司的经营风险，使公司陷入财务困境：如果和关联人员进行不等价交易会降低公司的利润，引发法律风险。发行人己经制定关联交易财务管理规范，规范发行人及其子公司的关联交易管理，保障关联交易的决策程序合法合规，关联交易定价公平合理，避免发生损害公司及非关联股东利益情况，防止产生关联交易风险。发行人聘任安永会计师事务所作为审计师，每年就公司财务报表进行审计，针对关联交易部分进行详尽披露。 4

国药控股（中国）融资租赁有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书摘要 4 决执行周期较长，而且技术设备一般更新较快，一旦产生物权纠纷将可能给发起机构带来经营风险。（九）流动性风险租赁项目租金回收期与该项目银行借款偿还期在时间和金额方面不匹配可能引发发行人遭受损失产生流动性风险。融资租赁公司资金来源主要依靠银行借款等融资，稳定性较差，抵御系统性风险的能力较弱，在传统头寸管理的基础上，面临期限错配可能引发的流动性风险。发行人一方面积极拓展直接债务融资的渠道，避免过度依赖间接融资可能引发的系统性风险；另一方面加强资产负债的期限管理，将租赁项目期限及租金回收节奏与银行借款的期限及还款方式进行良好匹配，并通过定期监控流动性指标，完善资金计划业务流程，提前安排资金需求等方式降低时间和金额错配带来的流动性风险，确保公司业务的平稳开展。（十）租赁保险市场不成熟风险为转移租赁风险，发行人维持一定范围内的设备承保准则。在租赁期间内，公司会要求承租客户购买财产险，以对抗租赁期间内的资产损失，通常保险费用由承租人承担，而保险受益人为出租人。从出租人的角度，发行人可为应收融资租赁款购买信用险，以此对抗承租人不偿付租金的风险。但目前国内极少保险公司可提供信用险险种，保险产品无法覆盖融资租赁业务中的投保需求，加之我国尚未建立融资租赁保险制度，由此一定程度上存在潜在的经营风险。（十一）关联交易风险发行人关联方较多，第一大股东与子公司可通过关联交易在内部关联方之间进行不按公允价格原则转移资产或利润、实行非法担保等，此类情况会增加公司的经营风险，使公司陷入财务困境；如果和关联人员进行不等价交易会降低公司的利润，引发法律风险。发行人已经制定关联交易财务管理规范，规范发行人及其子公司的关联交易管理，保障关联交易的决策程序合法合规，关联交易定价公平合理，避免发生损害公司及非关联股东利益情况，防止产生关联交易风险。发行人聘任安永会计师事务所作为审计师，每年就公司财务报表进行审计，针对关联交易部分进行详尽披露

国药控股（中国）融资租赁有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书摘要 (十二)行业监管风险融资租赁行业近几年持续爆发式增长，行业内公司数量众多，存在良莠不齐和分化现象，预计未来行业会加强监管，可能会更加注重租赁公司实质性开展业务的情况，改善目前行业发展现状。2018年5月14日，商务部发布《商务部办公厅关于融资租赁公司、商业保理公司和典当行管理职责调整有关事宜的通知》，商务部已将制定融资租赁公司、商业保理公司、典当行业务经营和监管规则职责划给中国银行保险监督管理委员会，自4月20日起，有关职责由银保监会履行。未来，融资租赁公司监管可能由银保监会制定相关制度，存在较大不确定性。在实践中，除了银保监会负责审批、监管融资租赁公司及金融租赁公司外，融资租赁业务监管涉及的部门还包括工商行政管理机关、税务机关、海关、外汇管理机关等。各部门之间没有统一的协调机制，对融资租赁的认识也存在差异，导致出台的监管规则不一致甚至相互冲突。未来融资租赁行业监管政策或许会对发行人的发展带来不确定的因素。2020年5月26日，中国银保监会发布了《融资租赁公司监督管理暂行办法》（以下简称“《办法》”）。《办法》对融资租赁企业业务范围、经营规则、监管指标、监督管理等进行了全面的规范，较2013年出台的《融资租赁企业监督管理办法》，《办法》涉及的相关规定更为明晰也更加严格。《办法》明晰了融资租赁公司的监管要求，融资租赁行业监管趋严趋紧，行业整肃出清，融资租赁行业监管政策趋严或许会对发行人的发展带来不确定的因素。 (十三)税收改革变化风险自2010年以来，《国家税务总局关于融资性售后回租业务承租方出售资产行为有关税收问题的公告》等政策的出台使得一直困扰租赁业务发展的税收问题获得突破，其后财政部和国家税务总局陆续颁布的财税【2013】106号、121号等文件一直在积极尝试引导包括租赁行业在内的全社会认识、适应并支持“营改增”的税制改革工作。虽然目前的税收政策有利于租赁行业的发展，但未来一旦出现政策调整不利于租赁行业，将会给发行人的盈利能力带来不利影响。 (十四)无实控人的风险发行人股权结构较为分散，根据发行人最新修改的公司章程，董事会由七名 5

国药控股（中国）融资租赁有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书摘要 5 （十二）行业监管风险融资租赁行业近几年持续爆发式增长，行业内公司数量众多，存在良莠不齐和分化现象，预计未来行业会加强监管，可能会更加注重租赁公司实质性开展业务的情况，改善目前行业发展现状。2018 年 5 月 14 日，商务部发布《商务部办公厅关于融资租赁公司、商业保理公司和典当行管理职责调整有关事宜的通知》，商务部已将制定融资租赁公司、商业保理公司、典当行业务经营和监管规则职责划给中国银行保险监督管理委员会，自 4 月 20 日起，有关职责由银保监会履行。未来，融资租赁公司监管可能由银保监会制定相关制度，存在较大不确定性。在实践中，除了银保监会负责审批、监管融资租赁公司及金融租赁公司外，融资租赁业务监管涉及的部门还包括工商行政管理机关、税务机关、海关、外汇管理机关等。各部门之间没有统一的协调机制，对融资租赁的认识也存在差异，导致出台的监管规则不一致甚至相互冲突。未来融资租赁行业监管政策或许会对发行人的发展带来不确定的因素。2020 年 5 月 26 日，中国银保监会发布了《融资租赁公司监督管理暂行办法》（以下简称“《办法》”）。《办法》对融资租赁企业业务范围、经营规则、监管指标、监督管理等进行了全面的规范，较 2013 年出台的《融资租赁企业监督管理办法》，《办法》涉及的相关规定更为明晰也更加严格。《办法》明晰了融资租赁公司的监管要求，融资租赁行业监管趋严趋紧，行业整肃出清，融资租赁行业监管政策趋严或许会对发行人的发展带来不确定的因素。（十三）税收改革变化风险自 2010 年以来，《国家税务总局关于融资性售后回租业务承租方出售资产行为有关税收问题的公告》等政策的出台使得一直困扰租赁业务发展的税收问题获得突破，其后财政部和国家税务总局陆续颁布的财税【2013】106 号、121 号等文件一直在积极尝试引导包括租赁行业在内的全社会认识、适应并支持“营改增”的税制改革工作。虽然目前的税收政策有利于租赁行业的发展，但未来一旦出现政策调整不利于租赁行业，将会给发行人的盈利能力带来不利影响。（十四）无实控人的风险发行人股权结构较为分散，根据发行人最新修改的公司章程，董事会由七名

国药控股（中国）融资租赁有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书摘要董事构成，其中：国药控股股份有限公司委派三名董事，深圳峰顺投资企业（有限合伙)、PAGACⅡ-3(HK)Limited、嘉兴德祺弘投资合伙企业（有限合伙）分别委派一名董事，另设职工董事一名，根据《公司法》规定产生。截至本募集说明书摘要签署之日，公司不存在持股50%以上的控股股东，不存在能够决定公司董事会半数以上成员选任的股东，且向公司委派董事的股东间不存在一致行动关系，公司无实际控制人。虽然公司已建立完整有效的公司治理制度，可一定程度的减轻上述无实际控制人风险，但仍存在由于无实际控制人影响偿债能力的可能。二、与本期债券相关的重大事项 (一)评级情况中诚信国际信用评级有限责任公司对本期债券的主体评级为AAA,评级展望为稳定，债项评级为AAA,AAA等级表示偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。在本期债券评级的信用等级有效期内，资信评级机构将对发行人进行持续跟踪评级，持续跟踪评级包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。跟踪评级期间，资信评级机构将持续关注发行人外部经营环境的变化、影响发行人经营或财务状况的重大事件、发行人履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报告，以动态地反映发行人的信用状况。中诚信国际信用评级有限责任公司的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将通过中诚信国际信用评级有限责任公司网站 (ww.ccxi.com.cn)予以公告，并由发行人在上海证券交易所网站公告。 (二)担保情况本期债券为无担保债券。在本期债券的存续期内，若受到相关法律法规政策变化，或者行业及市场环境发生重大不利变化，发行人经营状况将受到冲击并导致无法如期从预期的还款来源中获得足够资金，可能将影响本期债券本息的按期偿付。若发行人未能按时、足额偿付本期债券的本息，债券持有人亦无法从除发行人外的第三方处获得偿付。 (三)《债券持有人会议规则》及《债券受托管理协议》 6

国药控股（中国）融资租赁有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书摘要 6 董事构成，其中：国药控股股份有限公司委派三名董事，深圳峰顺投资企业（有限合伙）、PAGAC II-3（HK）Limited、嘉兴德祺弘投资合伙企业（有限合伙）分别委派一名董事，另设职工董事一名，根据《公司法》规定产生。截至本募集说明书摘要签署之日，公司不存在持股 50%以上的控股股东，不存在能够决定公司董事会半数以上成员选任的股东，且向公司委派董事的股东间不存在一致行动关系，公司无实际控制人。虽然公司已建立完整有效的公司治理制度，可一定程度的减轻上述无实际控制人风险，但仍存在由于无实际控制人影响偿债能力的可能。二、与本期债券相关的重大事项（一）评级情况中诚信国际信用评级有限责任公司对本期债券的主体评级为 AAA，评级展望为稳定，债项评级为 AAA，AAA 等级表示偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。在本期债券评级的信用等级有效期内，资信评级机构将对发行人进行持续跟踪评级，持续跟踪评级包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。跟踪评级期间，资信评级机构将持续关注发行人外部经营环境的变化、影响发行人经营或财务状况的重大事件、发行人履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报告，以动态地反映发行人的信用状况。中诚信国际信用评级有限责任公司的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将通过中诚信国际信用评级有限责任公司网站（www.ccxi.com.cn）予以公告，并由发行人在上海证券交易所网站公告。（二）担保情况本期债券为无担保债券。在本期债券的存续期内，若受到相关法律法规政策变化，或者行业及市场环境发生重大不利变化，发行人经营状况将受到冲击并导致无法如期从预期的还款来源中获得足够资金，可能将影响本期债券本息的按期偿付。若发行人未能按时、足额偿付本期债券的本息，债券持有人亦无法从除发行人外的第三方处获得偿付。（三）《债券持有人会议规则》及《债券受托管理协议》

国药控股（中国）融资租赁有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书摘要遵照《公司债券发行与交易管理办法》等法律、法规的规定以及募集说明书的约定，为维护债券持有人享有的法定权利和债券募集说明书约定的权利，发行人已制定《债券持有人会议规则》：为明确约定发行人、债券持有人及债券受托管理人之间的权利、义务及违约责任，发行人聘任了中信建投证券股份有限公司担任本期债券的债券受托管理人，并订立了《债券受托管理协议》。凡通过认购、购买或其他方式合法取得并持有本期债券的投资者，均视同自愿接受募集说明书规定的《债券持有人会议规则》、《债券受托管理协议》等对本期债券各项权利和义务的规定。债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让取得本期债券的持有人)均有同等约束力。在本期债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。 (四)投资者适当性根据《证券法》等相关规定，本期债券仅面向专业机构投资者发行，普通投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限专业机构投资者参与交易，普通投资者认购或买入的交易行为无效。 (五)新质押式回购发行人主体信用等级为AAA,本期债券信用等级为AAA,本期债券符合进行债券通用质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜将按上海证券交易所及证券登记机构的相关规定执行。 (六)上市申请本次发行结束后，公司将尽快向上海证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。 >

国药控股（中国）融资租赁有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书摘要 7 遵照《公司债券发行与交易管理办法》等法律、法规的规定以及募集说明书的约定，为维护债券持有人享有的法定权利和债券募集说明书约定的权利，发行人已制定《债券持有人会议规则》；为明确约定发行人、债券持有人及债券受托管理人之间的权利、义务及违约责任，发行人聘任了中信建投证券股份有限公司担任本期债券的债券受托管理人，并订立了《债券受托管理协议》。凡通过认购、购买或其他方式合法取得并持有本期债券的投资者，均视同自愿接受募集说明书规定的《债券持有人会议规则》、《债券受托管理协议》等对本期债券各项权利和义务的规定。债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让取得本期债券的持有人）均有同等约束力。在本期债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。（四）投资者适当性根据《证券法》等相关规定，本期债券仅面向专业机构投资者发行，普通投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限专业机构投资者参与交易，普通投资者认购或买入的交易行为无效。（五）新质押式回购发行人主体信用等级为 AAA，本期债券信用等级为 AAA，本期债券符合进行债券通用质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜将按上海证券交易所及证券登记机构的相关规定执行。（六）上市申请本次发行结束后，公司将尽快向上海证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请

国药控股（中国）融资租赁有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书摘要 8 目录声明 ...............................................................................................................................1 重大事项提示 ...............................................................................................................2 释义 .............................................................................................................................9 第一节发行条款 .......................................................................................................11 一、本期债券的基本发行条款..............................................................................11 二、本期债券发行、登记结算及上市流通安排..................................................12 三、认购人承诺......................................................................................................13 第二节募集资金运用 ...............................................................................................14 一、本期发行公司债券募集资金规模..................................................................14 二、本期债券募集资金运用计划..........................................................................14 三、募集资金的现金管理......................................................................................15 四、募集资金使用计划调整的授权、决策和风险控制措施..............................15 五、本期债券募集资金专项账户管理安排..........................................................16 六、募集资金运用对财务状况的影响..................................................................16 七、发行人关于本期债券募集资金的承诺..........................................................17 八、前次发行公司债券的募集资金使用情况......................................................18 第三节发行人基本情况 ...........................................................................................20 一、发行人基本情况..............................................................................................20 二、发行人的历史沿革及重大资产重组情况......................................................20 三、发行人的股权结构..........................................................................................23 四、发行人重要权益投资情况..............................................................................26 五、发行人的治理结构等情况..............................................................................28 六、发行人的董监高情况......................................................................................44 七、发行人主营业务情况......................................................................................44 八、其他与发行人主体相关的重要情况..............................................................70 第四节发行人主要财务情况 ...................................................................................71 一、发行人财务报告总体情况..............................................................................71 二、发行人财务会计信息及主要财务指标..........................................................73 三、发行人财务状况分析......................................................................................84 第五节发行人信用状况 .........................................................................................125 一、发行人及本期债券的信用评级情况............................................................125 二、发行人其他信用情况....................................................................................127 第六节增信情况 .....................................................................................................132 第七节投资者保护机制 .........................................................................................133 一、投资人保护机制............................................................................................133 第八节备查文件 .....................................................................................................134 一、本募集说明书摘要的备查文件如下：........................................................134 二、投资者可在以下地址或网站查询本期债券募集说明书全文及上述备查文件：............................................................................................................134

国药控股（中国）融资租赁有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书摘要释义在本募集说明书摘要中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义：发行人/公司/本公司/国控租赁指国药控股（中国）融资租赁有限公司国药控股指国药控股股份有限公司发行人本次公开发行的总额不超过30亿元（含）本次债券指的国药控股（中国）融资租赁有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券本期债券国药控股（中国）融资租赁有限公司2023年面指向专业投资者公开发行公司债券（第二期）本公司根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《国药控股（中国）融资租赁有限公司2023 募集说明书指年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书》本公司根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《国药控股（中国）融资租赁有限公司2023 募集说明书摘要指年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书摘要》由发行人与簿记管理人确定本期债券的票面利率簿记建档区间，投资者直接向簿记管理人发出簿记建档指申购订单，簿记管理人负责记录申购订单，最终根据申购情况确定本期债券的最终发行利率的过程《国药控股（中国）融资租赁有限公司2023年信用评级报告、评级报告指面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）信用评级报告》《关于国药控股（中国）融资租赁有限公司2022 法律意见书指年面向专业投资者公开发行公司债券的法律意见书》牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人、中指中信建投证券股份有限公司信建投证券联席主承销商、海通证券指海通证券股份有限公司联席主承销商、中信证券指中信证券股份有限公司中国证监会指中国证券监督管理委员会及其派出机构登记结算机构、登记机构指中国证券登记结算有限责任公司上海分公司交易所、上证所、上交所指上海证券交易所发行人律师、律师事务所指北京市君合律师事务所安永会计师事务所、审计师、发行人审计师指安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

国药控股（中国）融资租赁有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书摘要 9 释义在本募集说明书摘要中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义：发行人/公司/本公司/国控租赁指国药控股（中国）融资租赁有限公司国药控股指国药控股股份有限公司本次债券指发行人本次公开发行的总额不超过 30 亿元（含）的国药控股（中国）融资租赁有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券本期债券指国药控股（中国）融资租赁有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书指本公司根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《国药控股（中国）融资租赁有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书》募集说明书摘要指本公司根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《国药控股（中国）融资租赁有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书摘要》簿记建档指由发行人与簿记管理人确定本期债券的票面利率簿记建档区间，投资者直接向簿记管理人发出申购订单，簿记管理人负责记录申购订单，最终根据申购情况确定本期债券的最终发行利率的过程信用评级报告、评级报告指《国药控股（中国）融资租赁有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）信用评级报告》法律意见书指《关于国药控股（中国）融资租赁有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行公司债券的法律意见书》牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人、中信建投证券指中信建投证券股份有限公司联席主承销商、海通证券指海通证券股份有限公司联席主承销商、中信证券指中信证券股份有限公司中国证监会指中国证券监督管理委员会及其派出机构登记结算机构、登记机构指中国证券登记结算有限责任公司上海分公司交易所、上证所、上交所指上海证券交易所发行人律师、律师事务所指北京市君合律师事务所安永会计师事务所、审计师、发行人审计师指安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）