20.1 期权合约 20.2 到期期权价值 20.3 期权策略 20.4 看跌与看涨期权的平价关系 20.5 期权式证券 20.6 金融工程 20.7 新型期权

▲价格水平的决定理论； ▲宏观短期均衡所决定的变量； ▲宏观短期均衡的调整过程； ▲财政政策对甜均衡变量的影响； ▲财政政策在三大模型中的效力比较； ▲货币政策对短期均衡变量的影响； ▲财政和货币政策对均衡变量变化的比较； ▲相机抉择的宏观稳定政策； ▲财政、货和由政策谁优谁劣及财政和货币政策的组织； ▲利用 AD—AS 解释现实经济生活； ▲AD—AS 模型的长期均衡； ▲总需求变化对长期均衡的影响； ▲短期总供给变化对长期均衡的影响

一、期权的概念 期权(Option)是一种赋予持有人在某给定日期或该日期之前的任 何时间以固定价格购进或售出特定资产之权利的合约。它有美式和欧式 两种形式,美式期权可以在到期日或到期日之前的任何时间执行,欧式 期权则只能在到期日执行。 1、看涨期权。是指赋予持有人在一个特定时期以某一固定价格购进某 一资产的权利

第一部分 导论 第1章 投资环境 第2章 金融市场与金融工具 第3章 证券是如何交易的 第4章 共同基金和其他投资公司 第5章 利率史与风险溢价 第二部分 资产组合理论 第6章 风险与风险厌恶 第7章 风险资产与无风险资产之间的资本配置 第8章 最优风险资产组合 第三部分 资本市场均衡 第9章 资本资产定价模型 第1 0章 单指数与多因素模型 第11章 套利定价理论 第1 2章 市场的有效性 第1 3章 证券收益的经验根据 第四部分 固定收益证券 第1 4章 债券的价格与收益 第1 5章 利率的期限结构 第1 6章 固定收入资产组合的管理 第1 7章 宏观经济分析与行业分析 第1 8章 资本估价模型 第1 9章 财务报表分析 第五部分 证券分析 第六部分 期权、期货与其他衍生工具 第2 0章 期权市场介绍 第2 1章 期权定价 第2 2章 期货市场 第2 3章 期货与互换：详细分析 第七部分 资产组合管理的应用 第2 4章 资产组合业绩评估 第2 5章 国际分散化 第2 6章 资产组合的管理过程 第2 7章 风险管理与套期保值 第2 8章 积极的资产组合管理理论 第八部分 附录

• 期货合约交易的资产范围广泛，包括谷物、原油 制品、金属、牲畜等； • 期货交易的目的不是作为一种商品交换的工具， 而是减少交易者所承担的风险。 • 绝大多数的期货合约在到期之前就已经被抵消。 • 商品期货合约的交易总量所代表的商品量有时候 要超过全球范围商品的实际可供量。 • 除了商品品种，还有许多金融产品的期货交易， 如国库券、股票指数、外汇等

1.股价过程 2.BSM随机微分方程 3.风险中性定价 4.B-S期权定价公式 5.标的资产支付连续红利情况下的期权定价 6.欧式指数期权、外汇期权和期货期权

金融期权组合交易策略 单个金融期权交易盈亏分析 期权及组合交易概述 期货与期权的组合交易 利率期权

8.1理解完全竞争市场——特征 8.2了解利润的最大化——基本假说 8.3掌握边际收益、边际成本和利润最大化决定原则 8.4掌握选择短期产量——完成分析 8.5掌握厂商的短期供给曲线——联系上第2章 8.6掌握市场的短期供给曲线——仿需求的个体→总 8.7掌握厂商的长期产量选择——短期→长期 8.8掌握行业的长期供给曲线——另一种个体→总体

一. 儿童少年的解剖生理特点 年龄阶段的划分 婴儿期：出生后7天----1岁前 幼儿前期 （托儿所期）： 1~3岁 幼儿期 （幼儿园期）： 3~6-7岁 儿童期 （小学期）： 6-7岁~12岁

一、选择题(每题1分,共24分。在备选答案中,只有一个正确,将其选出并把标 号写在答题纸上): 1.即期汇率FF/$=5.0,180天的远期汇率FF/$=6.0; A、美元年升水率是20% B、法郎年升水率是16.7% C、美元年贴水率是40% D、法郎年贴水率是33.3% 2.美国投资者执有1亿德国马克的公债,现在市场上即期汇率是DM/$=2.0,马 克一年期利率是6%,美元一年期利率是10%,芝加哥交易所的外汇期权的定约汇率是$M=0.5马克买权的价格是每马克1.0美分,马克卖权的价格是每马克1.2美分。该投资者担心马克贬值,考虑用外汇远期或期权保值。一年后即期汇率DM$=()时,用远期保值好。 A.2.0B.41.8 C.1.6 D、无法回答