一、在单期模型中,投资者以期望收益率和标准差作为评价证券组合好坏的标准。 二、投资者对风险证券的期望收益率、方差和协方差有相同的预期

7.衍生证券及其应用 1.衍生证券的性质、功能简介 2.二项式期权定价 3. Black-Scholes-期权定价模型 4.期权理论的应用

APT理论的均衡证明 我们假定一个只有现在和未来两个时刻的两期模型,现在是确定的,未来 是不确定的。假定市场中有n种风险资产,其未来价格是n个随机变量 x1,x2,…,xn;第0种资产是无风险资产,其未来价格x是确定值;n+1种资产 的当前价格为p(x),p(x1)p(x2),p(xn)。这+1种资产的投资组合可用n+1 维向量=(,1,0)来表示

一、模型假设 只有现在和未来两个时刻,现在是确定的,未来是不确定的; 假定市场中有n种风险资产,其未来价格是n个随机变量x,x2,xn 第0种资产是无风险资产,其未来价格x是确定值; 假设n+1种资产的当前价格为p(x),px),p(x2),p(xn).这n+1 种资产的投资组合可用n+1维向量=(1)来表示那么投资组 合的当前价格为 p=p(x)+0p(x1)+…+np(xn) 投资组合的未来价格为

6.1风险与收益 6.2风险管理简介 6.3分散化与投资组合选择 6.4资本资产定价模型(CAPM) 6.5套利定价理论(APT)

4.1项目分析的特性 4.2估计一个项目的现金流 4.3敏感性分析 4.4盈亏平衡点 4.5投资决策指标 4.6削减成本型项目的分析 4.7期限不同的项目分析

1.判断下述现金流中哪些是应纳入NPV计算中的增量现金流(incremental cash flow a.公司为了推出新产品而置换原有资产、厂房和设备时,出售旧机器 b.过去为了某一新产品概念(现在准备投入生产)的研发活动而花费的成本

1.IBX在纽约证交所的交易价格为$35在东京证交所的交易价格为$33。假设股 票的交易费用可以忽略。 a.如何进行套利? b.随着时间的推移,你预计在纽约与在东京的股票价格会怎样变化?

1. Divido公司是一个完全以股权融资的公司,其总市值为10000万元。该公司持有1000万元的现金等价物和9000万元的其它资产。公司发行在外的普通股共计100万份,每股市价为100元

In late 1990, executives, engineers, and financial advisors working for Amoco Corporation and Apache Corporation began serious discussions about the sale to Apache of MW Petroleum Corporation, a wholly-owned subsidiary of Amoco Production Company. Amoco had transferred to MW certain of its own assets that it regarded as non-strategic. MW,s size, location, and operations were all very attractive to Apache, which had grown nearly 30% per year since the mid-1980s