资产评估实务 长期投资评估 陈黎明 中国农业大学经济管 2005年11月
资产评估实务 ——长期投资评估 陈黎明 中国农业大学经济管理学院 2005年11月
Ch 05 长期投资評估 特点与程序 债权投资评估 直接的股权投资 间接的股权投资 2021/2/21 长期投资-评估实务 2
2021/2/21 长期投资-评估实务 2 长期投资评估 Ch 05 特点与程序 债权投资评估 间接的股权投资 直接的股权投资
§5.1 特点与程度 长期投资概念 评估特点 估程序 2021/2/21 长期投资-评估实务
2021/2/21 长期投资-评估实务 3 § 5.1 长期投资概念 评估特点 评估程序 特点与程序
§5.1 长期投资概念 投资是指企业通过分配来增加 财富,或为谋求其他利益,而 定义 将资产让渡给其他单位所获得 的另一种资产 投资目的 长期投资是指不准备随时变现 分类 持有时间超过1年以上的投资。 积累资金 投权投资 控制其他企业或施加重大影响 其他长期战略考虑 债权投资 混合性投资 联营投资、股票投资等 购买公司债券、国库券、金融债券等 购买优先股股票、可转换公司债券等 2021/2/21 长期投资-评估实务
2021/2/21 长期投资-评估实务 4 § 5.1 定义 投资目的 分类 一、长期投资概念 投资是指企业通过分配来增加 财富，或为谋求其他利益，而 将资产让渡给其他单位所获得 的另一种资产。 长期投资是指不准备随时变现、 持有时间超过1年以上的投资。 • 积累资金 • 控制其他企业或施加重大影响 • 其他长期战略考虑 股权投资 债权投资 混合性投资 联营投资、股票投资等 购买公司债券、国库券、金融债券等 购买优先股股票、可转换公司债券等
§5.1 评值特点 *长期投资评估是对被投资单位的资本的评估 长期投资评估是对被投资企业获利能力的评估。 *长期投资评估是对被投资企业偿债能力的评估 2021/2/21 长期投资-评估实务
2021/2/21 长期投资-评估实务 5 § 5.1 二、评估特点 * 长期投资评估是对被投资单位的资本的评估。 * 长期投资评估是对被投资企业获利能力的评估。 * 长期投资评估是对被投资企业偿债能力的评估
§5.1 评估程序 开始> 01明确长期投资项目的具体内容 如投资种类、原始投资额、评 估基准日余额、投资收益计算 02进行必要的职业判断 方法、历史收益额等 03选择合适的评估方法 如上市交易的股票和债券适用 现行市价法,其他的一般采用 04测算长期投资价值 1收益法。 05评估结论 结束 2021/2/21 长期投资-评估实务
2021/2/21 长期投资-评估实务 6 § 5.1 三、评估程序 如投资种类、原始投资额、评 估基准日余额、投资收益计算 方法、历史收益额等。 如上市交易的股票和债券适用 现行市价法，其他的一般采用 收益法。 开 始 01 明确长期投资项目的具体内容 02 进行必要的职业判断 03 选择合适的评估方法 04 测算长期投资价值 05 评估结论 结 束
Ch 05 长期投资評估 特点与程序 债权投资评估 直接的股权投资 间接的股权投资 2021/2/21 长期投资-评估实务
2021/2/21 长期投资-评估实务 7 长期投资评估 Ch 05 特点与程序 债权投资评估 间接的股权投资 直接的股权投资
§5.2 √债权姬资坪估 债权投资特点 市交易债券 扑上市交易债券 2021/2/21 长期投资-评估实务 8
2021/2/21 长期投资-评估实务 8 § 5.2 债权投资特点 上市交易债券 非上市交易债券 债权投资评估
§5.2 债权投资特点 主要是债券投资。 债券是政府、企业 银行等债务人为了 筹集资金,按照法 定程序发行的并向 债权人承诺于指定 日期还本付息的有 价证券。 *投资风险较小,安全性较强 到期还本付息,收益相对稳定。 1*具有较强的流动性。 2021/2/21 长期投资-评估实务
2021/2/21 长期投资-评估实务 9 § 5.2 一、债权投资特点 * 投资风险较小，安全性较强。 * 到期还本付息，收益相对稳定。 * 具有较强的流动性。 主要是债券投资。 债券是政府、企业、 银行等债务人为了 筹集资金，按照法 定程序发行的并向 债权人承诺于指定 日期还本付息的有 价证券
§5.2 二、上市交易债券 一般采用市场法 现行市价)进行 评估,按照评估 基准日的收盘价 确定评估值。 F债券价值的计算公式 债券评估价值=债券数量*评估基准日债券收盘价 「例题]某评估公司受托对某企业的长期债权投资进行评估, 长期债权投资帐面余额为12万元(购买债券1200张,面值100元 /张)、年利率10%、期限3年,已上市交易。在评估前,该债券 未计提减值准备。根据市场调查,评估基准日的收盘价为120 元/张。试评估该债券价值。 144000元} 2021/2/21 长期投资-评估实务 10
2021/2/21 长期投资-评估实务 10 § 5.2 Ғ 债券价值的计算公式： 二、上市交易债券 一般采用市场法 (现行市价) 进行 评估，按照评估 基准日的收盘价 确定评估值。 债券评估价值= 债券数量 * 评估基准日债券收盘价 [例题] 某评估公司受托对某企业的长期债权投资进行评估， 长期债权投资帐面余额为12万元(购买债券1200张，面值100元 /张)、年利率10%、期限3年，已上市交易。在评估前，该债券 未计提减值准备。根据市场调查，评估基准日的收盘价为120 元/张。试评估该债券价值。 { 144000元}