案例8长安民生物流秘密路演 近日,从可靠渠道获悉,长安集团旗下的长安民生物流已经获得香港上市证监会上市委 员会聆讯批准,正在进行路演 这是长安集团旗下继长安汽车(000625SZ)后的第二家上市公司,融资额大约在2亿 港元左右。虽然最终上市地由主板改为创业板,但尹家绪一直希望获得的海外筹资通道终被 曲线打开,这也为长安集团未来的海外整体上市埋下了伏笔。 秘密路演 与一般股票上市的大张旗鼓不同,长安民生物流的路演低调,甚至秘密。 资料显示,重庆长安民生物流的保荐人为香港英高财务顾问有限公司,主承销商为中国 光大证券(香港)有限公司。英高执行部主管王小姐向作者证实,长安民生物流的确已经进入 路演阶段,但是“路演还没有开始,希望这个月能够定下具体的时间”。 但一家香港投资基金的基金经理处却告诉作者,他“获邀参加(长安民生物流的)路演, 但是由于对中资汽车股暂时看不清楚,没参加”。 一位熟悉其操作过程的人士透露,路演之所以不公开,主要是为了能够选择投资者。这 个说法和英高上述主管的某些说法吻合:“我们一般会为即将上市公司选择比较有水准的投 资者,这些投资者要愿意较长线地持有股票。” 英高的策略得到很好的执行。一家香港大型券商机构客户部人士告诉作者,“现在有意 向认购(长安民生物流股票)的客户很多,但是货量有限,散户基本上没有机会买到,即使 是机构,如果之前没有在我们这里开户也不会为其供货,建议去其他券商咨询。” 重庆万友悄然退出 长安民生物流组建之初仅有长安汽车(集团)和长安汽车(集团)民生实业两大股东, 一年后,美集物流(APLL)、重庆万友加盟。其股权结构变为长安汽车(集团)有限责任公 司持有37%,是第一大股东、民生实业公司持有33%,而美集物流公司(APLL)和重庆万 友经济发展有限责任公司各持有15% 至上市前夕,长安民生物流的股权结构有所调整(详见附图),长安集团和民生实业的 股权均有所下调,但是长安集团依然保持第一大股东的地位。美集物流股权增至20.74%, 和民生实业股权相差无几,公开发售的股票占股票总额的3394%。重庆万友则已经完全退 出 重庆万友是中国兵器装备工业总公司西南局下属的一家贸易公司。当初邀请万友加盟, 就是看中了其母公司的特殊地位,希望挖掘西南多家兵器工厂,乃至全国的兵工企业的物流 业务潜力。 业内人士认为,重庆万友淡出,和长安民生物流的业务重点调整有关 其2003年到2005年3季度的营业额分布数据显示,非汽车商品运输的比例很小,最多 也没有超过2%,而商品车运输则一路下降,从2003年的775%下降到2005年前3季度的 65.3%。呈增长较快的则是汽车原材料及零部件供应链管理服务,由2003年的20.8%增长
案例 8 长安民生物流秘密路演 近日，从可靠渠道获悉，长安集团旗下的长安民生物流已经获得香港上市证监会上市委 员会聆讯批准，正在进行路演。 这是长安集团旗下继长安汽车（000625.SZ）后的第二家上市公司，融资额大约在 2 亿 港元左右。虽然最终上市地由主板改为创业板，但尹家绪一直希望获得的海外筹资通道终被 曲线打开，这也为长安集团未来的海外整体上市埋下了伏笔。 秘密路演 与一般股票上市的大张旗鼓不同，长安民生物流的路演低调，甚至秘密。 资料显示，重庆长安民生物流的保荐人为香港英高财务顾问有限公司，主承销商为中国 光大证券(香港)有限公司。英高执行部主管王小姐向作者证实，长安民生物流的确已经进入 路演阶段，但是“路演还没有开始，希望这个月能够定下具体的时间”。 但一家香港投资基金的基金经理处却告诉作者，他“获邀参加（长安民生物流的）路演， 但是由于对中资汽车股暂时看不清楚，没参加”。 一位熟悉其操作过程的人士透露，路演之所以不公开，主要是为了能够选择投资者。这 个说法和英高上述主管的某些说法吻合：“我们一般会为即将上市公司选择比较有水准的投 资者，这些投资者要愿意较长线地持有股票。” 英高的策略得到很好的执行。一家香港大型券商机构客户部人士告诉作者，“现在有意 向认购（长安民生物流股票）的客户很多，但是货量有限，散户基本上没有机会买到，即使 是机构，如果之前没有在我们这里开户也不会为其供货，建议去其他券商咨询。” 重庆万友悄然退出 长安民生物流组建之初仅有长安汽车（集团）和长安汽车（集团）民生实业两大股东， 一年后，美集物流(APLL)、重庆万友加盟。其股权结构变为长安汽车（集团）有限责任公 司持有 37％，是第一大股东、民生实业公司持有 33％，而美集物流公司（APLL）和重庆万 友经济发展有限责任公司各持有 15％。 至上市前夕，长安民生物流的股权结构有所调整（详见附图），长安集团和民生实业的 股权均有所下调，但是长安集团依然保持第一大股东的地位。美集物流股权增至 20.74％， 和民生实业股权相差无几，公开发售的股票占股票总额的 33.94％。重庆万友则已经完全退 出。 重庆万友是中国兵器装备工业总公司西南局下属的一家贸易公司。当初邀请万友加盟， 就是看中了其母公司的特殊地位，希望挖掘西南多家兵器工厂，乃至全国的兵工企业的物流 业务潜力。 业内人士认为，重庆万友淡出，和长安民生物流的业务重点调整有关。 其 2003 年到 2005 年 3 季度的营业额分布数据显示，非汽车商品运输的比例很小，最多 也没有超过 2％，而商品车运输则一路下降，从 2003 年的 77.5％下降到 2005 年前 3 季度的 65.3％。呈增长较快的则是汽车原材料及零部件供应链管理服务，由 2003 年的 20.8％增长
到2005年前3季度的33.3% 显然,其战略意图是希望依靠大股东的实力,抓住“高端的汽车物流业”这一细分市场 即将上市的长安民生物流对管理团队也进行了调整,5位执行懂事中,有三位来自于长 安集团,其中长安集团董事长尹家绪依然担任董事长职务同时兼执行董事。原公司总经理施 朝春则升任执行董事同时兼总经理。原公司副董事长、民生实业董事长卢国纪退出,改由其 长子卢晓钟担任执行董事。美集物流方面派出的执行董事 James h mcadam为外籍人士,现 任职务为海皇轮船集团业务解决方案部的高级副总裁 线瞄准主板 在2005年1月份召开的长安汽车2005年度商务大会上,长安集团曾经表示,其旗下的 长安民生物流公司拟于同年5月赴香港联交所主板上市。但是项目一延再延,长安集团发言 人表示主要“是受到证监会审批程序以及香港资本市场的上市规程影响,原定的上市计划要 推迟” 长安民生物流已不愿再等,最终是选择了创业板上市。某券商研究员告诉作者,资金饥 渴是长安民生物流不愿再等待的原因。香港创业板上市的门槛较低,比较容易获得中国证监 会和香港证监会的批准。 上述券商研究员告诉作者:尹家绪希望将A、B股上市的长安汽车和在香港上市的长安 民生物流分别作为两条“输血管”,直接从海内外资本市场获取发展所需要的巨额资金。但是 长安民生物流去年5月份香港主板上市受阻,为了不延误长安集团未来的战略部署,长安民 生物流最终选择了先进入香港创业板 长安民生物流未来肯定会转为香港主板上市公司,上述人士认为,因为按照长安集团 2010年销售额达到千亿,从而三分汽车业天下的战略构思,其资金缺口高达百亿以上,区 区2亿港元的募集资金难以满足其胃口。 他分析认为,长安民生物流在香港创业板上市只是第一步,第二步可以有两个选择,其 一就是时机成熟时,长安集团通过整体吸收合并长安民生物流方式而在香港整体上市。其二 就是长安汽车赴香港二次上市。此前就有媒体报道指出,长安汽车去年曾与几家投行进行磋 商赴港上市事宜,并预料可融资3-4亿美元。 作者致电长安民生物流,希望求证上述说法,但是其电话一直占线。而长安汽车股份证 券处姓谢的负责人则表示,长安民生物流和长安汽车是两家不同的公司,不会对其发表评论 摘自:htp/ wuliu ix. cn/wlal/more. as
到 2005 年前 3 季度的 33.3％。 显然，其战略意图是希望依靠大股东的实力，抓住“高端的汽车物流业”这一细分市场。 即将上市的长安民生物流对管理团队也进行了调整，5 位执行懂事中，有三位来自于长 安集团，其中长安集团董事长尹家绪依然担任董事长职务同时兼执行董事。原公司总经理施 朝春则升任执行董事同时兼总经理。原公司副董事长、民生实业董事长卢国纪退出，改由其 长子卢晓钟担任执行董事。美集物流方面派出的执行董事 James H McAdam 为外籍人士，现 任职务为海皇轮船集团业务解决方案部的高级副总裁。 曲线瞄准主板 在 2005 年 1 月份召开的长安汽车 2005 年度商务大会上，长安集团曾经表示，其旗下的 长安民生物流公司拟于同年 5 月赴香港联交所主板上市。但是项目一延再延，长安集团发言 人表示主要“是受到证监会审批程序以及香港资本市场的上市规程影响，原定的上市计划要 推迟”。 长安民生物流已不愿再等，最终是选择了创业板上市。某券商研究员告诉作者，资金饥 渴是长安民生物流不愿再等待的原因。香港创业板上市的门槛较低，比较容易获得中国证监 会和香港证监会的批准。 上述券商研究员告诉作者：尹家绪希望将 A、B 股上市的长安汽车和在香港上市的长安 民生物流分别作为两条“输血管”，直接从海内外资本市场获取发展所需要的巨额资金。但是 长安民生物流去年 5 月份香港主板上市受阻，为了不延误长安集团未来的战略部署，长安民 生物流最终选择了先进入香港创业板。 长安民生物流未来肯定会转为香港主板上市公司，上述人士认为，因为按照长安集团 2010 年销售额达到千亿，从而三分汽车业天下的战略构思，其资金缺口高达百亿以上，区 区 2 亿港元的募集资金难以满足其胃口。 他分析认为，长安民生物流在香港创业板上市只是第一步，第二步可以有两个选择，其 一就是时机成熟时，长安集团通过整体吸收合并长安民生物流方式而在香港整体上市。其二 就是长安汽车赴香港二次上市。此前就有媒体报道指出，长安汽车去年曾与几家投行进行磋 商赴港上市事宜,并预料可融资 3-4 亿美元。 作者致电长安民生物流，希望求证上述说法，但是其电话一直占线。而长安汽车股份证 券处姓谢的负责人则表示，长安民生物流和长安汽车是两家不同的公司，不会对其发表评论。 摘自：http://wuliu.jx.cn/wlal/more.asp