第六章证券投资方法与技巧 第一节证券投资风险的控制 第二节证券投资品种的选择 第三节证券投资时机的选择 第四节证券投资技巧 返回首页
第六章 证券投资方法与技巧 第一节 证券投资风险的控制 第二节 证券投资品种的选择 第三节 证券投资时机的选择 第四节 证券投资技巧 返回首页
第一节证券投资风险的控制 证券投资目的是获取最大投资净效用,但证券 投资中,风险和收益总是相互伴随着,而且风险与 收益之间通常呈现明显的正相关关系,因而投资者 实现投资目的的程度取决于其降低风险的投资技巧 与投资方法。证券投资者通常面临两类风险即绝对 风险与相对风险。绝对风险与市场的整体运动相关 联,因而这类风险不容易分散;相对风险,基本上只 同某个具体的股票、债券相关联,而与其他有价证 券无关,也就同整个市场无关,因而这类风险是可 分散的
第一节 证券投资风险的控制 证券投资目的是获取最大投资净效用,但证券 投资中,风险和收益总是相互伴随着,而且风险与 收益之间通常呈现明显的正相关关系,因而投资者 实现投资目的的程度取决于其降低风险的投资技巧 与投资方法。证券投资者通常面临两类风险即绝对 风险与相对风险。绝对风险与市场的整体运动相关 联,因而这类风险不容易分散;相对风险,基本上只 同某个具体的股票、债券相关联,而与其他有价证 券无关,也就同整个市场无关,因而这类风险是可 分散的
分散投资 ■概念:分散投资指投资者为降低风险而将资 金分别用于购买不同企业、不同种类和不同 性质的有价证券的投资方式。采用“分散投 资”方式,则可能是此亏彼赚,以盈补损, 避免更大的风险 分类: 1、投资对象分散 2、投资市场分散 3、投资时间分散
一、分散投资 ▪ 概念:分散投资指投资者为降低风险而将资 金分别用于购买不同企业、不同种类和不同 性质的有价证券的投资方式。采用“分散投 资”方式,则可能是此亏彼赚,以盈补损, 避免更大的风险 ▪ 分类: 1、投资对象分散 2、投资市场分散 3、投资时间分散
二、组合投资 概念:投资者投资决策的原则是获得尽可能大的期望收益率, 承担尽可能小的风险。如果仪投资子单个证券,决策选择将 只有限种,为了获得更多的选择机会,投资者可以将资金按 定的比裂投资于若干不同的证券上,这种投资方式叫 证券的 ●投资者通常不把其准备投资证券的所有资金都投资于某一特 定的证券上,而是购买风险程度高低不同的数种证券,进行 理的投资组合。最常的方法是“投资计划三分法”,即把 资金分为三部分,一部分资金用于购买。安全性高的债券或 优先股,一部分资金用于购买具有成长性的普通股,而另 部分资则作为准备金存入银行,以待最好的投资机会,或 用来弥补意外的损失
二、组合投资 ⚫ 概念:投资者投资决策的原则是获得尽可能大的期望收益率, 承担尽可能小的风险。如果仅投资于单个证券,决策选择将 只有限种,为了获得更多的选择机会,投资者可以将资金按 一定的比例分别投资于若干不同的证券上,这种投资方式叫 证券的组合投资。 ⚫ 投资者通常不把其准备投资证券的所有资金都投资于某一特 定的证券上,而是购买风险程度高低不同的数种证券,进行 合理的投资组合。最常的方法是“投资计划三分法”,即把 资金分为三部分,一部分资金用于购买。安全性高的债券或 优先股,一部分资金用于购买具有成长性的普通股,而另一 部分资金则作为准备金存入银行,以待最好的投资机会,或 用来弥补意外的损失
回避风险 >回避风险指投资者事先预测风险产生的可能程度, 判断导致其实现的条件和因素,在行动中尽可能地 驾驭它或改变行动的方向避开风险。 >主要步骤:(1)当判断出股价上升进入高价圈, 随时有可能转向跌落时,应立即抛出手持股票,等 待新的投资机会;(2)当股价处于盘局阶段,难 以判断股价将向上突破还是向下突破时,不要采取 投资行动,先观望一下;(3)多次投资失误,难 以作出冷静判断时,应暂时放弃投资活动,进行心 情调整 4)当对某种股票的性质、特点、发 公司状况、市场供求状况没有一定了解时,不要 于购进;(5)如果不具备较高的投资技巧,最好 不要进行期货交易、期权交易等风险较大的交易; (6)不碰过冷过热的股票;(7)做到不卖最高, 不买最低 返回
三、回避风险 ► 回避风险指投资者事先预测风险产生的可能程度, 判断导致其实现的条件和因素,在行动中尽可能地 驾驭它或改变行动的方向避开风险。 ► 主要步骤:(1)当判断出股价上升进入高价圈, 随时有可能转向跌落时,应立即抛出手持股票,等 待新的投资机会;(2)当股价处于盘局阶段,难 以判断股价将向上突破还是向下突破时,不要采取 投资行动,先观望一下;(3)多次投资失误,难 以作出冷静判断时,应暂时放弃投资活动,进行心 情调整;(4)当对某种股票的性质、特点、发行 公司状况、市场供求状况没有一定了解时,不要忙 于购进;(5)如果不具备较高的投资技巧,最好 不要进行期货交易、期权交易等风险较大的交易; (6)不碰过冷过热的股票; (7)做到不卖最高, 不买最低。 返回
第二节证券投资品种的选择 证券投资需要考虑的因素 2、风险性与投资者的适合程度5 安全性因素: 1、风险与收益的相当程度 收益性因素: 1、收益率 2、证券价格 3、手续费 由由 4、税金
第二节 证券投资品种的选择 一、证券投资需要考虑的因素 安全性因素: 1、风险与收益的相当程度 2、风险性与投资者的适合程度 收益性因素 : 1、收益率 2、证券价格 3、手续费 4、税金
、确定公司所属类型 ●1.发展缓慢型 2.稳健适中型 3.发展迅速型 ·4.周期起伏型 5.可能复苏型 6.资产隐蔽型 前三类是按公司发展速度划分的,后三 这种区分确实对选择股票具有参考意义。°
二、确定公司所属类型 1.发展缓慢型 2.稳健适中型 3.发展迅速型 4.周期起伏型 5.可能复苏型 6.资产隐蔽型 前三类是按公司发展速度划分的,后三 类除资产隐蔽型外,是按经济周期划分的。 这种区分确实对选择股票具有参考意义
三、证券投资品种的比较与选择 1.债券投资与股票投资的比较 投资者选择股票还是债券主要取决于其经 济实力、投资能力与经验、承受风险能力及 客观需要、投资环境等。 2.不同种类股票之间的比较 (1)股票基本种类的利弊比较。 (2)不同类型股票的比较 3.债券不同种类的选择 4.股票买卖品种的选择技巧 返回
三、证券投资品种的比较与选择 ❖ 1.债券投资与股票投资的比较 投资者选择股票还是债券主要取决于其经 济实力、投资能力与经验、承受风险能力及 客观需要、投资环境等。 ❖ 2.不同种类股票之间的比较 (1)股票基本种类的利弊比较。 (2)不同类型股票的比较 ❖ 3.债券不同种类的选择 ❖ 4.股票买卖品种的选择技巧 返回